วิธีประเมินมูลค่าเหรียญ Crypto #แบบอย่างง่าย
เนื่องจากมีคนถามมากันเยอะ ว่าเหรียญนี้แพงไปยัง? ราคามันไปได้อีกมั้ย? ซื้อแล้วจะดอยรึป่าว?
ผมก็อยากจะตอบเหมือนกันว่า.. ผมไม่รู้ครับ ปิดบทความ.. ไม่ใช่!! แต่ก็ต้องบอกตามตรงว่า ไม่มีใครรู้หรอกครับ ว่าราคาเหรียญแต่ละตัว ราคาจะไปถึงไหน สูงไปรึป่าว จะร่วงลงมามั้ย
แต่ส่วนตัวผมมีวิธีประเมินมูลค่าแบบอย่างง่าย.. ง่ายจริงๆนะครับ คือผมมักจะใช้วิธีนี้เลือกเหรียญแล้วค่อยลงทุน
อย่างน้อยมันก็ทำให้ผม ลงทุนแล้วนอนหลับฝันดีได้ ทำให้เรามีความมั่นใจมากขึ้น สบายใจมากขึ้นในการลงทุน
ต่อจากนี้ ผมก็จะขอแชร์เทคนิคในการประเมินมูลค่าเหรียญแบบอย่างง่ายนะครับ
วิธีที่ว่านี้ ก็ง่ายแสนง่ายครับ แต่ส่วนใหญ่ ผมมักจะประเมินเฉพาะเหรียญ ที่เกี่ยวข้องกับการเงินโดยเฉพาะนะครับ เช่น พวก Platform Swap Lending Borrowing Autofarm เป็นต้น เนื่องจากมันเห็นตัวเลขที่ชัดเจน และไม่ต้องหาข้อมูลที่ยากๆ เกินความสามารถของผม
-ขั้นตอนแรก ดูว่า Platform นั้น มีรายได้จากทางไหน ตัวอย่างเช่น
Wardenswap เป็น Platform ที่ให้บริการในการแลกเปลี่ยนเหรียญ โดยรายได้หลักมาจากค่าธรรมเนียม(fee) ดังนั้น รายได้ของ Wardenswap ก็จะแปรผันตรง กับจำนวนที่คนมาเทรดทั้งหมด หรือก็คือค่า Total Trade Volume นั่นเอง
เนื่องจาก Wardenswap มีตัวเลขTTV ชัดเจน จึงเอามายกตัวอย่างให้ดูนะครับ ส่วนแพลตฟอร์มอื่นจะดูยากหน่อย ถ้ามีเวลาจะเขียนวิธีดูTTV ในแพลตฟอร์มอื่นให้นะครับ
ยิ่งมีคนมา แลกเปลี่ยนเหรียญใน Platform นี้มาก รายได้ของ Platform ก็จะยิ่งมาก มูลค่าก็มากตามไปด้วย
สิ่งที่น่าสังเกตคือ บางคนประเมินมูลค่าของ Platform ผิดประเด็น เช่น มักจะไปดูตัวเลข Total Value Locked ซึ่งมักไม่ได้เป็นแหล่งรายได้โดยตรงของแพลตฟอร์มนั้น อย่างเช่น Wardenswap เอง ก็ไม่ควรนำ TVL(Total Value Locked) มาเปรียบเทียบ เพราะรายได้หลักมาจาก TTV(Total Trade Volume)
เพื่อให้เห็นภาพชัดเจนยิ่งขึ้น จะขอยกตัวอย่างอีก Platform หนึ่ง ซึ่งมีลักษณะ Bussiness Model ต่างกัน คือ Alpha Homora
Alpha Homora เป็น Platform ที่ทำ Autofarm หรือพูดอย่างง่ายๆว่า หากเราไปฟาร์มเหรียญใน Platform นี้ ตัว Platform จะเป็นผู้ไปหาว่า แหล่งไหนให้ผลตอบแทนดีที่สุด ก็จะทำให้ผู้ที่นำเหรียญไปฝากใน Alpha Homora จะได้ผลตอบแทนที่สูงกว่า Platform ทั่วไปจะทำได้
ซึ่งตัวแพลตฟอร์ม จะได้ค่าตอบแทนเป็น ส่วนแบ่งเปอร์เซ็นต์จากผลตอบแทนที่ผู้ฟาร์มเหรียญได้รับนั่นเอง
ดังนั้น ตัว Alpha homora จะมีรายได้แปรผันตรงกับ จำนวนเหรียญที่ผู้ฟาร์มนำมาฝาก หรือ Total Value Locked นั่นเอง
-ขั้นตอนต่อมา ประเมินมูลค่าว่า ถูก หรือ แพง ไปแล้ว โดยเปรียบเทียบกัน ระหว่าง รายได้/ราคา
พูดง่าย ๆ ก็คือ เอาตัวเลข ที่เป็นโอกาสที่จะเกิดรายได้ของ Platform ในขั้นตอนที่หนึ่ง มาหารด้วย ราคาปัจจุบันของแพลตฟอร์ม หรือก็คือ Market Cap ของแพลตฟอร์มนั่นเอง
เช่น Wardenswap
มีจำนวนคนมาแลกเปลี่ยนเหรียญแล้ว = 494,162,181.13 USD
มี Market Cap (Total Supply x Price) = 4.968 x 24,731,320 = 122,865,197.76 USD
นำตัวเลข รายได้/ราคา จะได้
= 494,162,181.13 / 122,865,197.76
= 4.02
หมายความว่า มูลค่าตลาด(Market Cap) ของ Wardenswap ต่ำกว่า จำนวนที่จะที่จะก่อให้เกิดรายได้อยู่ 4.02เท่า
พูดง่าย ๆ ก็คือ ราคาของเหรียญ WAD ต่ำกว่า มูลค่าที่แท้จริงอยู่ 4 เท่า หรือ ราคาของ WAD มีโอกาสพุ่งไปอีก 4 เท่านั่นเอง
อีกตัวอย่างหนึ่งก็คือ Alpha Homora
มีข้อมูลดังนี้
มีผู้มานำเหรียญมาฝากใน Alpha Homora คิดเป็นมูลค่า = 1,273,380,534 USD (TVL ในรูปตอนแรกเป็นเพียงแค่จำนวนที่ฝากเหรียญใน Ethereum Chain เท่านั้น)
มี Market Cap = 496,105,815.12 USD
นำตัวเลข รายได้/ราคา จะได้
= 1,273,380,534/496,105,815.12
= 2.56
หมายความว่า เหรียญ AlPHA มีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง อยู่ 2.56 เท่า ดังนั้นก็มีโอกาสที่ราคาของเหรียญจะพุ่งไปได้อีก 2.56 เท่านั่นเอง
ทั้งหมดนี้ เป็นเพียงแค่การประเมินมูลค่าแบบคร่าวๆเท่านั้นนะครับ เพราะตามจริงแล้ว การประเมินมูลค่าเหรียญหรือแพลตฟอร์มนั้น มันมีความละเอียดซับซ้อนมากกว่านี้เยอะมาก
ส่วนตัวคิดว่า เราสามารถมองแพลตฟอร์มพวกนี้ เหมือนหุ้น ธุรกิจ ที่มีการแข่งขัน มีการกินส่วนแบ่งการตลาด กลยุทธ์ดึงดูดผู้ใช้
ถ้าเรามองภาพแบบนี้ได้ สำหรับใครที่มีความรู้พื้นฐานด้านการประเมินมูลค่า ก็อาจจะเอามาปรับปรุงกันได้ครับ
สุดท้ายนี้ ขอบคุณทุกท่านที่เข้าอ่านบทความจนจบ หาสงสัยตรงไหน หรือ อยากแสดงความคิดเห็นอะไร ก็มาพูดคุยกันได้นะครับ หวังว่าจะเป็นประโยชน์กับทุกท่านนะครับ
#แล้วเจอกันใหม่บทความหน้า สวัสดีครับ
- 12
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
