EP.20: สรุปภาวะตลาดและมุมมองการลงทุน โดย บลจ. เอไอเอ (ประเทศไทย) – เมษายน 2567
Monthly Investment Insights for AIA Unit Linked by AIAIMT – APRIL 2024
สรุปภาวะตลาดและมุมมองการลงทุน สำหรับ AIA Unit Linked โดย บลจ. เอไอเอ (ประเทศไทย) – เมษายน 2567
📌 ภาพรวมตลาดในเดือนที่ผ่านมา – ปัจจัยเชิงเศรษฐกิจที่สะท้อนถึงความเชื่อมั่นต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจไทยและตลาดต่างประเทศ
• ตลาดหุ้นไทยยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบ แม้ว่าจะมีปัจจัยเชิงเศรษฐกิจหลายปัจจัย ทั้งปัจจัยภายนอกอย่างสัญญาณการฟื้นตัวของภาคการผลิตทั้งในสหรัฐฯ และจีน ทำให้นักลงทุนประเมินความเสี่ยงที่เศรษฐกิจโลกจะเข้าสู่ภาวะถดถอยในปีนี้ปรับลดลง และปัจจัยภายในประเทศอย่างการที่ พรบ.งบประมาณรายจ่าย ปีงบประมาณ พ.ศ. 2567 ที่ล่าช้ามาตั้งแต่ปีก่อนหน้า จะได้รับความเห็นชอบจากทั้ง 2 สภา ทำให้รัฐบาลสามารถเบิกจ่ายงบลงทุนได้มากขึ้นในช่วงเดือนพฤษภาคมเป็นต้นไป
ประกอบกับทางรัฐบาลยังคงยืนยันที่จะเดินหน้ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ อย่าง Digital Wallet ต่อ อย่างไรก็ดี ปัจจัยดังกล่าวยังไม่สามารถเรียกความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อตลาดหุ้นไทยได้มากนัก โดย SET Index ปรับตัวเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย 0.50% เมื่อเทียบกับตลาดหุ้น S&P ที่ปรับเพิ่มขึ้นถึง 3.10% ในเดือนมีนาคม 2567
• ในส่วนของตลาดตราสารหนี้ไทย เศรษฐกิจไทยที่ยังคงฟื้นตัวได้ช้าในช่วงที่ผ่านมา ประกอบกับเงินเฟ้อที่อยู่ในแดนลบ ทำให้นักลงทุนยังคงมุมมองว่าธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) อาจจำเป็นต้องปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงอย่างน้อย 2 ครั้ง ภายในปีนี้ (จากปัจจุบันที่ระดับ 2.50% ลงมาที่ 2.00%) ซึ่งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทยได้สะท้อนมุมมองดังกล่าวในราคาแล้ว ทำให้ผลตอบแทนปรับลดลงเพียงเล็กน้อยระหว่างเดือนมีนาคม 2567
📌 ตลาดตราสารหนี้ :
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทยปรับลดลงจากความคาดหวังของนักลงทุนที่มองว่าธนาคารแห่งประเทศไทยน่าจะต้องปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงรวมอย่างน้อย 2 ครั้ง หรือ 0.50% ภายในปีนี้ ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทยอายุ 10 ปี ยังคงปรับลดลง 0.06% ปิดที่ระดับ 2.50% ด้านหุ้นกู้ภาคเอกชน อัตราผลตอบแทนหุ้นกู้เอกชนปรับลดลงช้ากว่าพันธบัตรรัฐบาลเล็กน้อย ทำให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทน (credit spread) อายุ 5 ปี อันดับความน่าเชื่อถือ A ปรับกว้างขึ้นเล็กน้อย 0.01% ปิดที่ระดับ 1.18%
• สำหรับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 10 ปี ปรับลดลง 0.05% ปิดที่ระดับ 4.20% โดยถึงแม้ว่าตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ จะออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ และตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง แต่สมาชิกส่วนใหญ่ของคณะกรรมการนโยบายการเงินสหรัฐฯยังคงมุมมองว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 3 ครั้ง หรือ 0.75% ในปีนี้ ทำให้นักลงทุนกลับเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อีกครั้งในเดือนมีนาคมที่ผ่านมา
📌 ตลาดตราสารทุน :
• SET Index ณ สิ้นเดือนมีนาคม 2567 ปิดที่ระดับ 1,378 จุด ปรับขึ้นเพียงเล็กน้อย 0.5% จากเดือนก่อนหน้า โดยดัชนีปรับตัวลงในช่วงสัปดาห์แรกของเดือน ภายหลังตัวเลขเศรษฐกิจไทยรายเดือนส่งสัญญาณขยายตัวในระดับต่ำและฟื้นตัวช้า หลังจากนั้น ตลาดหุ้นไทยค่อยๆ ฟื้นตัวขึ้นจากความคาดหวังของเม็ดเงินรัฐบาลที่จะเริ่มทยอยเบิกจ่ายตั้งแต่ช่วงกลางปีนี้ หลังจากสภาฯ ผ่าน พ.ร.บ. งบประมาณปี 2567 เสร็จสิ้นเมื่อปลายเดือนที่ผ่านมา
อย่างไรก็ดี ตลาดหุ้นไทยยังขาดปัจจัยสนับสนุนใหม่ และแนวโน้มเศรษฐกิจยังมีความไม่แน่นอน ส่งผลให้ต่างชาติกลับมาขายสุทธิอีกครั้งราว 4 หมื่นล้านบาท (จากเดือนก่อนหน้าที่ซื้อสุทธิราว 3 พันล้านบาท)
📌 มุมมองการลงทุน
มุมมองการลงทุนตราสารหนี้: แม้ว่าปัจจุบันระดับอัตราดอกเบี้ยนโยบายน่าจะอยู่ในระดับสูงสุดแล้วและมีแนวโน้มปรับลดลงในระยะข้างหน้าได้ แต่ภาพรวมเศรษฐกิจไทยมีแนวโน้มที่จะฟื้นตัวต่อเนื่อง ประกอบกับการใช้จ่ายของภาครัฐที่น่าจะปรับสูงขึ้นในช่วงกลางปีนี้หลังจากงบประมาณฯปี 2567 ได้รับความเห็นชอบจากทั้งสองสภาเรียบร้อยแล้ว
จึงมองว่าโอกาสที่ธนาคารแห่งประเทศไทยจะปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายลดลงไปมากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้แล้วในปีนี้ (0.50%) นั้นมีไม่มากนัก จึงยังคงคำแนะนำให้ลงทุนในตราสารหนี้เท่ากับตัวชี้วัด โดยหาจังหวะเข้าซื้อเมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับเพิ่มขึ้น
มุมมองการลงทุนตราสารทุน :
มุมมองการลงทุนหุ้นในตลาดต่างประเทศ: ดัชนีตลาดหุ้นทั่วโลกเดือนมีนาคม 2567 ปรับเพิ่มขึ้นต่อ นำโดยตลาดหุ้นสหรัฐฯ (S&P500 +3.1%, DJIA +2.1%) และตลาดหุ้นยุโรป (DAX +4.6%, FTSE +4.2%) โดยมีปัจจัยบวกจากภาพรวมเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง หนุนให้กำไรของบริษัทจดทะเบียนยังปรับตัวเพิ่มขึ้น อีกทั้งทิศทางอัตราเงินเฟ้อที่เข้าใกล้จุดสูงสุดแล้ว ทำให้นักลงทุนประเมินว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะปรับตัวลดลงในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ และเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในตลาดหุ้นโลก
มุมมองการลงทุนหุ้นในตลาดไทย: SET Index ยังคง Laggards เทียบกับตลาดหุ้นโลกที่ปรับขึ้นไปมากแล้ว โดยเหตุการณ์สำคัญในเดือนเมษายนนี้ ยังคงติดตามผลการพิจารณาของที่ประชุมบอร์ดเงินดิจิทัลชุดใหญ่ว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงวงเงิน หรือเงื่อนไขในการได้รับสิทธิหรือไม่ ซึ่งยังมีความไม่แน่นอนสูง และมีผลสำคัญต่อแนวโน้มการใช้จ่ายบริโภคอุปโภคในประเทศ รวมถึงภาพรวมเศรษฐกิจไทยในปี 2567
📌 คำแนะนำการลงทุน
ตราสารทุน : รักษาวินัยการลงทุน สะสมการลงทุนในตราสารทุนเพื่อเป้าหมายการลงทุนระยะยาว โดยทยอยปรับสัดส่วนการลงทุนเข้าสู่เป้าหมายระยะยาว
ตราสารหนี้ : ตลาดยังมีความผันผวนสูง ควรรักษาสภาพคล่องเพื่อหาจังหวะทยอยลงทุนในตราสารทุน ในขณะเดียวกัน ยังควรถือตราสารหนี้เพื่อจำกัดความผันผวนของพอร์ตการลงทุน
แหล่งข้อมูล: “สรุปภาวะตลาดและมุมมองการลงทุนประจำเดือนกุมภาพันธ์ 2567” โดย AIA Investments และ บลจ. เอไอเอ (ประเทศไทย) ณ วันที่ 31 มีนาคม 2024
ข้อมูลนี้จัดทำขึ้นเพื่อเผยแพร่ทั่วไป ผู้ใช้ต้องใช้ความระมัดระวังด้วยวิจารณญาณและรับผิดชอบในความเสี่ยงต่างๆ ด้วยตนเอง
เริ่มวางแผนการเงินระยะยาว กับบริการผู้เชี่ยวชาญช่วยดูแลการลงทุน AIA InvestPro และ บลจ. เอไอเอ (ประเทศไทย)
ผ่านกรมธรรม์ประกันชีวิตควบการลงทุน เอไอเอ ยูนิต ลิงค์ ที่เหมาะกับคุณได้แล้ววันนี้
ติดต่อตัวแทน เอไอเอ หรือดูรายละเอียดได้ที่ : https://www.aia.co.th/th/our-products/save-invest/unit-linked
คำเตือน:
• ผู้ขอเอาประกันภัยควรทำความเข้าใจรายละเอียด เงื่อนไข ความคุ้มครองและข้อยกเว้นก่อนตัดสินใจทำประกันภัย รวมทั้งศึกษาทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน
• ข้อกำหนดและเงื่อนไขของความคุ้มครองจะระบุไว้ในกรมธรรม์ประกันภัยที่ออกให้กับผู้ถือกรมธรรม์
• การลงทุนมีความเสี่ยงผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน
• ผลการดำเนินงานในอดีต / ผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต
ติดตาม Community AIA Thailand ได้ที่ https://www.blockdit.com/aiathailand
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
