12 พ.ย. 2020 เวลา 11:00 • หุ้น & เศรษฐกิจ
ปัจจุบันนักลงทุนทั่วโลกมีการคำนึงถึงนโยบายด้านสิ่งแวดล้อมก่อนตัดสินใจลงทุนมากขึ้น
โดยเฉพาะเมื่อสิ่งแวดล้อมมีผลกระทบต่อรายได้ของบริษัทในระยะยาว
เหตุใดการใส่ใจด้านสิ่งแวดล้อมจึงสำคัญต่อการดำเนินงานของบริษัท
ติดตามได้ในบทความ ESG ตอน Environment
บทความโดย Kiatnakin Phatra Asset
จาก Erin Brockovich สู่ทะเลเพลิงในแคลิฟอร์เนีย กับนโยบายด้านสิ่งแวดล้อมที่ถูกละเลย
ใครจะรู้ว่าแค่การละเลยเรื่องสิ่งแวดล้อม จะส่งผลกระทบมากจนทำให้บริษัทผูกขาดด้านไฟฟ้าที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯล้มละลายได้ภายในเวลาไม่กี่เดือน
เรื่องมีอยู่ว่า บริษัท PG&E (Pacific Gas and Electric company) เป็นบริษัทผูกขาดด้านไฟฟ้าและพลังงานก๊าซธรรมชาติ ในรัฐแคลิฟอร์เนีย ประเทศสหรัฐฯ
มีลูกค้ามากกว่า 5 ล้านคน
บริษัทโด่งดังมาก จากที่วงการหนัง Hollywood จับ Julia Roberts มาเป็นนางเอกเรื่อง Erin Brockovich ที่สร้างจากเรื่องจริงที่บริษัท PG&E ละเลยต่อสิ่งแวดล้อม จนทำให้มีสารพิษโครเมียมปนเปื้อนในน้ำบาดาลบริเวณชุมชนรอบโรงงาน เพียงแค่ต้องการประหยัดต้นทุน ทำให้ชาวบ้านในละแวกนั้น มีปัญหาด้านสุขภาพอย่างร้ายแรง และสุดท้าย ตอนปี 1996 บริษัทต้องจ่ายค่าเสียหายสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 333 ล้านดอลล่าร์ และสักพักอีก 10ปีต่อมา PG&E ก็ต้องจ่ายเงินยอมความอีก 335 ล้านดอลล่าร์ จากอีกชุมชนที่ได้รับผลกระทบจากสารพิษโครเมียมปนเปื้อน
การบริหารงานที่ไม่ได้คำนึงถึงสิ่งแวดล้อมของ PG&E ที่ผ่านมา
แม้จะส่งผลให้บริษัทต้องเสียเงินเกือบ 700 ล้านดอลล่าร์ซึ่งก็ดูไม่ได้มากมายเมื่อเทียบกับมูลค่าบริษัทที่อยู่ประมาณ 25,000 ล้านดอลล่าร์
แต่ล่าสุดในปี 2018 เกิดโศกนาฏกรรมอีกครั้ง
จนทำให้มีคนตายสูงถึง 85 คน ส่งผลให้บริษัทถูกเรียกร้องค่าเสียหายถึง 30,000 ล้านดอลล่าร์ในปี 2019
และทำให้บริษัทต้องยื่นศาลขอล้มละลายในที่สุด
พาดหัวข่าวของ The Wall Street Journal กรณีบริษัท PG&E ยื่นศาลขอล้มละลาย
โดยปกติการสร้างเสาไฟฟ้า
บริษัทจะประเมินให้เสาไฟฟ้าเกษียณอายุตอน 65 ปี
แต่ตอนนั้นอายุเฉลี่ยของเสาไฟฟ้ากลับสูงถึง 68 ปี
และอายุสูงสุดของเสาที่กำลังใช้งานอยู่มีอายุมากถึง 108 ปี
เพราะฉะนั้นไม่ต้องสืบเลยว่าเสาไฟฟ้าของบริษัทจะเป็นต้นกำเนิดมลภาวะโดยรอบ รวมไปถึงต้นเหตุของไฟป่าด้วย
ซึ่งในปี 2017 ทางการท้องถิ่นรายงานว่า PG&E เป็นสาเหตุของไฟป่าสูงถึง 18 ครั้ง
ทำให้คนเสียชีวิตรวมทั้งหมด 22 คน
และ ในวันที่ 8 พ.ย. 2018 ไฟป่าที่รุนแรงที่สุดในประวัติศาสตร์แคลิฟอร์เนียก็เกิดขึ้น
ส่งผลให้เมืองชื่อ Paradise ถูกเผาทำลายภายในเวลาไม่กี่ชั่วโมง และมีคนตายสูงถึง 85 คน
จากการสืบสวนพบว่า ต้นเหตุของไฟไหม้เกิดจากสายส่งไฟของบริษัทที่เสื่อมสภาพ
และยังพบอีกว่า PG&E รู้มาสักพักแล้วว่าเสาไฟเสื่อมสภาพ
และการเสื่อมสภาพก็สามารถสร้างมลภาวะโดยรอบ
รวมถึงการเกิดไฟป่าได้ด้วย
ซึ่งต่อมา PG&E ก็ได้สารภาพในชั้นศาลถึงข้อกล่าวหาดังกล่าวจากเหตุการณ์ไฟไหม้
บริษัทถูกเรียกร้องค่าเสียหายรวมแล้วสูงถึง 30,000 ล้านดอลล่าร์
จนทำให้บริษัทต้องยื่นศาลขอล้มละลายในที่สุด
ทำให้มูลค่าตลาดของบริษัท PG&E ตกต่ำอย่างรุนแรงจาก 25,000 ล้านดอลล่าร์ เป็น 5,000 ล้านดอลล่าร์ภายในเวลาไม่กี่เดือน
เห็นได้ว่าบริษัทที่มุ่งแต่จะประหยัดต้นทุน
แต่ขาดการเอาใจใส่ด้านสิ่งแวดล้อมในการบริหารงาน
ส่งผลเสียมากจนสุดท้ายทำให้บริษัทล้มละลาย
ดังนั้นนักลงทุนทั่วโลกจึงหันมาคำนึงถึงเรื่องสิ่งแวดล้อมมากขึ้น
โดยเฉพาะสิ่งแวดล้อมที่ส่งผลกระทบต่อผลประกอบการบริษัทในระยะยาว
เพราะการลงทุนแบบยั่งยืนคงไม่ใช่แค่ทำเพื่อบรรลุเป้าหมายทางการเงินในระยะสั้น หากแต่เป็นการมุ่งหวังผลกำไรในระยะยาว
ESG คืออะไร?
E คือ สิ่งแวดล้อม (Environment)
S คือ สังคม (Social)
G คือ การบริหารงานที่ดี โปร่งใสและตรวจสอบได้ (Governance)
โดยสรุปคือการพิจารณารายละเอียดของหุ้นในระดับนโยบาย
ประกอบด้วยนโยบายการบริหารงานที่คำนึงถึงสิ่งแวดล้อม ความใส่ใจสังคมและความเท่าเทียมทั้งภายในบริษัทหรือชุมชนโดยรอบ
รวมถึงการจัดการธุรกิจที่ดี รัดกุมและสามารถตรวจสอบได้
โดยงานวิจัยจาก Mckinsey แสดงให้เห็นว่าประเด็นด้าน ESG ส่งผลกระทบต่อผลประกอบการของบริษัทอย่างมีนัยสำคัญ
โดยผลกระทบต่อกำไรจะส่งผ่านปัจจัยจาก 3 ด้านคือ
1)ด้านกฎเกณฑ์และชื่อเสียง
2)ด้านต้นทุน และ
3)ด้านห่วงโซ่อุปทาน
ซึ่งจากงานวิจัยดังกล่าว พบว่าประเด็นด้าน ESG ส่งผลกระทบผ่านด้านกฎเกณฑ์และชื่อเสียงไปยังกำไร (กำไรก่อนดอกเบี้ย, ภาษีและค่าเสื่อมต่างๆหรือ EBITDA) ได้ถึง 70%
ในขณะที่จะกระทบผ่านต้นทุนไปยัง EBITDA ถึง 60%
และผ่านห่วงโซ่อุปทานไปยัง EBITDA ถึง 25%
เพราะฉะนั้นจึงไม่แปลกใจว่าการพิจารณาการลงทุนในบริษัทต่างๆ ด้วยหลักการ ESG จึงเป็นที่พูดถึงกันมากขึ้นในสังคมนักลงทุน
แผนภาพแสดงถึงผลกระทบของนโยบาย ESG ต่อ EBITDA ของบริษัท
จากข้อมูลข้างต้น ทำให้ปฏิเสธไม่ได้ว่า การลงทุนในระยะยาวที่ดีต้องมีการพิจารณาถึงประเด็นด้าน ESG ให้ครบถ้วน
อ่านบทความเต็มได้ตาม Link ด้านล่างนี้
#กองทุนESG #สิ่งแวดล้อมสังคมการจัดการธุรกิจที่ดี #Gorvernance #Social #Environment #ตรวจสอบได้ #Average #Funds #Sustainable #Global #GoldmanSachs #MorningsStar #CROCI #CashReturn #เกียรตินาคินภัทร #KiatnakinPhatra@Blockdit #KKP #Wealth #Investor #นักลงทุน #KKPAdviceCenter #บทสรุปคอนเทนต์ด้านการลงทุนที่นักลงทุนต้องอ่าน #KiatnakinPhatraAsset #ปัญหาด้านสุขภาพ #หนังHollyWood #JuliaRoberts #ErinBrockovich #EletricCompany #ไฟป่าที่รุนแรงที่สุดในประวัติศาสตร์ #แคลิฟอร์เนีย #ต้นเหตุของไฟไหม้ #PG&E ล้มละลาย #ความใส่ใจในสังคม #ความเท่าเทียม #งานวิจัย #กลยุทธ์การลงทุนแบบยั่งยืน #EBITDA #PacificGasAndElectricCompany #บริษัทผูกขาดด้านไฟฟ้า #พลังงานก๊าซธรรมชาติ #ห่วงโซ่อุปทาน #โปร่งใส #TheWallStreetJournal #ลงทุนถูกที่สร้างโอกาสที่ดีเสมอ
โฆษณา