[aomMONEY] “ลงทุน 30 ปี กำไรแทบทุกปี!” ถอดเทคนิคลงทุน เรย์ ดาลิโอ เจ้าพ่อกองทุนระดับโลกอย่าง Bridgewater ในโลกของตลาดการลงทุนย่อมมีความผันผวนตามสภาวะของเศรษฐกิจเป็นเรื่องธรรมดา แต่จะดีแค่ไหนหากเราสามารถจัดพอร

สำรวจ
ลงทุน
คำถาม

มีบัญชีอยู่แล้ว?หรือ

aomMONEY

ยืนยันแล้ว

•

10 ก.ค. 2021 เวลา 05:00 • หุ้น & เศรษฐกิจ

“ลงทุน 30 ปี กำไรแทบทุกปี!”

ถอดเทคนิคลงทุน เรย์ ดาลิโอ

เจ้าพ่อกองทุนระดับโลกอย่าง Bridgewater

ในโลกของตลาดการลงทุนย่อมมีความผันผวนตามสภาวะของเศรษฐกิจเป็นเรื่องธรรมดา แต่จะดีแค่ไหนหากเราสามารถจัดพอร์ตการลงทุนของเราให้เอาชนะทุกสภาวะตลาดได้ โดยไม่ต้องมานั่งเดาอนาคตทิศทางของตลาด

แม้ฟังดูเป็นเรื่องยาก แต่ เรย์ ดาลิโอ (Ray Dalio) ผู้บริหารกองทุนเฮดจ์ฟันด์ระดับโลกอย่าง Bridgewater Associates ผู้เขียนหนังสือชื่อดัง Principles นั้นทำได้ ด้วยแนวคิด All Weather Portfolio ที่จัดได้ว่าเป็นกลยุทธ์การลงทุนในระยะยาวที่สร้างผลตอบแทนบนความเสี่ยงที่น้อยที่สุด

➤ แนวคิดการจัดพอร์ตแบบ All Weather Portfolio

ไม่มีสินทรัพย์ใดในโลกที่จะให้ผลตอบแทนดีในทุกสภาวะตลาด บางสินทรัพย์ขึ้นลงสวนทางกันหรือมีนัยยะสัมพันธ์กัน เช่น พันธบัตรจะขึ้นตามอัตราดอกเบี้ย เรย์ ดาลิโอ จึงได้แบ่งรูปแบบการลงทุนออกเป็น 4 ฤดูกาล ตามภาวะของเศรษฐกิจ

ได้แก่

(1) เศรษฐกิจเติบโต-เงินเฟ้อ = การลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองคำหรือน้ำมัน จะให้ผลตอบแทนดี

(2) เศรษฐกิจเติบโต-เงินฝืด = การลงทุนในหุ้นจะให้ผลตอบแทนดี

(3) เศรษฐกิจชะลอตัว-เงินเฟ้อ = ควรลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล

(4) เศรษฐกิจชะลอตัว-เงินฝืด= ควรลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล

จากนั้นค่อยนำแนวทางข้างบนมาจัดสรรสินทรัพย์ในพอร์ตตามหลัก Asset Allocation การกระจายการลงทุน หรือ การจัดพอร์ตการลงทุน ตัวอย่าง พอร์ตลงทุนของเรย์ ดาลิโอ ตั้งแต่ปี ค.ศ.1984 -2013 มีสัดส่วนการลงทุน คือ

- กองทุนหุ้น 30% โดยลงทุนผ่านกองทุนดัชนีค่าธรรมเนียมต่ำ เช่น กองทุนที่ติดตามดัชนี S&P 500

- พันธบัตรรัฐบาลระยะกลาง 15%

- พันธบัตรรัฐบาลระยะยาว 40%

- สินค้าโภคภัณฑ์ 7.5%

- ทองคำ 7.5%

โดยพอร์ตโฟลิโอนี้ได้รับผลตอบแทนเป็นบวก 26 จากทั้งหมด 30 ปี ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีอยู่ที่ 9.7%

ที่น่าสนใจ คือ พอร์ตนี้ไม่เคยสูญเสียมากกว่า 3.95% ก็เรียกได้ว่าเป็นแนวคิดวิธีการลงทุนที่น่าศึกษาและนำมาประยุกต์หรือปรับใช้ให้เหมาะกับเศรษฐกิจบ้านเราพอตัวเลยครับ

➤ ข้อดีของการจัดพอร์ตแบบ All Weather Portfolio

เนื่องจากไม่มีใครสามารถเดาทิศทางตลาดได้ การจัดพอร์ตแบบนี้ไม่ได้เอื้อต่อสภาวะการลงทุนตลาดใดเป็นพิเศษจึงช่วยลดความเสี่ยงจากความการลงทุน มีโอกาสขาดทุนน้อยและมีความผันผวนต่ำ

➤ ข้อด้อยของการจัดพอร์ตแบบ All Weather Portfolio

ไม่ใช่พอร์ตการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงที่สุด

➤ ใครเหมาะกับ All Weather Portfolio

1.นักลงทุนที่ยอมรับความเสี่ยงได้ค่อนข้างต่ำ

2.ต้องการให้พอร์ตเติบโตขึ้นเรื่อยๆ ทุกปี โดยไม่ขาดทุนหรือขาดทุนน้อยเพราะต้องการรักษาเงินทุนเป็นหลัก

ก่อนจากกัน aomMONEY อยากฝากไว้ครับว่า ไม่มีใครสามารถทำนายอนาคตได้ว่าระบบเศรษฐกิจจะเกิดอะไรขึ้นบ้าง แนวคิด All Weather Portfolio ของ เรย์ ดาลิโอ ที่เราหยิบมาเล่าในวันนี้ จึงเหมาะเป็นตัวช่วยสำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ไม่มาก อยากให้พอร์ตเติบโต แต่ก็ยอมรับได้ว่าจะไม่ได้ผลตอบแทนสูงที่สุด