จะเกิดอะไรขึ้นกับ Bitcoin ในภาวะเศรษฐกิจถดถอย
ในขณะที่หนี้สาธารณะ ทั่วโลกปรับตัวสูงขึ้นถึง 244 ล้านล้าน ดอลลาร์ ทำสถิติสูงสุดนับตั้งแต่ ช่วงสงครามโลกครั้งที่ 1
รัฐบาลทั่วโลกกำลังระส่ำระส่าย ทั้งจากวิกฤติ Corona Virus และ OPEC Cartel (ปัจจุบันเหลือแค่ Maxico ที่ยังไม่สามารถบรรลุข้อตกลงได้) Central Bank ของแต่ละประเทศ พยายามทำ Monetary Policy ในการปรับลดดอกเบี้ยเพื่อเพิ่มสภาพคล่องในตลาด ไปจนถึงการทำ Quantitative easing หรือ QE แบบ Unlimit เพื่อพยุงเศรษฐกิจในประเทศอเมริกา อีกทั้งปัญหาที่มีอยู่ก่อนอย่าง
“ Deglobalization ” คือการที่ประเทศที่มีเศรษฐกิจขนาดใหญ่ๆลดการพึ่งพึงกัน อย่างการที่ อังกฤษออกจาก EU หรือการทำสงความการค้า ระหว่างอเมริกาและจีน ซึ่งปัจจุบันดอกเบี้ยในยุโรป ส่วนใหญ่ นั้นใกล้เคียงกว่าศูนย์หรือตำ่กว่า
ตั้งแต่ที่ Satoshi Nakamoto สร้าง Bitcoin ขึ้นมาในปี 2009 เศรษฐกิจโลกก็กลายเป็นขาขึ้นทันที S&P 500 , DAX , NYSE พร้อมใจกันทำ New high พร้อมกับการทำบาซุก้าลูกใหญ่กระตุนเศรษฐกิจอย่าง QE จนส่งผลให้ FED balance sheet มี correlation กันกับ S&P 500
โดยที่ Bitcoin นั้นยังไม่ได้ผ่าน Major Crisis อะไรจนมาถึงบทพิสูจน์ครั้งแรกนั้นก็คือ “วิกฤติ โควิด-19”
การที่เศรษฐกิจค่อยๆซบเซาลงอย่างต่อเนื่องดังเช่นกบที่อยู่ในนำ้เย็น ซึ่งค่อยๆอุ่นขึ้น แต่แทนที่กบจะกระโดดหนีจากหายนะ กลับทนต่อนำ้ที่อุ่นขึ้นเรื่อยๆจนกบตายหรือที่เรียกกันว่าเศรษฐกิจแบบกบต้ม
ซึ่งกำลังนำจะไปสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือ Recession นั้นเอง
Recession หรือ ภาวะเศรษฐกิจถดถอย คือ การที่ การเติบโตของ GDP ติดลบ ติดต่อกันอย่างน้อย 2 ไตรมาส อย่างเช่นในปี 1996 - 1997 ช่วงวิกฤติต้มยำกุ้ง และปี 2013-2014 จาก Bangkok Shutdown
กลับมาถึงคำถามที่ว่า
.
.
.
.
แล้ว Bitcoin จะเป็นอย่างไรในสภาวะเศรษฐกิจแบบ Recession ?
*แอดมิดขอแบ่งออกเป็น 2 Senario น่ะครับ*
1. หาก Recession นั้นเกิดจาก Liquidity Crisis
Liquidity Crisis คือภาวะการณ์การขาดสภาพคล่องทั้งใน Private Sector และ Government Sector ดังเช่น วิกฤติอสังหาในเวียดนาม , วิกฤติที่เกิดจาก Infrastructure Leasing and financial service ในอินเดีย หรือ The lost Decade ที่เกิดในญี่ปุ่น
โดยหากอยู่สภาวะการณ์เช่นนั้น ผู้คนต้องการที่จะเปลี่ยนทุกสินทรัพย์ที่มีค่า (Valuable Asset) เปลี่ยนไปถือเป็นเงินสด เข้าสู่วลี Cash is king !!
ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อ Bitcoin เพราะด้วยปัจจัยที่สำคัญคือ Bitcoin นั้นถูกมองว่า
เป็น Risky Asset ในสายตานักลงทุนส่วนใหญ่หากวัดจาก Volatility Index ( ในส่วนผลกระทบจะหนักจะเบานั้นขึ้นอยู่กับสถานการณ์นั้นๆ และปัจจัยอื่นๆ อย่างเช่น หากคนเรา Panic มากๆ ดังตอนที่ Bx ปิด แน่นอนเราจะได้เห็นการเทขายอย่างมหาศาล ) ซึ่งนักลงทุนส่วนใหญ่ต้องการถือทุกอย่างไว้เป็นเงินสด
2.หาก Recession นั้นเกิดจาก Sovereign Debt crisis และ Currency Crisis
Sovereign Debt Crisis คือ วิกฤติหนี้สาธารณะ ซึ่งเราอาจคุ้นในชื่อของ วิกฤติหนี้สาธารณะในยุโรปที่มีสาเหตุมาจากการใช้นโยบายประชานิยมและการ Run Deficit (ขาดดุลงบประมาณ) ส่งผลให้กรีชต้องใช้ Austerity Policy จนถึงปัจจุบัน (มาตรการรัดเข็มขัด)
Currency Crisis คือ วิกฤติการณ์ค่าเงิน ที่เรารู้จักกันดีอย่าง Hyper Inflation ในเวเนซูเอลา (วิกฤตเงินเฟ้อในระดับ 10,000,000 % ) และ Ruble Crisis ในประเทศรัฐเซีย (ค่าเงินรูเบลอ่อนค่ากว่า 70 %)
หากเกิดจากวิกฤติทั้งสองแล้วนั้น Bitcoin ย่อม
“ มีความเป็นไปได้ ” ที่จะเป็นทางเลือกของ Store-of-Value ที่ดี ซึ่งเมื่อเราเทียบ Bitcoin กับ ทองคำในช่วงปี 2009
( เป็นปีเดียวกับที่นักลงทุนเริ่มมีความหวาดกลัวว่ากรีชจะไม่สามารถชำระหนี้ได้แล้วจะทำส่งผลให้เกิด Domino Effect ในโซนยุโรป )
จนทำให้ทองคำไต่ระดับไปจนถึง All time High ในปี 2011
ซึ่งเป็นปีเดียวกับ United States debt-ceiling Crisis และทั้งหมดทั้งมวลที่ว่ามา นี้ก็กำลังจะมาเป็นบททดสอบแรกของ Bitcoin
Note : (จริงๆแล้วการวิเคราะห์สินทรัพย์ใดสินทรัพย์หนึ่งภายใต้สถาณการณ์ที่ไม่ปกติ นั้นขึ้นอยู่กับปัจจัยและตัวแปรมากมาย โดยเฉพาะ Bitcoin ซึ่ง มี History Data แค่เพียงไม่กี่ปีที่ผ่าน นี้เป็นเพียง Assumption ของแอดมินเพียงผู้เดียว )
ยิ่งเกิดวิกฤตยิ่งเห็นปัญหา
สิ่งหนึ่งที่เราสังเกตุได้คือเมื่อเกิดวิกฤติ นักลงทุนจะเข้าไปหาทองคำเป็นอันดับต้นๆเสมอ เพราะทุกคนเชื่อว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่จากวิกฤติในครั้งนี้การที่นักลงทุนคนนึงซื้อทองคำเก็บสะสมไว้เพื่อความปลอดภัยก็กลับไม่ได้ปลอดภัยอย่างที่คิด หากนักลงทุนมีความประสงค์ที่จะขายนั้น ก็สามารถทำได้ค่อนข้างยาก ทั้งปัญหาสภาพคล่องและการไม่สมดุลกันของตลาด
การที่ราคาซื้อคืน-ขายออก ทองคำที่กำหนดโดย สมาคมทองคำ มีส่วนต่างกันถึง 300 บาท ซึ่งเป็นส่วนต่างที่มากกว่าค่าเฉลี่ยและเป็นปรากฎการณ์ที่เกิดขึ้นทั่วโลก เพื่อหวังที่จะหยุดความร้อนแรงจากฝั่งขาย
ไม่เพียงเท่านั้น ปัจจุบัน ต้นทุนค่าขนส่งทองคำรวมค่า Premiun เพิ่มขึ้นมากกว่า 50 เซน ต่อออนซ์
เพราะเกิดจากสายการบินต่างๆ หยุดให้บริการชั่วคราว
Note : อย่าลืมน่ะครับนี้เรากำลังพูดถึงทองคำแท่ง 96.5% ที่มีมูลค่า 26,000 บาท ต่อหนึ่งบาททองคำ หากเราซื้อทองคำแท่งที่มีมูลค่าตำ่กว่า 5 บาท ทางร้านทองจะคิดค่าหลอม ซึ่งหมายความว่าหากเราอยากซื้อทองคำเก็บสะสม ในทุกเดือน เราต้องใช้เงินขั้นตำ่ถึง 130,000 บาท
ในปัจจุบัน ร้านค้าทองคำ ขอชะลอจ่าย ภายใน 4-5 หากเป็นนักลงทุนรายใหญ่ และยังต้องใช้เงินสดในการรองรับการกระนำขายถึงวันละ 200 ล้านเป็นอย่างตำ่ (กองทุน SPDR Gold Trust กองทุนทองที่ใหญ่ที่สุดในโลกก็ทำการเข้าซื้อทองคำเช่นกัน )
From Nothing to Something กับ Bitcoin
Bitcoin นั้นสามารถแก้ไขปัญหาที่เกิดบนทองคำได้ อย่างเช่น
ปัญหาการส่งมอบโดย Bitcoin สามารถโอนไปหาใครที่ไหนก็ได้เพียงแค่มี Bitcoin wallet
การ Divisible เราสามาถแบ่ง Bitcoin ไปจนถึงหน่วยที่ย่อยที่สุดอย่าง 1 satoshi หรือ 0.00000001 BTC
มี Supply ที่มีจำนวนจำกัดอย่างแน่นอนไม่สามารถใช้หลักวิทยาศาสตร์ใดๆในการผลิตเพิ่มได้ ดังเช่นทองคำหรือเพชร
ความเป็น Decentralized ที่แท้จริง ที่ไม่ถูกควบคุมหรือทำลายได้
หากแต่นักลงทุนส่วนใหญ่มีความเชื่อมั่นกับทองเพราะถือว่าเป็นแร่โลหะที่หายากและมีประวัติศาสตร์มาอย่างยาวนาน
(ไว้ทำอีกตอนเกี่ยวกับ Gold และ Bitcoin น่ะครับ)
จากตารางด้านบน หากวัดคุณสมบัติต่างๆกันเป็นข้อๆระหว่าง Bitcoin กับ ทองคำ จะเห็นได้ชัดเลยว่า Bitcoin มีคุณสมบัติที่เหนือกว่าทองคำในหลายๆด้าน ยกเว้นในเรื่องของความผันผวนและความเข้าใจ
*เชื่อไหมครับในยุคที่มนุษย์เรายังใช้ Barten System ทองคำนั้นมีความผันผวนมากกว่าหมู 1 ตัวเสียอีก *
แล้วปัจจุบันแล้วเราอยู่ในสถาการณ์แบบไหนและจะหนักแค่ไหน ?
แน่นอนว่า ทั้งทางธนาคารแห่งประเทศไทย , Kasikorn Research Center , ,IMF หรือ สถาบันการเงินอื่นๆ คาดการณ์ว่า GDP ในปีนี้ จะติดลบถึง 5.3 % ซึ่งหากเทียบใน อาเซียนนั้นเรารั้งอันดับสุดท้าย
ซึ่งปัจจุบันนี้เราอยู่ใน Liquidity Crisis และนี้อาจเป็นเพียง phase แรกเท่านั้น หากยังต้องทำการ Lock- Down ไปเรื่อยๆ
หลายคนอาจสงสัยว่าปัญหาสภาพคล่องในประเทศไทยนั้นหนักแค่ไหน ?
ในส่วนเรื่องสภาพคล่องนั้น ถือว่าหนักมากๆ ครับเพราะ
ได้ลามไปถึงกองทุนตราสารหนี้โดยถูกนักลงทุนแห่ขายกว่า 4 แสนล้านและจนทำให้บางกองทุนถึงขั้นต้องปิดตัว
Note : อย่าลืมน่ะครับนี้เราพูดถึงเกี่ยวกับกองทุนตราสารหนี้ ไม่ใช่กองทุนหุ้น !!! ซึ่งหากเทียบกันจริงๆ กองทุนตราสารหนี้นั้นมีความเสี่ยงตำ่กว่ากองทุนหุ้นน่ะครับ (ไม่ใช่ไม่มีน่ะครับ มีความเสี่ยงอย่างเช่น Default Risk แต่ก็ขึ้นอยู่กับตราสารหนี้นั้นๆ)
จนทางธนาคารแห่งประเทศไทยได้จัดตั้งกลไกพิเศษเพื่อช่วยเหลือ
ด้านสภาพคล่องแก่กองทุนรวมตราสารหนี้หรือ (Mutual Fund Liquidity Facility)
การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจแบบ J Curve
ที่ทั้งช้าและยาวนานกว่าวิกฤติครั้งไหนๆ จนทำให้มีคำถามว่า
แล้วผู้คนตัวเล็กๆหรือบริษัทขนาดกลางจะมีสภาพคล่อง นานพอไหม? ในยุคที่ทุกๆอย่างหนักหนาสาหัสกว่าครั้งก่อนๆ .....
หนักวิชาการหลายๆฝ่าย ประมาณการไว้ว่า เศรษฐกิจไทยไตรมาสสองจะย่ำแย่ที่สุด
พร้อมยังทิ้งท้ายไว้ว่า
“ ณ ตอนนี้ต้องเอาเงินสดเป็นสมอเรือไม่งั้นหากเจอทะเลคลั่ง เรือแตกแน่ๆ ” อ.วีระ ในรายการฟังหูไว้หู
และนี้อาจเป็นจุดเริ่มต้นของวิกฤติที่แท้จริง
.
.
.
.
.
ติดตามได้ในตอนที่ 2 ครับ
สิ่งหนึ่งที่ผมเชื่อคือหลังจากวิกฤติ โควิด เศรษฐกิจของโลกที่กำลังจะเปลี่ยนไปเป็น ยุคเศรษฐกิจแบบดิจิตอล ในทุกๆ แง่มุม
จาก Crypto Vi man ถึงผู้อ่านทุกท่าน
สวัสดีครับ ผู้อ่านทุกท่าน ก็ห่างหายไปนานพอสมควร ขอบคุณที่ทักมาถามกันใน inbox น่ะครับ
วิกฤติที่เกิดขึ้นครั้งนี้ต่างจากครั้งก่อนๆ ที่ไม่เหมือนต้มยำกุ้ง หรือ Subprime ที่เริ่มจากตัว โดมิโนตัวใหญ่ค่อยๆมาทับตัวเล็กๆ หากแต่กลับเป็นคนตัวเล็กที่ค่อยๆล้มละลายสั่นสะเทือนถึงคนตัวใหญ่ เหตุการณ์ในครั้งนี้มีลักษณะเหมือน 911 ที่เกิดขึ้นโดยไม่ทันตั้งตัวและคาดไม่ถึงว่าจะมีผลกระทบวงกว้างขนาดนี้ (จริงๆมีครับแต่เกิดจากความประมาณแท้ๆ) ตัวกระผมได้เห็นโลกที่ผ่านทั้งการระบาดของ Sars , Ebola , Mers ,H5N1
และแน่นอนพวกเราจะผ่าน Covid-19 เช่นกัน 💪🏻
หากท่านใดขาดทุนโปรดจำไว้ว่ามีคนหนักกว่าท่าน
หากท่านใดสิ้นหวังโปรดจำไว้ว่ามีคนทุกข์ใจกว่าท่าน
หากท่านใดหาทางออกไม่เจอ โปรดจำไว้ว่าผู้คนอีก 1.4 ล้านชีวิตต่อสู้เพื่อลมหายใจอยู่
การขาดทุนในด้านการลงทุนนั้นถือว่าเป็นเรื่องธรรมชาติครับ นักลงทุนทุกท่านหวังกำไร แต่ทุกท่านก็ต้องเคยขาดทุน ไม่มีสถานการณ์ไหนที่จะสร้างเศรษฐีได้เยอะที่สุดเท่าช่วงวิกฤติและก็ไม่มีสถานการณ์ไหนที่เปลี่ยนจาก เศรษฐีกลับไปเป็นยกจกได้เยอะเท่าวิกฤติเช่นกัน
ขอให้ทุกท่านสุขภาพแข็งแรง ปลอดภัยจากโรคร้ายนี้ และ นี้จะเป็นวิกฤติแรกที่เราจะได้เห็น Bitcoin ว่าจะไปในทิศทางไหน
ขอบคุณผู้อ่านทุกท่านครับ
By : Crypto vi man
- 19
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
