รีวิวกองทุน ONE-UGG-RA
[ONE Ultimate Global Growth เน้นการเติบโตในระยะยาว]
วันนี้ #เด็กการเงิน จะพาไปทำความรู้จักกับกองทุน ONE-UGG-RA ที่มีกองทุนหลัก Baillie Gifford Long Term Global Growth Fund ที่เป็นกองทุนรวมหุ้นเติบโตที่มีความโดดเด่น มีวิธีการทำงานและปรัชญาที่ไม่เหมือนใคร และไม่แปลกใจเลยว่าทำไมกองทุนนี้ถึงเป็นที่รู้จักและแนะนำต่อกันมากมาย วันนี้เรารีวิวลึกถึงวิธีคิดของทีมเลยทีเดียว
สิ่งที่จะได้จากบทความนี้คือ
1) ปรัชญาการลงทุนของ Baillie Gifford ผู้บริหารงานกองทุนหลัก ONE-UGG-RA
2) แนวทางการเลือกหุ้นของ Baillie Gifford ที่ทำให้กอง ONE-UGG-RA โดดเด่น
3) กองแม่ของ ONE-UGG-RA ลงทุนที่ไหนบ้าง และถือสัดส่วนหุ้นอะไร
4) ผลตอบแทนย้อนหลังของกองแม่ของ ONE-UGG-RA
📌มารู้จักกองหุ้นเติบโตที่โดดเด่นสุดในตลาดตอนนี้ ONE-UGG-RA ปรัชญาของการลงทุนคืออะไร?
กอง ONE-UGG เป็นอีกกองหนึ่งที่ลงทุนใน Master Fund จาก Baillie Gifford ชื่อ Baillie Gifford Long Term Global Growth Fund (LTGG) โดยกองแม่นั้นบริหารงานโดย Baillie Gifford ซึ่งจะบริหารกองทุนที่เน้น Active และเป็นการเลือกจากตัวบริษัทเป็นหลัก (Pure bottom up) โดยจะมองถึงการลงทุนระยะยาวในบริษัทที่มีโอกาสเติบโตหลายเท่าตัวในอนาคต เรียกได้ว่าเป็น Growth stocks อีกทั้งยังมีความได้เปรียบในการแข่งขัน ด้วยความที่แนวทางการบริหารเป็นการลงทุนระยะยาวทำให้จะไม่สนผลงานระยะสั้นเลย ภายใต้ความเชื่อที่ว่า “We are investors, not speculators” พวกเขาคือนักลงทุน ไม่ใช่นักเก็งกำไร
📌แนวทางการลงทุนของกอง LTGG (กองแม่ของ ONE-UGG-RA)
1. ลงทุนระยะยาว (Long-term) เขาเชื่อว่าการลงทุนระยะยาวจะเห็นผลมากที่สุด เพราะเขาเชื่อว่าต้องใช้ระยะเวลาอย่างน้อย 5 ปี เพื่อที่จะได้เห็นถึงความได้เปรียบในการแข่งขันของบริษัท และความสามารถในการบริหารที่ยอดเยี่ยมจากผู้บริหารบริษัทที่เขาลงทุน อีกทั้งทีมจัดการลงทุนเขาก็มองว่าการลงทุนระยะยาว จะช่วยขจัดอารมณ์และพฤติกรรมในช่วงที่ตลาดหุ้นมีความผันผวนที่อาจจะทำให้ตัดสินใจผิดพลาดได้ และผลตอบแทนที่กองทุนทำได้ 5 ปีที่ผ่านมา สะท้อนการลงทุนระยะยาว สำหรับหุ้นใดหุ้นหนึ่งที่มีระยะเวลาการลงทุนมากกว่า 10 ปีขึ้นไปมักได้ผลตอบแทนดี
2. ลงทุนในหุ้นทั่วโลก (Global Equity) การเลือกลงทุนของทีมที่บริหาร LTGG นั้นไม่มีข้อจำกัดในการดู Benchmark อันใดอันหนึ่ง แต่เขาเลือกลงทุนหุ้นทั่วโลก เพราะเขาเชื่อว่ามันไม่ได้ขึ้นอยู่กับขนาดของบริษัท ณ ปัจจุบัน แต่มันคือการมองอนาคตของบริษัทที่มีแนวโน้มเติบโตหลายเท่าตัวต่างหาก
3. ลงทุนในหุ้นที่มีการเติบโต (Growth) โดยจะเลือกลงทุนในหุ้นที่มีศักยภาพมีการสร้างรายได้ให้เติบโตอย่างน้อย 2 เท่าตัวในระยะข้างหน้า โดยจะเน้นลงทุนในธุรกิจที่มีนวัตกรรมหรือการเปลี่ยนแปลงที่มีแนวโน้มที่จะเติบโตรองรับผู้บริโภคในอนาคต ไม่ว่าจะเป็นด้าน Health Care ผลิตภัณฑ์ที่มาปฏิวัติเทคโนโลยี กลุ่มค้าปลีกออนไลน์ และอื่นๆ
📌แนวทางการเลือกหุ้นของ LTGG
ทางทีมบริหารกองทุน LTGG จะใช้ 10 Questions framework ในการเลือกลงทุนหุ้นใดหุ้นหนึ่ง ซึ่งเขาใช้แนวทางนี้ในการเลือกลงทุน และติดตามการลงทุนรวมถึงพิจารณาถึงความเสี่ยงอีกด้วย เรียกได้ว่าสำคัญมาก
โดยเขาจะมองทั้งหมด 5 ด้าน คือ
1) แนวโน้มการเติบโตของบริษัทในอนาคต
2) ความสามารถในการแข่งขันของบริษัท
3) ความมั่นคงทางการเงิน
4) วิสัยทัศน์ขององค์กร
5) ความเหมาะสมของราคาหุ้น
กลั่นกรองออกมาจาก 5 ด้านข้างบน จนได้ 10 คำถามดังนี้
1. บริษัทมีแนวโน้มที่รายได้จะเพิ่มขึ้นสองเท่าในห้าปีข้างหน้าไหม
2. สิ่งที่จะเกิดขึ้นกับบริษัทในอีกห้าปีข้างหน้า
3. ความสามารถในการแข่งขันของบริษัทคืออะไร
4. วัฒนธรรมองค์กรมีความโดดเด่นหรือไม่ อย่างไร
5. ทำไมลูกค้าจึงชอบบริษัท
6. ผลตอบแทนคุ้มค่าหรือไม่
7. แนวโน้มฐานะการเงิน ปรับตัวขึ้นหรือแย่ลง
8. มีการจัดการเงินทุนอย่างไร
9. มูลค่าหุ้นน่าสนใจหรือไม่
10. ทำไมตลาดถึงยังไม่สะท้อนถึงมูลค่าบริษัท
นอกจากการวิเคราะห์บริษัทด้วย 10 คำถามแล้ว เขายังมีการให้ Sponsor การวิจัยต่างๆ เพื่อที่จะได้ Insight ของคนที่ทำงานจริงๆ แต่ละด้าน เพื่อใช้ในการประกอบการตัดสินใจลงทุน การลงทุนแต่ละครั้งบริษัทจะเน้นเป็นผู้ถือหุ้นระยะยาว โดยจะมีการสร้างความสัมพันธ์กับผู้บริหารบริษัทนั้นๆ อีกด้วย เพื่อให้มองภาพรวมของบริษัทได้ชัดขึ้น เมื่อไหร่ที่ตัดสินใจเลือกลงทุนหุ้นตัวใดตัวหนึ่ง จะถือสัดส่วนราว 1-2% จนไปจนถึง 10% สูงสุด หากมีความมั่นใจมาก ภาพรวมทั้งพอร์ตสามารถมีหุ้นได้ 30-60 ตัว
สิ่งที่ได้จากการลงทุนกองทุนนี้คือ Long term, Global, Growth คือสามคีย์เวิร์ดหลักของกองนี้ หากเป็น Growth investors ที่กำลังมองหาสิ่งเหล่านี้ นี่เป็นกองทุนที่ห้ามพลาดเลยทีเดียว โดยมีคำพูดหนึ่งที่เรารู้สึกชอบมากคือ “Long-term success requires risk taking and ambition, not caution and downside protection”
📌กองนี้ลงทุนที่ไหนบ้างและถือหุ้นอะไรบ้าง?
กองนี้ลงทุนแต่ละประเทศคิดเป็นสัดส่วนตามนี้ อเมริกา 49% จีน 27% และประเทศอื่นๆในยุโรปอย่างเนเธอร์แลนด์ ฝรั่งเศส เยอรมัน ในสัดส่วน 3-6% ในแต่ละประเทศ สำหรับอุตสาหกรรมที่ลงทุนนั้น กองนี้ลงทุนในกลุ่ม Consumer discretionary 40.5% Info. Tech 24.5% Communication services 15.5% และ Health Care 15.0%
สัดส่วนหุ้น 5 อันดับแรก
📌ผลตอบแทนกองทุน
กอง ONE-UGG-RA นั้นผลตอบแทนโดดเด่นอยู่แล้ว ตามกองแม่ของ Baillie Gifford โดยกองแม่นั้นตั้งแต่กองมาผลตอบแทนเฉลี่ยปีละ 34.5% สูงมาก เทียบกับผลตอบแทนตลาดหุ้นทั่วโลกจาก MSCI ACWI ที่ 14.2% เรียกได้ว่าสูงกว่าเป็นเท่าตัวเลยทีเดียว หากย้อนไปดูผลการดำเนินงาน กองแม่สร้างผลตอบแทนจากหุ้น Amazon 80x, Tesla 73x, Tencent 32x, Hermes International 18x, Atlas Copco 10x และมีอีกหลายตัวที่เติบโต 8-9x ซึ่งสิ่งที่แลกมาคือความผันผวนในระยะสั้นของหุ้นแต่ละตัวที่มี Drawdown ได้ตั้งแต่ -21% ไปจนถึง -60% แต่ !! พอมาดูในระดับพอร์ต Drawdown จริงๆ แค่ -12% เท่านั้นถ้าเทียบกับ Benchmark ตั้งแต่ตั้งกองมา หุ้น 5 ตัวที่สร้างผลตอบแทนได้เด่นๆ คือ Tesla, Amazon, Tencent, NVidia, และ Alibaba
📌สรุป
กอง ONE-UGG-RA มีปรัชญาและกระบวนการในการลงทุนที่ชัดเจน เป็นตัวของตัวเอง ซึ่งมีความน่าสนใจอย่างมาก หากใครมองหากองทุนที่รวมบริษัทชั้นนำจากทั่วโลกที่ล้วนมีศักยภาพการเติบโตแบบโดดเด่นเฉพาะตัวในระยะยาว เป็นผู้นำในอุตสาหกรรม และมีความสามารถในการแข่งขันที่เหนือคู่แข่ง บริหารงานโดยผู้จัดการกองที่มีชื่อเสียงระดับโลกจาก Baillie Gifford และแนวทางการลงทุนที่มี High conviction แม้จะเน้นลงทุนระยะยาว แต่กองทุนจะเฟ้นหาโอกาสการเติบโตใหม่ๆ อยู่เสมอ โดยเปรียบเทียบในเชิงแข่งขันกับแนวโน้มการเติบโตของพอร์ตการลงทุนปัจจุบัน ความเห็นส่วนตัวของเด็กการเงินคือ กองนี้มีความโดดเด่นเหมาะกับการลงทุนระยะยาวเพื่อเติบโตไปพร้อมกับหุ้น growth ที่มีพื้นฐานที่แข็งแกร่งเหล่านี้
กองทุนนี้สามารถมีในพอร์ตได้ราว 15-20% เพื่อสร้างผลตอบแทนเพิ่มเติมให้พอร์ตในระยะยาว เพื่อสู้กับความผันผวนได้
เด็กการเงินขอขอบคุณข้อมูลจาก ONEAM
เด็กการเงิน DekFinance x ONEAM
Facebook 👉 https://www.facebook.com/DekFinance101
Blockdit 👉 https://www.blockdit.com/dekfinance
- 16
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
