ทำไมบริษัท Berkshire Hatthaway ของ วอร์เรน บัฟเฟตต์ ถึงถือเงินสดจำนวนมาก?
ผมได้มีโอกาสได้ฟังความคิดเห็นจากหลายๆคนเกี่ยวกับเรื่องที่ปู่บัฟเฟตต์ถือเงินสดจำนวนมากและทำผลตอบแทนได้ต่ำกว่าตลาดมาหลายปี
หนึ่งในคำพูดที่ทำให้ผมอยากเขียนบทความนี้คือคำพูดที่ว่า "ปู่คงหมดความท้าทายในธุรกิจแล้ว"
จริงๆแล้วคำพูดแบบนี้ไม่ได้พึ่งเกิดขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เมื่อหลาย 10 ปีก่อนก็มีคนพูดทำนองนี้เช่นเดียวกันจากการที่เห็นผลตอบแทนของปู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดและยังถือเงินสดล้นมือ
The Owner จึงขอถอดแนวคิดของปู่บัฟเฟตต์ ให้ทุกคนได้อ่านนะครับ
ก่อนที่ผมจะเริ่มอธิบายผมอยากให้ทุกคนได้ลองดูกราฟเงินสดของบริษัทเบิร์กไชส์ และ ดัชนี NYSE ของอเมริกา ตั้งแต่ปี ค.ศ.2015
เทรนด์ของ 2 กราฟนี้มีความคล้ายกันแบบที่ไม่ได้เกิดขึ้นด้วยความบังเอิญ จนหลายคนที่เห็นอาจจะคิดด้วยซ้ำว่าปู่มีความสามารถในการทำนายตลาดรึเปล่า แต่ปู่ก็เคยพูดว่า ปู่นั้นเดาตลาดผิดตลอดจึงไม่พยายามคาดเดาตลาด แต่ทำไมผลลัพธ์ออกมาเหมือนปู่รู้เสมอว่าควรซื้อช่วงไหน?
ผมขอเปรียบลักษณะการตัดสินใจของปู่ว่าเป็นเสมือนน้ำ ที่พอเข้าไปอยู่ในภาชนะใดก็จะมีรูปร่างแบบนั้น การลงทุนของปู่เป็นแบบนั้นเช่นเดียวกัน ปู่ไม่ได้พยายามที่จะเดาว่าปีหน้าหุ้นจะขึ้นหรือลงแล้วจึงซื้อหุ้น
แต่ปู่ได้ทำการประเมินมูลค่าหุ้นและจับตาดูความถูกแพงของภาพรวมตลาดอย่างต่อเนื่อง พอถึงเวลาที่หุ้นส่วนใหญ่ในตลาดมีราคาแพงจนปู่คิดว่าไม่มีหุ้นน่าลงทุนเงินสดก็จะกองอย่างที่เห็นในปัจจุบันและช่วงปี ค.ศ.2007
กราฟเงินสดจะมีช่วงที่ไม่สัมพันธ์กับดัชนีเล็กน้อยเนื่องจากบางครั้งถึแม้หุ้นในตลาดจะมีราคาแพงแต่มีหุ้นนอกตลาดที่ราคาถูก ปู่จะนำเงินส่วนนั้นออกไปซื้อบางกิจการด้วย
ส่วนเรื่องที่ปู่ทำผลตอบแทนได้ต่ำกว่าตลาดนั้น เนื่องจากหุ้นมีราคาแพงขึ้นมากทำให้ผลตอบแทนของดัชนีนั้นดูดี แต่สำหรับปู่ที่ถือคติไม่ซื้อหุ้นแพงแล้วทำให้ไม่ได้มีส่วนร่วมในตลาดขาขึ้นมากนัก
แต่เมื่อใดที่ตลาดลงมาอย่างรุนแรงแล้วล่ะก็ ปู่จะรวยขึ้นหลายเท่าตัวในทุกๆวิกฤต
คุณสามารถนำแนวคิดของปู่ไปปรับใช้กับพอร์ตของคุณได้จากขั้นตอนง่ายๆ
1.เลือกซื้อเฉพาะหุ้นที่ต่ำกว่ามูลค่า
2.ไม่ขายจนกว่าราคาหุ้นจะสูงกว่ามูลค่าแท้จริงไปมาก
3.หุ้นถูกเยอะ ซื้อเยอะ ถือเงินสดน้อย
หุ้นถูกน้อย ซื้อน้อย ถือเงินสดเยอะ
4.เวลาหุ้นตกเยอะมากอย่ากลัว เงินสดที่เราสะสมไว้จะช่วยให้เราสะสมหุ้นได้มหาศาล
ถ้าคิดว่าบทความนี้มีประโยชน์และช่วยให้คุณลงทุนได้ดีขึ้น อย่าลืมกดไลค์ กดติดตามให้ The Owner ด้วยนะครับ
- 4
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
