[WealthNote] 📍ผู้ลงทุนในกองทุนรวมต้องรู้ “Set Aside” แนวทางการจัดการกองทุนรวม ที่ลงทุนหุ้นกู้ของการบินไทย✈️

สำรวจ
ลงทุน
คำถาม

มีบัญชีอยู่แล้ว?หรือ

WealthNote

•

20 พ.ค. 2020 เวลา 14:45 • ธุรกิจ

📍ผู้ลงทุนในกองทุนรวมต้องรู้

“Set Aside” แนวทางการจัดการกองทุนรวม ที่ลงทุนหุ้นกู้ของการบินไทย✈️

จากการเข้าสู่กระบวนการฟื้นฟูของการบินไทย ทำให้หนี้สินของการบินไทยทั้งหมด รวมถึงหุ้นกู้ต้องพักชำระหนี้ไว้ก่อน

ส่งผลต่อผู้ถือหุ้นกู้การบินไทยซึ่งหนึ่งในนั้นมี บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน หรือบลจ.ที่ถืออยู่ด้วย แต่รวมๆ แล้วมีมูลค่ารวมกันเพียง 2.2 พันล้านบาท”

แนวทางที่ บลจ. ดำเนินการก็คือ การกันหนี้ส่วนนี้ออกมาเพื่อไม่กระทบภาพรวมกองทุน หรือการดำเนินการ “Set Aside” นั่นเอง

“Set Aside” คืออะไร🤔

Set Aside คือ การคัดแยกตราสารของหุ้นกู้บริษัทการบินไทยออกจากการลงทุนในหลักทรัพย์และทรัพย์สินอื่นๆ ของกองทุนไว้ต่างหาก เพื่อให้เกิดความยุติธรรมและความโปร่งใสในการลงทุน

โดยเมื่อทำการ Set Aside หรือคัดแยกตราสารออกจากกองทุนแล้ว บริษัทจัดการจะไม่นำการลงทุนในหุ้นกู้ของบริษัทการบินไทยไปรวมในการคำนวณ NAV ของกองทุน

ส่วนเงินที่แยกออกจากมาจากการลงทุนไว้นั้น ไม่ได้หายไปไหน แต่ถูกแยกออกมาเพื่อรอความชัดเจนหลังจากการบินไทยเข้าสู่กระบวนการฟื้นฟู และเมื่อกองทุนได้รับเงินคืน ก็จะนำเงินนั้นมาเฉลี่ยคืนให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุนตามสัดส่วน

โดยทางนายทะเบียนกองทุนจะเก็บรวบรวม “ทะเบียน Set Aside” รายชื่อผู้ถือหน่วยที่มีหน่วยคงค้าง หรือซื้อหน่วยลงทุนในวันก่อนที่จะมีการดำเนินการคัดแยกตราสารดังกล่าว

ดังนั้น ผู้ลงทุนที่ลงทุนในกองทุนหลังจากวันที่ได้ทำการ Set Aside เรียบร้อยแล้ว จะไม่ได้รับผลกระทบกจากการ Set Aside หุ้นกู้ของบริษัทการบินไทย และยังคงมีโอกาสสร้างผลตอบแทนได้ตามปกติ

◾️ตัวอย่าง การแยกการลงทุนในหุ้นกู้การบินไทย (Set Aside)◾️

จากกรณีตัวอย่าง...

กองทุนมีการลงทุนในหุ้นกู้ของการบินไทยในสัดส่วน 5% ดังภาพ

ซึ่ง ณ ปัจจุบันยังไม่สามารถประเมินได้ว่าบริษัท การบินไทยจำกัด (มหาชน) จะสามารถทำการชำระหนี้ได้ตรงตามกำหนดหรือไม่ และจะชำระคืนในรูปแบบใด

ดังนั้น เพื่อให้เกิดความเป็นธรรมแก่ผู้ถือหน่วยลงทุน กองทุนจะแยกหุ้นกู้การบินไทยออกมาไว้ต่างหากโดยไม่นำไปคำนวณรวมกับ NAV ของกองทุนรวม

ขณะเดียวกันกองทุนจะจัดทำทะเบียนรายชื่อผู้ถือหน่วยวันที่ 19 พฤษภาคม 2563

ซึ่งหมายถึงผู้ลงทุนที่มียอดหน่วยคงค้าง และ/หรือ ซื้อหน่วยลงทุนก่อนวันที่ 18 พฤษภาคม 2563 ซึ่งเป็นวันทำการสุดท้ายก่อนดำเนินการ Set Aside เข้ามาอยู่ในทะเบียนรายชื่อ Set Aside

➡️หลังจากทำการ Set Aside หรือแยกหุ้นกู้การบินไทยออกมาแล้ว กองทุนจะคำนวณ NAV เฉพาะตราสารที่ไม่ได้ทำการ Set Aside เท่านั้น

✔️จากตัวอย่าง ด้านบน ก่อน Set Aside คำนวณ NAV ต่อหน่วยจากสินทรัพย์ทั้งหมด 100% คิดเป็น NAV ต่อหน่วย ที่ 10 บาท

เมื่อทำการ Set Aside ออกไป 5% แล้ว ก็ต้องคำนวณ NAV จากสินทรัพย์95% (ไม่รวม 5% ที่ลงทุนในหุ้นกู้การบินไทย

✔️กรณีนี้ NAV หลัง Set Aside จะปรับลดลงมาอยู่ที่ 9.5 บาท และจะเป็น NAV สำหรับนักลงทุนรายใหม่ที่ต้องการเข้ามาลงทุน

⭐️ส่วนผู้ลงทุนที่มีรายชื่อออยู่ในทะเบียน Set Aside

เมื่อกองทุนได้รับชำระเงินคืนจากการบินไทยแล้ว ก็จะนำเงินนั้นมาเฉลี่ยคืนให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุนตามสัดส่วนของผู้ถือหน่วยลงทุนที่มีรายชื่ออยู่ในทะเบียน Set Aside

💰เมื่อทำการ Set Aside แล้ว ผู้ลงทุนสามารถซื้อขายหน่วยลงทุนได้ตามปกติ แต่ส่วนเงินลงทุนที่ถูก Set Aside ไว้นั้น เมื่อกองทุนได้รับชำระเงินคืนจากการบินไทย ก็จะนำเงินนั้นมาเฉลี่ยคืนให้แก่ผู้ลงทุนตามสัดส่วนของผู้ถือหน่วยลงทุนที่มีรายชื่อในทะเบียน Set Aside

👍ลูกค้าที่ลงทุน หลังวัน Set Aside จะไม่ได้รับผลกระทบใดๆ จากกระบวนการนี้ ลูกค้าลงทุนได้ตามปกติ

อ้างอิง : https://www.uobam.co.th/files/setasideInfo.pdf

🗞โดยล่าสุด จากข่าวกรุงเทพธุรกิจ ก็ได้มีการไปสัมภาษณ์ผู้บริหารของแต่ละบลจ. ที่มีการลงทุนในหุ้นกุ้ของการบินไทย ก็ได้ให้ความเชื่อมั่นว่าวิธิ Set Aside นี้ ผู้ถือหน่วยที่ถืออยู่ ณ วันที่ทำการ Set Aside ออกมายังคงได้รับสิทธิประโยชน์ในอนาคตระหว่างการฟื้นฟูที่จะมียืดหนี้หรือการปรับโครงสร้างหนี้ออกมาเพื่อจ่ายดอกเบี้ยหรือเงินต้น

bangkokbiznews.com

‘6 บลจ.’ เคลียร์หุ้นกู้บินไทย เผยถือรวมแค่ 2.2 พันล้าน เร่งกันหนี้ออกจากกองทุน

กรุงเทพธุรกิจออนไลน์ นำเสนอข่าววันนี้ ข่าวด่วน ข่าวล่าสุดทั้งหมด เกี่ยวกับข่าวธุรกิจ ข่าวการเงิน ข่าวการค้า วิเคราะห์ข่าวเศรษฐกิจ ข่าวการลงทุน เพื่อการตัดสินใจอย่างมืออาชีพ

โฆษณา

ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน

ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน