[เล่าหุ้นให้มันง่าย] กรณีศึกษาวิเคราะห์เมก้า ไลฟ์ ไซแอ็นซ์ (Mega) ด้วยยุคนี้เป็นยุคแห่งความเร่งรีบในการทำงาน และเป็นช่วงที่โรคภัยไข้เจ็บ อย่างโควิดระบาด ทำให้คนในยุคปัจจุบันหันมาดูแลสุขภาพ ร่างกายกันมากขึ้น

สำรวจ
ลงทุน
คำถาม

มีบัญชีอยู่แล้ว?หรือ

เล่าหุ้นให้มันง่าย

•

16 ก.ค. 2020 เวลา 14:01 • ธุรกิจ

กรณีศึกษาวิเคราะห์เมก้า ไลฟ์ ไซแอ็นซ์ (Mega)

ด้วยยุคนี้เป็นยุคแห่งความเร่งรีบในการทำงาน

และเป็นช่วงที่โรคภัยไข้เจ็บ อย่างโควิดระบาด

ทำให้คนในยุคปัจจุบันหันมาดูแลสุขภาพ

ร่างกายกันมากขึ้น

การกินอาหารครบ 5 หมู่

เป็นอะไรที่ดีต่อสุขภาพ แต่คุณจะแน่ใจได้

อย่างไร ว่าคุณทานครบ นั้นทำให้ผลิตภัณฑ์

อาหารเสริม ตอบโจทย์คนรุ่นใหม่

ที่เร่งรีบ แต่ก็อยากมีสุขภาพดีด้วย

ด้วยนิยาม มี ชี วิัต เ ดี ย ว ใ ช้ ซ ะ

เล่าหุ้นจะมา checklists หุ้น mega

ไปลุยกันเลยครับ

📝ลักษณะธุรกิจ📝

MEGA เป็นบริษัทจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์ยา ผลิตภัณฑ์เพื่อสุขภาพและสินค้าอุปโภคบริโภค (Fast Moving Consumer Goods หรือ FMCG) ชั้นนำระดับสากล

ณ ปัจจุบัน MEGA เป็นผู้จัดจำหน่ายชั้นนำในประเทศกำลังพัฒนา ได้แก่ประเทศเมียนมาร์ เวียดนาม และกัมพูชา ซึ่งประเทศดังกล่าวมี

แนวโน้มการเติบโตอย่างรวดเร็ว

นอกจากนี้ MEGA มีการพัฒนา ผลิต ทำการตลาด และขายผลิตภัณฑ์กลุ่มบำรุงสุขภาพ ผลิตภัณฑ์ยาตามใบสั่งแพทย์และผลิตภัณฑ์ยาจำหน่ายหน้าเคาน์เตอร์สุขภาพภายใต้เครื่องหมายการค้า Mega We CareTM ของบริษัทผ่านเครือข่ายการจัดจำหน่ายของบริษัทและผู้จัดจำหน่ายภายนอกใน 29 ประเทศต่างๆ ทั่วโลก

เล่าหุ้น : เรารักแกว่ะ

พนักงาน : อะไรนะคะ (ยืนงงเลยเจอมุกนี้)

เล่าหุ้น : แกฟา กาแฟไงครับ ขอคาปูชิโน่ปั่นครับ 😁😁😁

มาดูความสัมพันธ์ ระหว่าง

หุ้น mega กับ set index

หน่อยว่าเป็นยังไงบ้างครับ

จะเห็นได้ว่า หุ้น mega อัตราผลตอบแทนแข็งกว่าตลาดเล็กน้อย ณ วันที่ 16/07/63

cr.aspen

เล่าหุ้นจะนำศาสตร์ของบัฟเฟตต์มาประเมิน

หุ้น mega ดูว่าเป็นอย่างไร โดยที่ checklists

นั้นเป็นเพียงการดูพื้นฐานหุ้น ว่า เหมาะสมในการลงทุนระยะยาวหรือไม่ ยังไม่ได้มีการประเมินมูลค่าหุ้นแต่อย่างใด ครับ

1.บริษัทสามารถสร้างผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น(ROE)ได้สูงอย่างต่อเนื่องใช่หรือไม่

ทบทวนสูตร เล็กน้อยของ

อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE)

= กำไรสุทธิ ➗ส่วนของผู้ถือหุ้น

ก็จะเอา ROE มาประเมินแนวโน้มว่า

บริษัทมีีแนวโน้ม เป็นอย่างไรบ้าง

ถ้าโดยเฉลี่ย ของบริษัท ROE มากกว่า 12%

ก็ถืิอว่าพื้นฐานดีระดับหนึ่ง

มีประวัติการสร้างผลตอบแทน

ในอดีตที่เอาตัวรอดได้ครับ

ที่นี้มาดู หุ้น mega เป็นยังไงบ้าง ค่าเฉลี่ย ของ mega ROE 8 ปีย้อนหลัง = 21.30%

ขอบคุณคลังสมอง finnomena

mega ตลอดระยะเวลา 8 ปีที่ผ่านมา

(เข้าตลาดหุ้นมา 8 ปี )

สามารถสร้างผลตอบแทนผู้ถือหุ้น โดยเฉลี่ยที่

21.30% ถือว่า อยู่เหนือกว่าค่าเฉลี่ยของตลาด

ถือว่าข้อแรกสอบผ่านในเรื่องของอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE) ครับ

M:เธอรู้มั้ย วิตามิน c ดียังไง

W:ก็ช่วยเสริมสร้างการเจริญเติบโต ภูมิคุ้มกันนะ

M:ช่าย ก็เหมือนรักของเราไง ที่ต้องเติบใจทุกวัน ฮิ้ววววว 😁😁😁😁

W : ไอ้บ้า (เขินหน้าแดงเลย)

มาดูข้อต่อไปกันครับ

2.บริษัทสามารถสร้างผลตอบแทนต่อเงินลงทุนทั้งหมดได้สูงอย่างต่อเนื่อง (ROA) หรือไม่

ก็เอาตัวเลข ROA มาประเมินดูความสม่ำเสมอ

ของบริษัทนั้นๆว่า มีแนวโน้ม เติบโตสม่ำเสมอหรือ

ไม่ มาดูหุ้น mega ว่าเป็นยังไงบ้างไปดูกันเลยครับ

ขอบคุณคลังสมอง finnomena

ROA เฉลี่ย 8 ปี ย้อนหลัง = 11.39%

อัตราผลตอบแทนสินทรัพย์รวมเฉลี่ย ย้อนหลัง 10ปี ของหุ้น mega อยู่ เฉลี่ย 11.39% ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย ที่ 12% เล็กน้อย ก็ถือว่า ไม่ขี้เหร่อะไรมากครับ ค่า ROA ก็เริ่มมีแนวโน้มดีขึ้น กระแสเงินสดจากการดำเนินกิจการเติบโตขึ้น

ขอบคุณคลังสมองจาก finnomena

เล่าหุ้นชอบกิจการที่มีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่เป็นบวก และเติบโต แสดงว่าธุรกิจหลัก สามารถเลี้ยงตนเองให้เติบโตได้ด้วย

3.ผลกำไรของบริษัทแข็งแกร่งและมีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้นใช่หรือไม่

มาดูกำไรต่อหุ้น ของ mega

ว่าเป็นอย่างไรบ้าง

ขอบคุณคลังสมอง finnomena

จากรูปจะเห็นได้ หุ้น mega เริ่มมีกำไรสุทธิที่ดีขึ้น หลังจากปี 2558 ปรับตัวสูงขึ้น สะท้อนให้เห็นกำไรจากการดำเนินงานที่โตขึ้นอย่างต่อเนื่อง

Fish oil บำรุงสมอง ส่วนเธอบำรุงหัวใจ ฮิ้วววว 😎😎😎

4.บริษัทมีการก่อหนี้แบบอนุรักษ์นิยมหรือเปล่า

📝okในการวิเคราะห์ ในส่วนของการก่อหนี้นั้น

ปกติเรามักใช้ตัวเลข หนี้สิน/ทุน ในการ

ประเมิน โดยหาก เกิน 1เท่า จะถือว่ามีความเสี่ยง

ขอบคุณคลังสมอง finnomena

หุ้น mega ถือว่ามีสัดส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E)

ค่อนข้างอนุรักษ์นิยม ไม่เกิน 1 ครับ

เรามาประเมินมูลค่าของบริษัทที่มีความได้เปรียบ อย่างยั่งยืน โดยใช้การ เปรียบเทียบ ระหว่าง

⭐ หนี้สินระยะยาว ➗กำไรสุทธิ⭐

ประเมินว่ากำไรสุทธิ เติบโต จะสามารถชำระหนี้ระยะยาว ได้ภายในกี่ปี

ยกตัวอย่างเช่น บริษัท A มีหนี้ระยะยาว 100 ล้านบาท กำไรสุทธิ 20 ล้านบาท

เราจะได้ว่า 100/20 = 5

บริษัท A สามารถจ่ายคืนหนี้ระยะยาว

ได้ภายใน 5 ปี นั้นเองครับ

มันบ่งบอกอะไร จริงๆแล้วมัน แสดงถึงศักยภาพ

การทำกำไรของบริษัท ว่า กำไรสุทธิ ที่ได้จากการดำเนินงาน สามารถปลดล็อคหนี้สินระยะยาวได้ไม่ยาก แสดงว่าบริษัทมีความแข็งแกร่งพอสมควรครับ

มาดูตัวเลข mega ว่าเป็นยังไงกันบ้าง

cr. www.set.or.th

ขอบคุณคลังสมอง finnomena

หนี้สินระยาว / กำไรสุทธิ = จ่ายคืนหนี้ระยะยาว

348.29/1138 = 0.30 ปี

แสดงว่า กำไรสุทธิ ของ mega ชำระหนี้ระยะยาวของบริษัท ใช้เวลาประมาณ ไม่ถึงปีก็ใช้หมดแล้ว

สุดยอดเลยครับ

5.บริษัทมีสินค้าหรือบริการทีืมียี่ห้อซึ่งมีความเปรียบเชิงแข่งขันในตลาดใช่หรือไม่

เล่าหุ้นรู้สึกขาดพลังแห่งรัก เลยต้องอาหารเสริม

เพื่อเพิ่มพลังใจ อย่างนี้ได้ด้วยเหรอ 555

เฮ้ยไม่ช่ายแหล่ะ หาวิตามินซีเสริมภูมิ สักหน่อย

เล่าหุ้นจึงเดินไปที่เซเว่น แล้วหยิบ nat c ไปจ่ายที่พนักงาน ได้อย่างง่ายดาย

คุณวินดา ต้องการบำรุงสายตาบำรุงสมอง เนื่องจาก อ่านหนังสือ ที่ซื้อมาดองไว้ เพิ่มพลังด้วย fish oil เสียหน่อย ที่ boot ตามห้างทั่วไป

น้องแบม อยากได้วิตามิน e มาบำรุงผิวพรรณให้สดใส เลยสั่งซื้อแอปช็อปปิ้งออนไลน์

จะเห็นได้ว่าผลิตภัณฑ์ของ mega มีช่องทางจัดจำหน่ายหลายทาง ทั้งร้านขายยาทั่วไป เซเว่น

ในห้างสรรพสินค้า boot , watson และช็อปปิ้งออนไลน์ ถือเป็นแบรนด์ที่มีพัฒนาการที่ดีมาก

ในเรื่องของอาหารเสริมเลยครับ

กินกระเพราให้อร่อยยังต้องใส่ไข่

อยากให้ผู้หญิงมาอ่อยต้องใส่ใจนะคร้าบ😁😁😁

การมีสหภาพแรงงานที่แข็งแกร่งจะนำมาซึ่งความอ่อนแอของบริษัท เมื่อพนักงานไม่พอใจ ก็จะหยุดงานประท้วง ซึ่งนำมาความเดือดร้อนของผู้บริหาร และ ผู้ถือหุ้นในที่สุด

ดังนั้นเราต้องตรวจสอบข้อนี้ให้ดีว่า บริษัท มีสหภาพแรงงานเข้มแข็งหรือไม่

เท่าที่ตรวจสอบข้อมูลเล่าหุ้น ไม่เห็นมีข่าวประท้วง

ของพนักงานบริษัทครับ

เทรนด์สุขภาพกำลังมาแรง คนรุ่นใหม่ หันมาใส่ใจดูแลสุขภาพมากยิ่งขึ้น เล่าหุ้นลองเช็คราคา

อาหารเสริมหลายๆเจ้า mega ถือว่าจุดเด่นเรื่องราคาที่ถูกกว่า แบรนด์ที่นำเข้าจากต่างประเทศ

สินค้ามีคุณภาพดี และมีให้เลือกหลากหลายมากครับ

เท่าที่ผ่านมาสินค้าก็มีการปรับราคาขึ้นมาแต่ก็ยังขายได้ มักมีจัดโปรโมชั่น ออกมาบ่อยๆเหมือนกัน

ลองค้นหาในงบดุลจะเห็นได้ว่า บริษัท mega มีกำไรสะสม 3,988 ล้านบาท เมื่อเทียบกับ หุ้นสามัญ 871 ล้านหุ้น เท่ากับกำไรสะสม 4.57 บาทต่อหุ้น

cr. www.set.or.th

โดยปี 2556 มีกำไรต่อหุ้น 0.84 บาท

และปี 2562 มีกำไรต่อหุ้น 1.31 บาท

ผลต่างเท่ากับ 0.47

ซึ่งแสดงว่า กำไรสะสม 4.57 บาทต่อหุ้นสามารถทำให้ผลกำไรเพิ่มขึ้น 0.47

ซึ่งคิดเป็นอัตราผลตอบแทน 10%

(0.47/4.57 = 10%)

แสดงว่ากำไรสะสมของบริษัท

ถือว่าสร้างศักยภาพในการทำ

กำไรในช่วงเวลา 8 ปีที่ผ่านมาดีเลยครับ

มีปันผลเป็นแนวโน้มขาขึ้น ดังภาพครับ

ขอบคุณคลังสมอง finnomena

เล่าหุ้นเท่าที่ติดตามยังไม่มีการซื้อหุ้นคืนครับ

เรามาดูราคาหุ้นของ mega กันว่าเป็นยังไง

ถ้าดูราคารายเดือน ถือว่า มีความผันผวน สูงเช่นกัน ขึ้นไปจุดสูงบริเวณ 47 บาทในปี 2017 แล้วย่อมาโดยตลอดก่อนทิ้งตัวไป มาต่ำสุดแถวบริเวณ 17 บาท ก่อนที่จะรีบาวด์กลับแถวบริเวณ 38 บาทครับ โดยมีมูลค่าทางบัญชี ที่ปรับเพิ่มขึ้นตามเป็นแนวโน้มขาขึ้นครับ

cr.aspen

ขอบคุณคลังสมอง finnomena

เมื่อ checklists ทั้ง 10 ข้อ เล่าหุ้นมองว่า หุ้น mega ถือว่ามีพื้นฐานที่ดีตัวหนึ่ง ตัวสินค้าดี และ ช่องทางการจัดจำหน่ายก็โอเคดีครับ การแข่งขันทางด้านราคาก็สู้กับเจ้าอื่นได้ แถมเทรนด์สุขภาพกำลังมา เล่าหุ้นให้ คะแนน 7/10

การเทรดในระยะยาว ไม่น่ากังวลเท่าไร แต่หากเทรดระยะสั้น ก็ต้องระมัดระวัง เพราะมีความผันผวนพอสมควรเหมือนกัน ทั้งนี้ทั้งนั้น

หากราคาลดลงมาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงก็เหมาะสมที่จะเข้าเก็บลงทุนระยะยาวได้ครับ ถือเป็นหุ้นที่ เป็น consumer product ที่ผู้บริโภคซื้อซ้ำได้บ่อยๆครับ

ขอบคุณทุกท่านที่เข้ามาอ่าน

ฝาก กด like กด ติดตาม

แชร์บทความ เป็นกำลังใจให้เล่าหุ้นด้วยนะครับ

เรียบเรียงและวิเคราะห์

เล่าหุ้นให้มันง่าย

หมายเหตุ : ข้อมูลการวิเคราะห์ mega ไม่มีเจตนาเชียร์ซื้อขายแต่ประการใด เพียงแต่จัดทำขึ้นเพื่อเป็นกรณีศึกษาเท่านั้น นักลงทุนโปรดพิจารณาก่อนการลงทุนครับ

***ตัวเลขในกราฟอาจจะเพี้ยนไปนิด ต้องเอาไปหาร 1,000 แต่ plot เป็นกราฟได้อยู่ครับ

บอกไว้ก่อนเผื่อมีคนสงสัยครับ***

ติดตามซีรีส์ เล่าหุ้น ล่าหุ้นทศวรรษ

เป็นกรณีศึกษาบริษัทมหาชนในตลาดหุ้น