ดอกเบี้ย เงินนเฟ้อ fundflow
USA เงินเฟ้อมาจาก Service inflation เป็นหลัก ปัจจุบันดอกเบี้ย 2.5% FED มีโอกาสเพิ่มดอกเบี้ยเป็น 4% ในปี 2022 และ 4.5 %ปี 2023
ก.ย.2022 เพิ่ม 0.75% ดอกเบี้ยจะเป็น 3.25%
ต.ค.2023 เพิ่ม 0.50% -0.75%
แนวโน้มดอกเบี้ยสูงจนถึง 2024 เมื่อการขึ้นของ fed fund rate สูงขึ้นจนถึงจุดสูงสุด ดอลลาร์จะอ่อนค่าลงอย่างรุนแรง
เพิ่มเติม 13/9/65 มีการประกาศ CPI US สูงเกินกว่าคาด
ดัชนี CPI พื้นฐาน ( Core CPI ซึ่งไม่นับรวมหมวดอาหารและพลังงาน จะเป็นพวกราคาเครื่องนุ่งห่ม ที่อยู่อาศัย และสาธารณูปโภค) เพิ่มขึ้น 6.3% ในเดือนส.ค. เมื่อเทียบรายปี โดยสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ระดับ 6.1% และขึ้นมาจากเดือนก่อน 0.6% เป้าหมายของ FED ต้องการคุมเงินเฟ้อไม่เกิน 3% (3 /12= 0.25% M•M) ทำให้นักวิเคราะห์เริ่มเพิ่มโอกาสที่ FED จะเพิ่มดอกเบี้ยเป็น 1%
การคาดการณ์ FED aggressive ทำให้ตลาดสหรัฐล่วงทันที
IMF คาดการณ์ ดุลบัญชีเดินสะพัดไทยปี 2023 เป็น 2.5% 2024เป็น 3.5% ทำให้ต่างชาติคาดการณ์เงินบาทจะแข็งค่า และอาจเป็นเหตุผลที่เม็ดเงินต่างชาติเข้ามาลงทุนในไทย 160,000 ลบ. YTD สำหรับกองทุนไทยขายหุ้นไทยในปีนี้อาจเกิดจากแรงขาย LTF ที่ครบกำหนด
เพิ่มเติม 13/9/63 PE ไทย 18.32
E/P (earning/price) 5.4 %
อัตราดอกเบี้ยเงินฝาก 0.25% -0.5 %
พันธบัตรรัฐบาล 5 ปี 2.9% 10 ปี 3.6%
US 2 y 3.7 % 10y 3.4%
earring yield gap (หุ้นไทยเทียบกับพันธบัตรระยะยาว) = 1.8% (ถ้า > 7% มี margin of safety เงินจะไหลเข้าตลาดหุ้น )
คาดการณ์ Found flow ปี 2023 -> emerging market /ตะวันออกกลาง จากค่าเงินที่อ่อนตัวส่งผลดีต่อตลาดส่งออกและการท่องเที่ยว และทำให้ได้ดุลการค้า โดยอาจสังเกตจากการอ่อนค่าลงของ dollar แต่ทั้งๆที่ dollar index แข็งขาขึ้นตั้งแต่ต้นปี 2022 ก็มีเม็ดเงินเข้ามาไทยแล้วถึง 160,000 ลบ. ( หรืออาจแค่เป็นเพิ่งช่วงเริ่มต้น )
Dollar Index (USDX) เทียบกับค่าเงินสำคัญโดยมีถึง EUR 57.6%
อีกเหตุผลของการที่ fundflow จะเข้ากลุ่ม emergingเนื่องจากมีเงินทุนสำรองสูง โดยสิงคโปร์มีเงินทุนสำรองติดอันดับ 12 ของโลก, ไทย อันดับที่ 15, อินโดนีเซีย อันดับที่ 22, มาเลเซีย อันดับที่ 24, เวียดนาม อันดับที่ 26 และฟิลิปปินส์ อันดับที่ 28
ปี 2022 YTD
ตลาด TIP -2.5% YTD ติดลบน้อยกว่าตลาด Developed maket
Vietnam -13% YTD (World bank ปรับการเติบโตของ Vietnam GDP 2022 โต 7.5%-8%)
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
