⚠️โปรดระวัง !! การใช้ยอดการซื้อขาย TFEX วิเคราะห์ทิศทาง
อันที่จริงนี่เป็นสิ่งที่เราสังเกตและสงสัยมานานแล้ว ว่าในวันสุดท้ายที่หมดอายุของสัญญา ตัวเลข TFEX ที่รายงาน “เขาลืมนับคนที่ถือจนหมดอายุหรือไม่” ซึ่งหากถ้าเป็นแบบนั้นจริง ๆ เราบอกเลยว่ามันส่งผลกระทบต่อการนำมาใช้เป็นอย่างมาก
โดยเฉพาะ “การดูว่าใครเป็นคน Net Long/Short สุทธิสะสม” ลองคิดดูนะครับ ว่าที่เราเห็นต่างชาติเปิด Long สุทธิสะสมในรอบ 2 ปีที่ผ่านมากว่า 1 แสนสัญญา ในความเป็นจริงแล้วจะใช่แบบที่เห็นหรือไม่ ?
ลองมาพิจารณาประเด็นนี้กันอย่างละเอียดในบทความนี้
รูปแสดงตัวเลขแสดงสรุปตัวเลขการซื้อขาย SET50 Futures ในที่ 30 มี.ค.64 (วันหมดอายุ Series H21)
จากรูปเราได้ทำการตรวจเช็ค ประกาศยอดซื้อขาย ณ สิ้นวันตามกลุ่มนักลงทุน (ซ้ายมือ) พบว่าปริมาณการซื้อ-ขายที่โชว์ มีค่าเท่ากับยอดการซื้อขายทั้งหมด SET50 Futures ทุก Series ในวันนั้น (ขวามือ) ที่ประมาณ 200,000 สัญญา แน่นอนว่าตามปกติมันก็ควรเป็นอย่างนั้น
แล้วเราจะเอามาบอกทำไม ? โดยที่เราต้องบอกก็เพราะในวันนี้ มันมีเหตุการณ์พิเศษที่ไม่เหมือนวันอื่น ๆ คือ “การหมดอายุของสัญญาเดือน มี.ค. (S50H21)” ซึ่งหากใครเล่น TFEX คงทราบกันดีอยู่แล้ว ว่าการหมดอายุมันก็คือ การบังคับปิดสถานะ หลังจากที่ตลาดปิดทำการไปแล้ว … นั่นแปลว่า Process ในส่วนนี้จะไม่ถูกบันทึกหรือรายงานออกมาตามรูปด้านบน แล้วมันจะเยอะขนาดไหนมาดูกัน
รูปแสดงปริมาณการซื้อและสถานะคงค้าง (OI) ในช่วงเวลาก่อนตลาดปิดทำการ 20 วินาที
จากรูปเราได้ Cap หน้าจอการซื้อขาย S50H21 ในช่วงเวลาที่กำลังหมดอายุ โดยจะเห็นว่ามี Volume Trade ตลอดทั้งวันนั้นอยู่ที่ 36,000 สัญญา แต่ในระบบยังมีสัญญาคงค้าง (Open Interest) เหลือถึง 88,000 สัญญา !!!
นั่นหมายความว่า ต่อให้เรา Assume ว่าการซื้อขายทั้งหมดของวันเป็นการปิดสถานะ ก็ยังเหลืออีกกว่า 50,000 สัญญาที่ค้างไว้ และรอให้ตลาด Settlement ปิดแบบอัตโนมัติ และยอดครึ่งแสนนี้แหละ “ที่มันอันตรธานหายไป”
โดยเราแทบจะไม่รู้เลยว่าเป็นของกลุ่มใด แต่ที่แน่ ๆ ยอดนี้มันเยอะมาก และพอที่จะพลิกให้ Player กลุ่มที่เคย Net Long สะสม กลายเป็น New Short ไปได้เลย … โดยพิจารณาได้จากกรณีตัวอย่าง
รูปแสดงยอด Net สถานะใน SET50 Futures สะสมของนักลงทุนต่างชาติตั้งแต่ ม.ค.63 - ปัจจุบัน
เนื่องจากนักลงทุนส่วนใหญ่อาจไม่ได้ใส่ใจ(ไม่มีทางเลือก)กับปัญหานี้ จึงใช้วิธีการเก็บรวบรวมข้อมูลในแบบปกติทั่วไป คือ “นำยอด Net Long/Short ของกลุ่มต่าง ๆ ที่ประกาศ ณ สิ้นวันมาบวก/ลบกันเพื่อให้กลายเป็นสะสม”
โดยจากรูปจะเห็นว่า ในรอบ 1 ปีกว่าที่ผ่านมา เมื่อ Sum ผลลัพธ์ของยอดสุทธิต่างชาติทุกวันแล้ว คงทำให้หลายคนอุ่นใจและกล้าฟันธงว่า “ต่างชาติยังมีมุมมองทางบวกต่อตลาดหุ้นไทย” เพราะพวกเขายังเหลือสถานะ Long สุทธิถึงเกือบ 1 แสนสัญญา แต่ในความจริงมันจะเป็นแบบนั้นหรือไม่ ?
เพราะต้องอย่าลืมว่าในทุกสิ้นไตรมาส จะมีเหตุการณ์หมดอายุนี้เกิดขึ้น โดย 1 ปีจะมีถึง 4 ครั้ง (รวมครั้งนี้ด้วยจะเป็นครั้งที่ 5) แล้วหากถ้าสถานะบางส่วนมันเป็นการเนียนปล่อยให้หมดอายุลงไปในทุก ๆ ไตรมาส พวกท่านคิดว่าปัจจุบันพวกเขายังเหลือ Long สุทธิกี่สัญญากันแน่ ?
และยิ่งนักลงทุนที่ใช้ Period ยาวกว่านั้น ระดับ 2-5 ปีย้อนหลัง พวกท่านคิดว่ายอด Net ที่แสดงออกมามันจะเหลือความถูกต้องมากน้อยแค่ไหน ซึ่งนี้จึงเป็นเรื่องที่เราไม่สามารถรับรู้ได้เลย
และนี่จึงเป็นข้อมูลระวังที่เราอยากจะบอกทุกคนในการใช้ข้อมูล TFEX ระยะยาววิเคราะห์+ประกอบการตัดสินใจซื้อขาย ว่ามันมีข้อบกพร่องซ่อนอยู่ และอาจทำให้ผลที่แสดงอยู่จริงไม่ตรงกับความจริง นอกจากนี้ ยังมีอีกหลายเรื่องเกี่ยวกับ “ความผิดปกติ” ของยอด TFEX อีกหลายเรื่องที่เราสังเกตเห็นและมั่นใจว่ามันจะเป็นประโยชน์ต่อคนที่ใช้อย่างแน่นอน เดียวเราจะค่อย ๆ นำมาบอกเล่าต่อในบทความถัด ๆ ไป ขอบคุณครับ
💬 สามารถพูดคุย สอบถาม หรือร่วมแชร์ข้อมูลกับเราได้ ในห้อง Line Open Chat “TFEX For Future”
👇🏻 คลิก link เข้ากลุ่มได้
📣 "โปรลับ" ‼️ สำหรับสมาชิกคนพิเศษ
📍 เราให้ได้มากกว่า แค่คำว่า...”ค่าคอมถูก”
ง่ายๆ แค่คลิก👇🏻link แล้วกรอกข้อมูล📄
✳️ฝากติดตาม TFEX For Future ช่องทางอื่นด้วยนะครับ
- 11
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
