อะไรคือ Sequence of Return Risk-SOR Risk
กราฟรูปนี้ให้เห็นภาพชัดเจน โดยที่ ทดลองถอนเริ่มจากเงินกองทุนจำนวน 1ล้าน ที่อัตราการถอนเริ่มต้น(Initial withdrawal rate-IWR) 5.2% คือ 52,000 ในปีแรกและเพิ่ม 3% ทุกปีเพื่อชดเชยเงินเฟ้อ ภายใต้ ผลตอบแทน 2 ชุดที่ต่างกันคือ
กราฟเส้นสีม่วง ใช้ผลตอบแทน 8% ต่อปีเท่ากันตลอดทุก ๆ ปี ซึ่งบ้านเราจะเรียกว่า ผลตอบแทนเฉลี่ย ซึ่งไม่สอดคล้องหรือจะเรียกว่า ไม่มีจริงเป็นไปไม่ได้เลย แต่ให้ผลลัพธ์สวยหรู ดุจดังเดินในทุ่งลาเวนเดอร์ที่ปลูกบนยอดเขา สุดท้ายก็ตกเขาตาย เพราะ จากกราฟ เส้นสีม่วงแสดงให้เห็นว่า เงินกองทุนแทบจะไม่มีทางหมดเลย และมีแนวโน้มว่า มีเหลือมากกว่าตอนเริ่มต้นทั้ง ๆ ที่เวลาผ่านไปมากกว่า 30 ปี จากการคำนวนด้วยโปรแกรมสุดฮิตจะพบว่า เงินก้อนนี้จะหมดภายในเวลายาวนานถึง 46.62497 ปี
กราฟเส้นสีเขียว เป็นกราฟที่เกิดจากการนำเงินไปลงทุนใน S&P 500 Total Return Index และ Barclays Capital U.S. Aggregate Index ด้วยสัดส่วน 40:60 ตามลำดับ ซึ่งผลตอบแทนเฉลี่ยคือ 9.1% ต่อปี สูงกว่ากราฟเส้นสีม่วง แต่ผลลัพธ์กลับต่างกันอย่างสิ้นเชิง กล่าวคือ เงินกองทุนหมดลงภายในเวลาไม่ถึง 25ปี
นี่คือ ผลของ Sequence of Return Risk เพราะ ในช่วง 10ปี แรกของการถอนเงิน จะเห็นได้ว่า มีปีที่ขาดทุนหลายปี ซึ่ง การขาดทุนในช่วง 10 ปีแรก จะส่งผลให้เงินกองทุนหมดเร็วกว่าที่ควร ไม่ว่า ผลตอบแทนเฉลี่ยจะสูงมากขนาดไหนก็ตาม
สิ่งที่เราควร ตระหนักไว้ตลอดเวลา เมื่อต้องถอนเงิน โดยเฉพาะถอนสม่ำเสมอ ที่เรียกว่า Reverse DCA คือ
(1)ผลตอบแทนเฉลี่ยไม่สามารถนำมาใช้ในการวางแผนการเงินได้
(2)หากในช่วง 5-10 ปีแรกของการถอนเงิน เกิดโชคร้ายเจอ ตลาดขาลง เงินกองทุนจะหมดลงอย่างรวดเร็ว
วิธี ป้องกันหรือลด SOR Risk มี 4 วิธีคือ
1.ถอนเงินน้อยลง
2.ถอนแบบยืดหยุ่น
3.ลดความผันผวนของเครื่องมือทางการเงิน
4.ไม่ถอนเมื่อขาดทุนโดยสร้าง Buffer Assets
สนใจวางแผนเกษียณ เพื่อลดความเสี่ยงหลังเกษียณ ซึ่งมีมากถึง 7 ตัว ทักมาคุยกันครับ
- 1
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
