Roblox หุ้นแพลตฟอร์มเกมส์ที่ราคามีโอกาสเติบโต 10X
🔹 Roblox เป็นแพลตฟอร์มโซเซียลเกมส์ที่มีคูเมืองแบบ Network Effect สูงมาก คนที่เข้ามาเล่นเกมส์แล้วชอบ ก็จะชวนเพื่อนๆเข้ามาเล่นตาม แถมบางคนยังกลายเป็นนักพัฒนาสร้างรายได้ พอมีรายได้งดงามก็ผลิตเกมส์ดีๆออกมามากขึ้น Roblox ไม่ได้พัฒนาเกมส์เอง แต่มีเครื่องมือ (Game Engine) ให้นักพัฒนา ปัจจุบันมีกว่า 18 ล้านเกมส์และมีผู้เล่นเฉลี่ย 20 เกมส์ต่อเดือน
🔹 จากบทวิจัยของ Newzoo ตลาดเกมส์มีขนาดใหญ่ถึง $175,000 ล้านในปี 2020 และถูกคาดการณ์ว่าจะเติบโตปีละ 9.4% จนมีขนาด $218,000 ล้านในปี 2023 ในขณะที่รายได้ของ Roblox ยังต่ำกว่า $1,000 ล้าน โอกาสในการแย่งชิงผู้เล่นจากเกมส์อื่น และดึงผู้เล่นใหม่เข้ามายังมีอีกมหาศาล นอกจากนี้ยังจับมือกับบริษัท Tencent เพื่อเจาะตลาดจีนแล้วอีกด้วย
🔹 จำนวนผู้เล่นต่อวัน (Daily Active User) ในไตรมาสที่ 3 ปี 2020 อยู่ที่ 31.1 ล้านคน เติบโตขึ้น 82% จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน นอกจากนี้จำนวนชั่วโมงที่อยู่บนแพลตฟอร์มยังพุ่งทะลุ 22,200 ล้านชั่วโมงในไตรมาสล่าสุด
🔹 บริษัทมีกระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้นถึง 4,783% เป็น $293 ล้านในช่วง 9 เดือนแรกของปีนี้ และมีรายได้รอการตัดบัญชี (Deferred Revenues) อีก $656 ล้านที่บริษัทจะทยอยรับรู้แน่นอนในปีหน้า คาดหวังว่าจะช่วยให้บริษัทเปลี่ยนมาทำกำไรได้ในปีหน้า
Roblox ถูกก่อตั้งในปี 1989 โดยนาย David Baszucki และ Erik Cassel แรกเริ่มเป็นโปรแกรมการเรียนรู้สองมิติสำหรับวิชาฟิสิกส์ และพัฒนาต่อมาจนเป็นแพลตฟอร์มที่ไม่ได้สร้างเกมส์เองแต่มีเครื่องมือ (Game Engine) ให้กับนักพัฒนาเกมส์
โมเดลในการสร้างรายได้ของบริษัทก็มาจากการที่ผู้เล่นซื้อเครดิตเงินบนแพลตฟอร์มที่เรียกว่า Robux โดยสามารถซื้อได้จาก Apple Store, Google Play Store หรือช่องทางออนไลน์ต่างๆเช่น Amazon และ Walmart
เงินที่เติมมาจะถูกใช้ในการเข้าเล่นบางเกมส์ที่เป็นพรีเมี่ยม ส่วนมากเกมส์จะให้บริการฟรี นอกจากนี้ยังสามารถนำเงินมาซื้อตัว Avatar เพื่อแต่งตัวตนของเราให้เข้ากับสไตล์ที่เราชอบ หรือซื้อ Items พวกดาบหรือชุดเกราะ
แพลตฟอร์มนี้มีจุดแข็งเพราะมีคูเมืองแบบ Network Effect ที่สูงมาก ผู้เล่นที่เข้ามาเล่นแล้วชอบ ก็ชวนเพื่อนมาเล่นเพิ่มขึ้น พอมีคนมากขึ้นเรื่อยๆ นักพัฒนาเกมส์เก่งๆก็สนใจเข้ามาทำเกมส์ดีๆบนแพลตฟอร์มมากขึ้น
ในระหว่างที่อยู่ในแพลตฟอร์ม ผู้เล่นสามารถแชทคุยกับเพื่อนหรือคนที่เล่นเกมส์ร่วมกันได้ จึงเกิดเป็นลักษณะของ Social Engagement สร้างความสนุกสนานเพิ่มขึ้น
ทำให้จะเลิกเล่นก็ยาก Swithing cost ก็สูงไปด้วย จำนวนชั่วโมงที่ผู้เล่นอยู่บนแพลตฟอร์มก็สูงกว่า Facebook และ Youtube ไปแล้ว
Roblox จึงเป็นเหมือน Facebook บวกกับ Youtube ที่ให้คนเข้ามาคุยกันเป็นเครือข่ายสังคมและมีเครื่องมือให้นักพัฒนาสามารถสร้างเกมส์ได้โดยไม่มีค่าใช้จ่าย
วิกฤตโควิดได้เร่งให้จำนวนผู้เล่นต่อวันเพิ่มสูงขึ้นถึง 82% เป็น 31.1 ล้านคน ซึ่งอันนี้บริษัทมองว่าจำนวนผู้เล่นหลังโควิดอาจจะลดลง
ผมมองว่า Roblox จะสามารถเติบโตได้หลังจากโควิดดังนี้
ข้อแรกบริษัทเน้นให้ผลตอบแทนนักพัฒนาเต็มที่เพื่อที่จะดึงคนเก่งๆเข้ามาพัฒนาเกมส์ดีๆให้มากขึ้น บริษัทคาดหวังว่ากลยุทธ์นี้จะทำให้สามารถขยายฐานผู้เล่นจากปัจจุบันอยู่ที่เฉลี่ย 13 ปีให้สูงขึ้นได้อีกด้วย นอกจากนี้ยังพัฒนาเทคโนโลยี High Fidelity Avatar หรือการสร้างตัวตนของเราขึ้นมาในโลกเสมือน (VR) และสร้างฟีเจอร์ใหม่ๆเพื่อรองรับ 3D
ข้อที่สองบริษัทเน้นเติบโตในตลาดใหม่ๆ โดยตั้งบริษัท Luobu เพื่อจับมือกับบริษัทลูกของ Tencent เพื่อพัฒนา Roblox เวอร์ชั่นจีนขึ้นมา ตอนนี้ยังอยู่ในขั้นตอนการขอไลเซ้นต์ Roblox เมื่อเปิดบริการก็จะสามารถเข้าถึง 18 ล้านเกมส์ได้ทันที โอกาสในจีนจึงมีอีกมหาศาล
ข้อที่สามบริษัทได้ออกโมเดล Roblox Premium ที่จ่ายเป็นรายเดือนเพื่อเข้าไปเล่นเกมส์พรีเมี่ยม ได้ส่วนลดในการซื้อ Robux และได้สิทธิในการซื้อ Item เพิ่ม บริษัทมองว่าโมเดลนี้จะทำให้มีรายได้ที่แน่นอนมากขึ้น
บริษัทมีการแข่งขันกับคู่แข่งกับผู้ผลิตเกมส์ชื่อดังอย่าง Minecraft, Fortnite ของ Epic Games และเจ้าของ Game Engine อย่าง Unity นอกจากนี้บริษัทยังถือว่า Netflix และ Disney เป็นคู่แข่งเพราะแย่งเวลาของผู้เล่นไปได้เช่นกัน
ผมวิเคราะห์ว่าตลาดการแข่งขันจะแยกส่วนกันโดย Roblox มีแพลตฟอร์มที่แข็งแกร่งสำหรับเด็กอายุ 6-13 ขวบ ส่วนเด็กที่โตขึ้นมาอายุมากกว่านั้นก็จะเล่นเกมส์อย่าง Minecraft และ Fortnite
Roblox มียอด Booking ในช่วง 9 เดือนแรกของปีสูงถึง $1,200 ล้านเพิ่มขึ้น 171% YoY แต่รายได้กลับทำได้ $588 ล้านและเพิ่มขึ้นเพียง 68% เพราะยอด Booking จะมีเงินเข้ามาทันที แต่รายได้จะทยอยรับรู้แบบ Deferred Revenues
จึงทำให้รายได้รอการตัดบัญชี $1,000 ล้านจะเป็นตัวช่วยหนุนตัวเลขยอดขายในปีหน้าโดยที่ไม่ต้องทำอะไร บริษัทมีกระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้นถึง 4,783% เป็น $293 ล้านในช่วง 9 เดือนแรกของปีนี้
ด้วยขนาดตลาดที่จะมีขนาดใหญ่ถึง $218,000 ล้านในปี 2023 ถ้าประเมินว่ารายได้ของ Roblox จะสามารถกินส่วนแบ่งได้เพิ่มจากปัจจุบันที่ประมาณ 0.5% เป็น 2-5% รายได้ของ Roblox ก็มีโอกาสเติบโตได้มากถึง 10 เท่า
โดยสรุปด้วยจุดแข็งของแพลตฟอร์มโซเซียลเกมส์ที่เล่นกันเป็นกลุ่มและขยายวงไปได้อย่างรวดเร็ว โอกาสในการดึงผู้เล่นใหม่เข้ามายังมีอีกเยอะโดยเฉพาะจากเอเชีย รวมทั้งโมเดลธุรกิจยังเอื้อให้บริษัทสามารถบริหารจัดการเงินสดได้ดีเพราะจ่ายเงินเข้ามาก่อนใช้งานจริง
ผมมีความเชื่อว่าหุ้น Roblox จะสามารถเป็นหุ้น 10X ที่เปลี่ยนชีวิตของเราได้เลยครับ #หุ้นอเมริกา #Roblox
- 12
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
