โกลด์แมนไม่กลัวโอมิครอน Borislav Vladimirov
เทรดเดอร์ตำแหน่ง Managing Director ของ Goldman Sachs ในลอนดอนให้ความเห็นเบื้องต้นซึ่งเว็บไซต์ ZeroHedge
KTAM Weekly Strategy 29 พ.ย.- 3 ธ.ค. 64
นำมาเปิดเผย อ้างหน่วยงานสาธารณสุขแอฟริกาใต้ระบุแม้ omicron ติดต่อง่ายแต่คงไม่ร้ายแรงกว่าสายพันธุ์เดิมๆ
วัคซีนปัจจุบันน่าจะมีประสิทธิภาพป้องกันป่วยหนักระดับนอนโรงพยาบาลหรือเสียชีวิตได้ ดังนั้น เหตุผลยังไม่เพียงพอให้ปรับพอร์ตอย่างมีนัยสำคัญ
สัญญาน้ำมันดิบ WTI พุ่งทะยานราว +5% ประเดิมวีคนี้ หลังส่งท้ายสัปดาห์ที่แล้วร่วงหนักกว่า -13% (26 พ.ย.) Nasdaq futures, bitcoin, ยีลด์พันธบัตร พากันฟื้นในช่วงเวลาซื้อขายตลาดเอเชีย-ยุโรปวันจันทร์ (29 พ.ย.)
“ดัชนีความกลัว” VIX กลับตัวลงมาแถว 25 หลังพุ่งแตะจุดสูงสุดระหว่างเทรดวันศุกร์ 28.99 คล้ายกับที่เคยทำ high ใกล้ระดับ 29 มาแล้ว 2 ครั้งเมื่อ 20 ก.ย. (28.79) และ 13 พ.ค. (28.93) ยืนยันกรอบการเคลื่อนไหวระหว่าง 15 ถึง 29 โดยประมาณตลอด 3 ไตรมาสที่ผ่านมา
เรามองสินทรัพย์เสี่ยงฟื้นเบื้องต้นแค่ “รีบาวด์เทคนิค” ตามการกลับตัวของ VIX ลงจากแนวต้านใกล้ 29 ตลาดตอบสนองข่าว omicron อย่างรุนแรงปลายสัปดาห์ ส่งสัญญาณเตือนถึงความอ่อนไหวของนักลงทุนส่วนใหญ่ซึ่งจัดพอร์ต “ไม่สมดุล” ถือครองหุ้นและสินทรัพย์เสี่ยงมากเกินปกติ
ทบทวน Actions วันศุกร์ 26 พ.ย. จากรายการ Fund Today by KTAM เราเติมสภาพคล่องเข้าพอร์ตโดยเพิ่มสัดส่วนกองทุนตราสารหนี้ระยะสั้น KTSTPLUS ขึ้นไปเป็น 20-30% ด้วยการปรับลดสถานะลงทุนที่เผชิญความเสี่ยงขาลงมากๆ (downside risks) หากสถานการณ์โอมิครอนยกระดับ “ผู้เสียสละ” 2 ตัวประกอบด้วย KT-JPFUND และ KT-ASEAN ขณะยังคงถือกองทุนอื่นๆส่วนใหญ่เอาไว้เพื่อรับโอกาสรีบาวด์
เราเห็นควรให้คงสภาพคล่องในระดับสูง 20-30% ขณะข้อมูลใหม่ๆทยอยเข้ามา ทั้งนี้ มีความเป็นไปได้ที่บรรดานักลงทุนสถาบันซึ่งตัดสินใจเป็นระบบจะลดสัดส่วนสินทรัพย์เสี่ยงลงเนื่องจากสมมุติฐานความผันผวนถูกปรับเพิ่มขึ้น ประเด็นดังกล่าวอาจจุดชนวนให้เกิดแรงเทขายอีกระลอก
#สายเติม สัปดาห์นี้ควรเข้าอย่างระมัดระวัง (เข้าแล้วยังเหลือสภาพคล่อง > 20%) KT-CHINABOND, KT-HEALTHCARE, KT-CLIMATE
สรุปเหตุผล “เก็บ” หรือ “ลด” ในสถานการณ์เสี่ยง (Fund Today 26 พ.ย.)
หุ้นญี่ปุ่น: เก็บ KT-JAPAN เอาไว้ แต่ถ้าต้องการเสริมสภาพคล่องก็อาจปรับลด KT-JPFUND ออกไปบางส่วนเพราะดัชนี Nikkei 225 น่าจะอ่อนไหวต่อปัจจัยเสี่ยงภายนอกประเทศญี่ปุ่นมากกว่าหุ้นขนาดเล็ก
หุ้นกลุ่มการเงิน: เก็บ KT-FINANCE ไว้เป็น upside ความเสี่ยงอยู่ในระดับที่รับได้ นอกจากนี้ master fund class EUR ได้ประโยชน์หากยูโรอ่อนค่าเทียบกับดอลลาร์ เมื่อนักลงทุนมองแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐดีกว่ายุโรป
Megatrends: เก็บไว้ได้ทุกกองทุน KT-HEALTHCARE, KT-CLIMATE, KT-WTAI, KT-EUROTECH อิงปัจจัยขับเคลื่อนระยะยาวเป็นหลัก
สินทรัพย์จีน: เศรษฐกิจจีนได้รับผลกระทบน้อยกว่าที่อื่นเพราะปิดประเทศ KT-Ashares, KT-CHINABOND เน้นตลาด onshore จึงเผชิญผลกระทบจาก fund flows เบากว่ากองทุนที่เน้นตลาด offshore อย่าง KT-CHINA อย่างไรก็ตาม ระดับราคาต่ำ (หุ้นราคาถูก บอนด์ยีลด์สูง) ควรเก็บไว้ทั้งหมด
หุ้นอาเซียน: KT-CLMVT เก็บไว้เป็นอันดับแรก
เพราะน่าจะเผชิญผลกระทบจาก fund flows เบากว่า KT-ASEAN ดังนั้น ถ้าต้องการเสริมสภาพคล่องก็อาจปรับลด KT-ASEAN บางส่วนก่อน
--
ผู้ลงทุนต้องทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
--
ลงทุนผ่านกองทุนรวม ด้วย KTAM Smart Trade
ง่าย สะดวก ปลอดภัย รวดเร็ว คลิก
โหลดเลยที่ IOS และ Android
IOS : https://bit.ly/KTAMST
Android : https://bit.ly/KTST_Android
อ่านฉบับเต็ม / อ่านย้อนหลังคลิก
- 1
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
