1 พฤศจิกายน เวลา 11:40

สรุปเรื่อง เศรษฐกิจ เงินแข็ง เงินเฟ้อ ของประเทศไทย แบบเข้าใจง่ายๆ

“ประเทศที่ภาวะเศรษฐกิจดี และมีแนวโน้มเติบโต ค่าเงินมักจะแข็งค่า”

นี่คือแนวคิดพื้นฐานทางเศรษฐศาสตร์

แต่ประโยคนี้อาจใช้ไม่ได้กับประเทศไทยในปัจจุบัน

เพราะถึงแม้ว่าค่าเงินบาทจะแข็ง แต่เศรษฐกิจของเราชะลอลง

เรื่องนี้เป็นเพราะอะไร ลงทุนแมนจะเล่าให้ฟัง

ตอนนี้บางฝ่ายกำลังคาดว่า เศรษฐกิจไทยปี 2019 จะเติบโตไม่ถึง 3%

IMF คาดว่าเศรษฐกิจไทยจะเติบโต 2.9%

ล่าสุดกระทรวงการคลังก็คาดว่า เศรษฐกิจไทยจะเติบโตเพียง 2.8%

ซึ่งถ้าเป็นแบบนั้นจริง เศรษฐกิจไทยจะเติบโตต่ำสุดในรอบ 5 ปี

หลายคนรู้ดีว่า ประเทศไทยเป็นประเทศที่มีระบบเศรษฐกิจเปิด เน้นภาคส่งออกเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ปี 2018 มูลค่าการส่งออกของไทยประมาณ 7.6 ล้านล้านบาท

คิดเป็นประมาณ 50% ของมูลค่า GDP ที่ 15.2 ล้านล้านบาท

เมื่อสงครามการค้าระหว่างจีน-สหรัฐฯ เกิดขึ้น ย่อมส่งผลต่อการส่งออกของประเทศไทยอย่างไม่ต้องสงสัย เพราะตลาดส่งออกของไทยที่ไปยังสหรัฐอเมริกาและจีน มีสัดส่วนกว่า 23% หรือ มูลค่ารวมกันเกือบ 1.9 ล้านล้านบาท

ผลของสงครามการค้าทำให้เศรษฐกิจชะลอตัว

จีนมีการเติบโตต่ำสุดในรอบ 30 ปี ซึ่งจีนเป็นตลาดส่งออกใหญ่ที่สุดของไทย

พอตลาดส่งออกอย่างจีนกำลังมีปัญหา ประเทศเราก็พลอยได้รับผลกระทบไปด้วย

นั่นจึงทำให้การส่งออกของไทยซึ่งเป็นเครื่องยนต์เศรษฐกิจสำคัญ เกิดปัญหา

เครื่องยนต์อีกตัวที่ถือว่าสำคัญคือ “การบริโภคภายในประเทศ” ที่มีขนาดใหญ่รองลงมาจากการส่งออก ซึ่งหลายคนหวังว่าจะมาช่วยกระตุ้นให้เศรษฐกิจเติบโตอีกแรง

แต่เครื่องยนต์ที่เป็นความหวังนี้ก็อาจมีปัญหา เพราะปัจจุบันหนี้สินของครัวเรือนของประเทศไทยนั้นอยู่ที่ประมาณ 78% ของ GDP

หมายความว่า หนี้สินของครัวเรือนทั้งระบบอยู่ที่ประมาณ 12 ล้านล้านบาท

ถ้าเราคิดดอกเบี้ยเฉลี่ยที่ 8% ครัวเรือนทั้งหมดต้องจ่ายดอกเบี้ยเกือบ 1 ล้านล้านบาท หรือประมาณ 7% ของ GDP ซึ่งภาระหนี้เหล่านี้ส่งผลให้กำลังซื้อหายไปจากระบบเศรษฐกิจไทย

ในขณะที่หนี้ NPL ทั้งระบบอยู่ที่ประมาณ 450,000 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 337,000 ล้านบาท จากปี 2015 โดยเฉพาะหนี้เสียที่เป็นสินเชื่อเพื่อการบริโภคกำลังเพิ่มขึ้นอีกครั้ง

สรุปแล้ว ทั้งการส่งออกและการบริโภคที่พวกเราหวังจะให้มากระตุ้นเศรษฐกิจ กำลังเจอความท้าทายอย่างหนัก ซึ่งปกติแล้วเศรษฐกิจที่ชะลอตัว จะทำให้ค่าเงินของประเทศนั้นอ่อนค่าลง

อย่างไรก็ตาม เงินบาทกำลังแข็งค่าสวนทางกับภาวะเศรษฐกิจ..

นับจากต้นปี เงินบาทแข็งค่าขึ้นมาแล้วกว่า 7% และตอนนี้ก็กำลังแข็งค่ามากสุดในรอบกว่า 6 ปี

เหตุผลที่เงินบาทแข็งค่ามาจากหลายปัจจัย

ปี 2018 ดุลบัญชีเดินสะพัดต่อ GDP ของไทยถือว่าสูงเป็นอันดับที่ 16 ของโลก สาเหตุก็เพราะไทยมีการค้าและบริการที่เกินดุล ทั้งจากการส่งออกมากกว่านำเข้า และการท่องเที่ยวที่สามารถดึงเม็ดเงินต่างชาติได้มาก

เมื่อต่างชาติเอาเงินต่างประเทศมาแลกเป็นเงินไทย ไทยก็ต้องถือครองเงินต่างประเทศมากขึ้น และเป็นเหตุผลที่ทำให้ทุนสำรองระหว่างประเทศของไทยนั้นสูงถึง 6.5 ล้านล้านบาท มากเป็นอันดับที่ 12 ของโลก

เงินสำรองระหว่างประเทศที่มาก ทำให้ประเทศไทยถูกมองว่า มีสถานะการเงินที่แข็งแรง และทำให้เงินบาทแข็งค่า

รวมไปถึงเงินลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (Foreign Direct Investment) ในโครงการต่างๆ ในช่วงที่ผ่านมาก็ทำให้ความต้องการเงินบาทสูงขึ้นเช่นกัน

Cr. The Balance

สำหรับการลงทุนในตลาดหุ้นไทยนั้น หลายคนอาจสงสัยว่า ทั้งๆ ที่ต่างชาติขายหุ้นออกมาอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะปีที่แล้ว ที่ขายสุทธิในตลาดหุ้นมากกว่า 287,000 ล้านบาท มากสุดในรอบ 5 ปี แต่ทำไมเงินบาทยังแข็งค่า

จริงๆ แล้ว เงินนักลงทุนต่างชาติบางส่วนไม่ได้นำออกไปไหน แต่กลับถูกนำไปลงทุนในตลาดตราสารหนี้ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ปี 2018 นักลงทุนต่างชาติถือครองตราสารหนี้ในไทย มูลค่ากว่า 1 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัวจากปี 2015 ที่ประมาณ 5.7 แสนล้านบาท

อีกเรื่องคือเงินเฟ้อ

เงินเฟ้อ หมายถึง การด้อยของค่าเงินในประเทศนั้น

ประเทศไหนที่เงินเฟ้อสูง ย่อมไม่มีใครอยากถือครองเงินสกุลนั้น และจะทำให้ค่าเงินของประเทศนั้นอ่อนค่าในที่สุด

ในขณะที่ประเทศไหนที่เงินเฟ้อต่ำ เงินจะด้อยค่าเพียงเล็กน้อย ย่อมทำให้คนอยากถือครองเงินสกุลนั้น และจะทำให้เงินของประเทศนั้นแข็งค่าในที่สุด

สำหรับไทยนั้น ตั้งแต่ปี 2013 – 2018 เงินเฟ้อทั่วไปของไทยเฉลี่ยปีละ 0.9% เท่านั้น ต่างประเทศก็พากันอยากถือครองเงินสกุลไทยบาท และนั่นจึงทำให้ที่ผ่านมาเงินบาทจึงแข็งค่าอย่างต่อเนื่อง

เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในปัจจุบัน เราต้องติดตามอย่างใกล้ชิด เพราะเศรษฐกิจโลกชะลอตัวอย่างเห็นได้ชัด จึงทำให้รัฐบาลแต่ละประเทศก็มีการกระตุ้นเศรษฐกิจที่ต่างกัน บางประเทศลดดอกเบี้ยจนเข้าใกล้ศูนย์ บางประเทศออกนโยบายแจกเงินไปถึงมือประชาชน เรื่องเหล่านี้บางอย่างอาจได้ผลในระยะสั้น แต่บางอย่างก็อาจทำให้สภาพเศรษฐกิจผิดเพี้ยนไปจากอดีต

ปิดท้ายด้วยวิธีกระตุ้นเศรษฐกิจที่เป็นกรณีศึกษาที่น่าสนใจ

ในโลกนี้ มีประเทศหนึ่งที่มีเงินเฟ้อต่ำ แต่ค่าเงินอ่อนลง ซึ่งขัดแย้งกับความเชื่อเดิมที่ว่าเงินเฟ้อต่ำจะทำให้ค่าเงินแข็ง

ประเทศนั้นก็คือ ญี่ปุ่น

Cr. Nippon

ประเทศญี่ปุ่นนั้น เงินเฟ้อต่ำต่อเนื่องมาหลายปี และค่าเงินญี่ปุ่นก็แข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น จนกระทั่ง ธนาคารกลางญี่ปุ่นเลือกที่จะใช้นโยบายพิเศษ โดยอัดฉีดเงินเข้าระบบครั้งใหญ่ เพื่อคาดหวังให้เงินเฟ้อกลับมาที่ 2% รวมไปถึงการคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 0% มาตั้งแต่ปี 2011 และล่าสุดกำหนดให้ดอกเบี้ยติดลบที่ 0.1%

สิ่งที่เกิดขึ้นคือ

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงของญี่ปุ่นติดลบ

และทำให้คนอยากครอบครองเงินสกุลเยนญี่ปุ่นน้อยลง ส่งผลให้ค่าเงินเยนญี่ปุ่นอ่อนลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น และนั่นก็เป็นสาเหตุที่เราคนไทยไปเที่ยวญี่ปุ่นได้ถูกลงในช่วงที่ผ่านมา นั่นเอง..

637
โรงงานครอบครัว ร้านวิจิตรา
เงินแข็งมากคะ เงินเฟ้อแต่กลับในประเทศ ตกงานกันหมด ค่าเงินแข็งแล้วใครจะกล้ามาลงทุนละค่ะ ?
6 ชั่วโมงที่แล้ว
1
ประมุขจันทพิมพะ
ธรรมชาติของเงินทุน..มันต้องมีที่ไปของมัน ตอนนี้เงินมันมาพักที่ไทยเพราะปลอดภัยกว่าที่อื่นๆ นักธุรกิจไทยก็ไม่กล้ากู้มาลงทุนทำธุรกิจ เพราะไม่รู้ว่าผลิตสินค้าออกมาแล้วจะไปขายให้ใคร..
11 พฤศจิกายน เวลา 16:12
2
11 พฤศจิกายน เวลา 15:34
1
เด็กดอยเล่าเรื่อง⛰️⛰️⛰️
คนที่อยู่ทางบ้านก็สู้ๆนะครับ เราที่อยู่เมืองนอกยังสู้อยู่คับกึงแม้จะเหนื่อย.... เอาใจช่วยครับรีบๆดีขั้นจะได้กลับไปอยู่ที่บ้านเรา........... 🤧🤧🤧🤧 เด็กดอยฝากเนื้อฝากตัวด้วยนะคับ
10 พฤศจิกายน เวลา 20:00
กูแพ้ กูยอม
ปวดหัวเลย
7 พฤศจิกายน เวลา 13:51
เรื่อยเปื่อย
การลดดอกเบี้ย 1.25 และมาตรการอื่น รอบนี้ น่าจะพอเห็นผล นะครับ😊
7 พฤศจิกายน เวลา 04:04
2
tum recycle
แบงค์ชาติจะลด ดอกเบี้ยมั้ย
2 พฤศจิกายน เวลา 06:04
คชาทัช อินทรสมบัติ
แล้วไง?? อ่านมาทั้งหมด ค่าเงินเเข็ง เอาไงต่อ คิดไม่ออกใครคิดออกบอกที
2 พฤศจิกายน เวลา 03:53
1
Thanakorn Jittrapirom
ต้องพิมเงินเข้าระบบสวนกระแสครับ ยิ่งแข็งค่ายิ่งพิม ดัดหลังพวกเกงกำไรค่าเงิน แล้วต้องทำตอนนี้ที่ไม่มีวิกฤติ ทำตอนมีวิกฤติมีแต่ทำให้แย่กับแย่ลง
2 พฤศจิกายน เวลา 03:07
2
nattapong.AIA
บ้านเราพิมพ์เงินเข้าระบบเหมือนประเทศใหญ่ๆไม่ได้ครับ เดี๋ยวเงินจะไม่มีค่าเหมือนเวเนฯ
2 พฤศจิกายน เวลา 03:44
3
Thanakorn Jittrapirom
ก็เพราะตอนนี้เงินมันมีค่าเกินไปไงครับ เลยต้องพิมพ์เงิน ให้ค่าของเงินมันอ่อน ซึ้งตอนนี้เป็นทางเดียวที่ทำให้เงินบาทอ่อนค่าครับ ลดดอกเบี้ยเป็นไงครับกลับมาไม่ถึงครึ่งวันค่าเงินกลับไปจะเท่าเดิมอีกแล้ว
6 พฤศจิกายน เวลา 15:30
1
KAZU_22
ถ้าเล่นใช้วิธีพิมพ์เงิน ความน่าเชื่อถือเราแย่แน่นอนครับ อีกอย่างเราเป็นประเทศเล็กๆ ไม่ใช่อเมริกา ญี่ปุ่น หรืออียู credit เราไม่เท่ากลุ่มประเทศพวกนี้ หากความน่าเชื่อถือลดลง การจะฟื้นคืนความเชื่อมั่นมันไม่ง่ายครับ PS. เป็นแค่การวิเคราะห์ของผม มิได้มีเจตนาจะเอาชนะ
7 พฤศจิกายน เวลา 16:12
6
PA Serty
ขอบคุณครับ
1 พฤศจิกายน เวลา 16:22
3