NAV หรือ Net Asset Value ก็คือ ทรัพยสินสุทธิของกองทุนรวม ซึ่งคิดมาจาก ทรัพย์สินทั้งหมดของของกองทุน และเงินผลประโยชน์ต่างๆ ที่กองทุนได้รับ หักด้วยค่าใช้จ่ายและหนี้สิน ก็จะออกมาเป็นค่า NAV
ส่วน "มูลค่าต่อหนึ่งหน่วยลงทุน" ที่เราดูกัน เวลาจะซื้อหรือขายกองทุนนั้น จะนำค่า NAV มาหารด้วยจำนวนหน่วยลงทุนที่ออกจำหน่ายแล้วทั้งหมด
1
เช่น กองทุนรวมหุ้น มูลค่า NAV ก็จะคิดมาจากราคาปิดของหุ้นที่กองถืออยู่ ที่เราเรียก mark to market และมูลค่าทรัพย์สินอื่นๆ ของกองทุน หักค่าใช้จ่าย และหนี้สินของกองทุน
ข้อสังเกตุอีกสักเล็กน้อย เราจะเห็นว่าราคาซื้อ หรือราคาที่เราจะขายคืนหน่วยลงทุนได้ จะไม่เท่ากับ NAV ต่อหน่วย เพราะจะมีเรื่องค่าธรรมเนียมซื้อขายด้วย ค่าธรรมเนียมซื้อขายจะถูกรวมอยู่ในราคาซื้อ ราคาขายหน่วยลงทุนนั้นไว้ด้วย
การดูการเปลี่ยนแปลงของ NAV จะเทียบกับเมื่ออดีตที่ผ่านมาของกองทุนรวมนั้นๆ ซึ่งจะทำให้รู้ว่ากองทุนนั้นบริหารแล้ว เราได้กำไร/ขาดทุน เท่าไหร่ เพราะผลตอบแทนที่ได้จากกองทุนรวมนั้น ก็จะเป็นเรื่อง capital gain (ส่วนต่างมูลค่าหน่วยลงทุน) และเงินปันผล
ซื้อกองทุนที่ NAV ต่อหน่วยน้อย จะได้ซื้อได้จำนวนหน่วยเยอะๆ จะดีกว่า??
มาดูตัวอย่างกันว่า ทำไม NAV ต่อหน่วยไม่ได้บอกความถูกแพง หรือบอกว่ากองทุนที่ NAV ต่ำกว่าจะดีกว่า
มานะมีเงิน 20,000 บ. ลงทุนในกองทุนรวม A และ B อย่างละ 20,000 บ. เท่ากัน
มานะซื้อกองทุนรวมหุ้น A ที่ตอนนั้นมูลค่าหน่วยลงทุน คือ 40 บ. มานะก็จะซื้อได้ทั้งหมด 500 หน่วย
ถ้ามานะซื้อกองทุนรวมหุ้น B ที่ตอนนั้นมูลค่าหน่วยลงทุน 10 บ. มานะก็จะซื้อได้ทั้งหมด 2,000 หน่วย