โบรกคาด IRPC กำไรอ่อนตัวลง เหตุถูกกดดันจากอุปทานในตลาดที่สูงขึ้น
โบรกกรุงศรีคาด บริษัท ไออาร์พีซี จำกัด (มหาชน) หรือ IRPC มีกําไรสุทธิ 3Q ที่ 2.0 พันลบ. ลดลง 56% qoq แต่ เพิ่มขึ้น 30% yoy อัตราการกลั่นอาจลดลงเป็น 88% เทียบกับ 90%ใน 2Q เนื่องจากอุปสงค์ที่อ่อนแอลง ค่าการกลั่นตลาดจะทรงตัว qoq ที่0 US$2.8/bbl แม้ส่วนต่างเบนซินจะดีขึ้น แต่ถูกหักล้างด้วยส่วนเพิ่มน้ํามันดิบที่สูงขึ้น (+US$0.5/bbl qoq) ธุรกิจปิโตรฯจะอ่อนแอลง qoq
ปิโตรฯจะสร้างเพิ่มส่วนต่างรวม (GIM) ขึ้น US$5.4 เทียบกับ US$7.4 ใน 2Q ส่วนต่าง นํ้ามันหล่อลื่นจะอ่อนแอลง qoq เป็น US$3.4 เทียบกับ US$4.4 ใน 2Q เนื่องจากอุปสงค์ที่อ่อนแอลง
โดยทางกรุงศรีมองว่า โมเมนตัมกําไร IRPC จะเป็นแนวโน้มขาขึ้น อัตราการกลั่นจะเพิ่มขึ้น 4ppt qoq เป็น 92% ใน 4Q แต่ยังตำ่กว่าระดับที่ดีที่สุดที่ 96-97% ซึ่งเป็นช่วงที่ส่วนต่างดีเซลอยู่ที่ US$14-15/bbl เทียบกับ US$13/bbl ในตอนนี้ ส่วนต่างปิโตรฯจะทรงตัว qoq ใน 4Q และจะอ่อนแอลงในปีหน้า IRPC จะมีกําไรสต๊อกหากราคานํ้ามันดิบอยู่ที่ US$80 ทางกรุงศรีได้ปรับสมมติฐานค่าการกลั่นปี FY22-23F เป็น US$4.5/bbl จาก US$3.5/bbl ทําให้ คาดการณ์กําไรเพิ่มขึ้น 14% ท้ังสองปี
ส่วนทางด้านโบรกหยวนต้าคาด IRPC ใน 3Q64 จะมีกำไรสุทธิ 2.1 พันล้านบาท ดีขึ้น +36% YoY จากฐานช่วงการแพรร่ะบาดของ Covid-19 ในปีก่อน อย่างไรก็ตามหากเทียบกับ 2Q64 คาดกำไรสุทธิลดลง -54% QoQ
สำหรับแนวโน้ม 4Q64 แม้คาดว่าอัตราการกลั่นจะปรับตัวดีขึ้นแตะระดับ 195-200KBD ได้ หนุนจากอุปสงค์น้ำมันสำเร็จรูปในประเทศที่ฟื้นตัวจากการผ่อนคลายมาตรการควบคุมอย่างต่อเนื่อง รวมทั้งมีโอกาสบันทึกกำไรสต็อกนํ้ามันตามการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันดิบ (WTI สูงสุดรอบ 7 ปี) อย่างไรก็ตาม กำไรจากการดำเนินงานอาจอ่อนลง QoQ เนื่องจากส่วนต่างราคาปิโตรเคมี–น้ำมันหล่อลื่นมีโอกาส ถูกกดดันจากอุปทานในตลาดที่สูงขึ้น ทำให้ประเมินเบื้องต้นว่า Market GIM อาจอยู่ที่ระดับ US$11-12/bbl ใน 4Q64
ทางหยวนต้าปรับกำไรสุทธิปี 2564 ขึ้น 24% เป็น 1.3 หมื่นล้านบาท (เป็นระดับสูงสุดใหม่ของบริษัทฯ) จากการปรับเพิ่มสมมติฐานกำไรสต็อกน้ำมันจาก US$2.7/bbl เป็น US$4.4/bbl แต่คง Market GIM
ที่ US$13.5/bbl
โดย IRPC ได้ติดสัญญาณ Radars “Revenue/Mkt Cap Above Avg” หรือ หุ้นที่มีรายได้ (Revenue) หารมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Cap) มากกว่าค่าเฉลี่ยของ Sector เพื่อเปรียบเทียบรายได้กับขนาดของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด และ “Decreasing Net Profit 3 Y” หรือ บริษัทที่มีกำไรสุทธิ (Net Profit) ลดลงต่อเนื่องเป็นระยะเวลา 3 ปีติดต่อกัน
[เพิ่มเติม] ⭐เปิดบัญชีเทรดผ่าน StockRadars กับหลักทรัพย์ กรุงศรี วันนี้ไม่มีค่าใช้จ่าย ไม่มีขั้นต่ำ ง่าย อนุมัติเร็ว และ ยังได้ใช้ StockRadars
“ฟรีทุกฟีเจอร์ !!” สมัครเลยที่ 👉🏻 https://bit.ly/33AyotD
#StockRadars #ทำเรื่องหุ้นเป็นเรื่องง่าย #StockRadarsNews
หรือติดตามเรา ในช่องทางอื่นๆ
Website: https://www.stockradars.news
Application: https://www.stockradars.co/getradars
LINE: @StockRadars https://line.me/R/ti/p/%40stockradars
Telegram: https://t.me/StockRadars
Blockdit: https://www.blockdit.com/stockradars
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
