#สรุปSCBSLIVE 30 มิ.ย. >> กองทุน K-Change
‘เปลี่ยน’ การลงทุน ‘เป็น’ โอกาสทำกำไรตามเทรนด์โลก
โดยคุณกิตติคุณ ธนรัตนพัฒนกิจ ผู้บริหารฝ่ายกลยุทธ์ผลิตภัณฑ์การลงทุน บลจ.กสิกรไทย
.
================
สรุปตั้งแต่นาทีที่ 0.10.00 - 1.08.00
.
#ภาพการลงทุน
.
- หลายคนอาจจะมองว่า ยังมีโควิดอาจจะยังไม่ดี โดยถ้าไปดูผลตอบแทนจากสินทรัพย์ต่างๆจะพบว่า มีเพียงทอง และ EM Bond ที่ให้ผลตอบแทนติดลบ แต่ไม่ได้มาก (3-4%) ที่เหลือกองทุนให้ผลตอบแทนเป็นบวกหมดเลย
.
- ปีนี้ K-Change บวกมาแล้ว 10กว่า% YTD (ปีก่อน +70%)
.
#ไตรมาส3จะเป็นยังไง
.
- ในประเทศ กนง.ยังคงดอกเบี้ย แต่ตลาดรับรู้อยู่แล้ว ซึ่งเรื่องที่น่าห่วงคือ โควิด19 เฟส 3 ซึ่งมองออกยากว่าจะจบเมื่อไหร่ ซึ่งต้องสัมพันธ์กับจำนวเคส และวัคซีน ให้ถึงระดับภูมิคุ้มกันหมู่ ให้เป็นไปตาม Plan
- มองว่าหุ้นไทยคงต้องโฟกัสเรื่องนี้ บวกกับ Performance ของบริษัทจดทะเบียนไทยด้วย
.
- ต่างประเทศเริ่มผ่อนคลาย LockDown กันแล้ว เช่น EU มากขึ้นเรื่อยๆ
- นอกจากนี้ตัวเลขเศรษฐกิจของ US ก็ออกมาดีทั้ง GDP PMI และอื่นๆ ซึ่งขยายตัวจนคนกลัวเรื่องเงินเฟ้อที่มาไวกว่าคาด + นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ โครงสร้างพื้นฐานที่เป็นสัญญาณบวกต่อตลาดหุ้นด้วย
.
- เรื่อง Taper บวกกับการขึ้นดอกเบี้ยยังต้องติดตาม เพราะสัมพันธ์กับราคาหุ้นแบะ Fund Flow
.
#หุ้นกลุ่มรักษ์โลก Climate Change
.
- Sustainability Investment (หรือ ESG) เป็นเทรนด์ใหญ่การลงทุนของโลกไปแล้ว ซึ่งสถาบันลงทุนในยุโรป ไม่ค่อยสนใจหุ้นที่ไม่มี ESG จึงมองว่า ไทยก็เริ่มมีมุมมองแบบนี้มากขึ้น
.
- มีหลากหลายบริษัทพยายามแก้ไขปัญหาสิ่งแวดล้อม ซึ่งบริษัทต่างๆมากมาย ทั้ง EV พลังงานหมุนเวียน กระจายอยู่ทั่วโลก
.
#KCHANGE
.
- ลงทุนผ่าน Master Fund : Baillie Gifford Positive Change Fund ลงทุนมากกว่า ESG เน้นคำว่า positive change >>> สร้างผลกระทบเชิงบวกให้กับโลก
.
- Impact Investing ประเมินผลกระทบจากการลงทุนของบริษัท ทั้งการขายสินค้าและบริการ สอดคล้องกับเป้าหมาย 17 ข้อของ UN เช่น ความเท่าเทียม ความยากจน การศึกษา สุขภาพ (ดูในรูปนะ)
.
- กองทุนตั้งเป้า ลงทุนให้ผลตอบแทนชนะดัชนีหุ้นโลก (MSCI ACWI) พยายามหาหุ้นเด่นๆ เน้น High Conviction 25-50 หุ้น ที่จะโตดี+Impact สร้างผลตอบแทนดี เน้นเชิงรุก 3-5 ปีขึ้นไป โดยมี 4 ธีมหลัก
.
1) สังคม และการศึกษา
2) สิ่งแวดล้อม และสภาวะการขาดแคลนทรัพยากรต่างๆ
3) Healthcare และ Quality of Life
4) Base of pyramid >> คนที่ขาดโอกาส ทั้งแหล่งเงินทุน คนฐานล่าง(รากหญ้า) อาจจะเข้าไม่ถึง
.
#สไตล์การบริหาร
.
- พอร์ตการลงทุนและดัชนีชี้วัด >>> หุ้นมีรายได้กระแสเงินสดดี หนี้สินน้อย นำเงินลงทุนเพื่อวิจัยและพัฒนาเพื่ออนาคต >>> Quality สุดๆ Growth+Fundamental ดี
.
- หุ้นมีการเปลี่ยนแปลง Structural Change ไม่ใช่แค่ 3-5 ปี แต่นานกว่านั้น พลังงานสะอาด / Healthcare+Tech/ Food Sustainability (นวัตกรรมคิดค้นอาหาร เช่น Plant base)
#หุ้นในพอร์ต
.
- กองให้ความสำคัญกับ Healthcare เยอะมาก 37% โดยมี Moderna 6.8% ลงมานานแล้ว ก่อนมี Covid
.
- 10x Genomics >>> คิดค้นวิธีการรักษาโรคแบบใหม่ๆ จากยีน มีการตัดต่อ ซึ่งจะทำให้รักษาโรคที่ต้นเหตุได้
.
- Social Inclusion and Education theme >> มี TSMC ผู้ผลิตชิปรายใหญ่ของโลก ยิ่งผลิตให้มีประสิทธิภาพมากเท่าไร ก็จะช่วยให้เข้าถึงแหล่งข้อมูลต่างๆง่ายขึ้น ดีขึ้น >>support ด้าน Education
.
- Environmental >> TESLA 7.9% พลังงานสะอาดลดโลกร้อน + นวัตกรรมแบตเตอรี่ของโลก
.
- KChange มี SSF RMF ด้วยนะ
.
#สิ่งที่ต้องระวัง
.
- กองหุ้นกระจุกตัว เป็นหุ้น Growth เหมาะกับผู้ลงทุน รับความเสี่ยง ความผันผวนได้สูง สามารถลงระยะยาวได้
.
#คำถาม
.
- กลางพ.ค.หุ้น Growth เริ่มกลับตัว ขึ้นมาดี แต่ทำไมขึ้นมาช้ากว่า Baillie Gifford ด้วยกัน
>>> น้ำหนักการลงทุนหุ้น Growth ในกองทุนอื่นๆ อาจจะมากกว่า K-Change ที่ลง (%YTD = 10% ณ 29 มิ.ย.64)
.
- การประชุมระหว่าง KASSET กับ BG และเหตุผลที่เลือกหุ้นรายตัว
>>> มีการประชุมรายไตรมาส เพื่อแชร์ View การลงทุน แต่ถ้ามีความผันผวนทั้งในปี 2020 และ Q1/2021(sector rotation) tesla ร่วงด้วย ก็มีการประชุมกันที่ถี่ขึ้น เรื่องมุมมอง และการปรับพอร์ต
>>> TESLA พบว่า Baillie Gifford มากสุดรายนึงของโลก โดยมอง่าความผันผวนเป็นเรื่องระยะสั้น แต่ระยะยาวมองการเติบโตของบริษัทนี้มากกว่า และไม่ได้มองว่าเป็นแค่รถยนต์ไฟฟ้าอย่างเดียว นอกจากนี้แบตยังมีเทคโนโลยีที่เริ่มต้น และเป็นผู้นำ ซึ่งมองว่าแบตเตอรี่น่าจะสร้างรายได้ให้กับบริษัทได้ดีในอนาคต
.
- ค่าเงินบาทอ่อน
>>> KASSET เน้นป้องกันความเสี่ยงให้มากที่สุดเกือบ 100% อาจเหลือเงินสดบ้างเล็กน้อย
.
- ลงกี่ % ของพอร์ตดี
>>> กรณีพอร์ตหุ้น 100% แนะนำ K-Change เป็น Core Port ได้ เพราะลงทุนทั่วโลก ซึ่งคัดมาแล้วถึงการเติบโต + Positive Impact + ESG + Trend แนะนำได้ตั้งแต่ 30-50% ส่วนที่เหลือกระจายตาม Region อื่นๆ
.
- กองใหม่
>>> มีออก K-ATECH ตอนมี.ค.64
>>> ยังดูอยู่ว่าจะมีกอง Baillie Gifford มาใหม่ไหม แต่กองที่มีอยู่ก็ไม่เหมือนกองในบลจ.อื่นในไทย
.
- นโยบาย Fund of funds จะเปลี่ยนและเอากองอื่นได้ไหม
>>> ยังไม่เปลี่ยนแปลง เน้น Feeder Fund BG Positive Change
.
- มุมมองครึ่งปีหลัง 2564
>>> (+) ตราสารหนี้ไทย กองหุ้นไทย และมองว่า Growth Potential >> K-China ชอบจีนมากที่สุดในเอเชีย และมี KCHX สำหรับ Index Fund รวมถึงเอเชียเทค K-ATech และมี K-ASIACV
.
K-Change-A อาจชอบน้อยกว่ากลุ่มบนนะ เพราะกลุ่มบนถือว่าน่าสนใจ
.
- K-Change vs K-Climate
>>> K-Climate จะเน้น สิ่งแวดล้อมไปเลย ซึ่งจะทับกับ K-Change ในธีมนี้ แต่ไม่ได้เป็นสัดส่วนที่เยอะ
.
- K-AsiaCV ติดลบทำไง
>>> กองเน้น Growth สูง แต่ได้รับผลกระทบ Sector Rotation มาก่อน แต่มองยาวๆ ก็มองว่า Asia น่าจะโตมากกว่าภูมิภาคอื่นๆทั่วโลก โดยเฉพาะ Supply Chain หลักๆทั่วโลกอยู่ในเอเชีย บวกกับผู้บริโภคจำนวนมากที่จำนวนมากและมีกำลังจ่ายที่เพิ่มขึ้นในอนาคต
.
สรุปถึงนาทีที่ 1.08.00
.
ขอบคุณข้อมูลจาก KASSET และ SCBS Easy Invest ครับ
=========================
หากท่านชอบงานเขียนของผม ฝากกด Like กด Share ด้วยนะครับ เพื่อเป็นกำลังใจในการทำบทความต่อไป
.
ขอให้โชคดีในการลงทุน และสนุกสนานกับการเรียนรู้ครับ
.
จิรภัทร โบสุวรรณ, CFP®
.
Facebook : www.facebook.com/funxmanager
Blockdit : www.blockdit.com/funxmanager
===========================
คำเตือน : บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ความรู้ และไม่ได้ชี้นำการลงทุน การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลของกองทุนรวมก่อนการลงทุน เพราะผลตอบแทนในอดีตไม่ได้การันตีผลตอบแทนในอนาคตนะครับ
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
