Gold after the bubble burst.
การวิเคราะห์ราคาและมูลค่าของทองคำนี้ถือว่าซับซ้อนมาก เพราะมีหลากหลายปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อราคา โดยทองคำมีความซับซ้อนมากกว่าสินค้า commodity ตัวอื่นๆที่เป็นแค่ปัจจัยการผลิตในภาคอุตสาหกรรม ตัวทองคำเองนั้นในอดีตก็เป็นส่วนสำคัญในระบบเงินตรา ใช้เป็นตัวกลางในการซื้อขายสินค้า เป็นหลักประกันค้ำเงินกู้ ในยุคของเงินกระดาษ ก็ถูกนำไปใช้อ้างอิงที่เรียกว่ามาตรฐานทองคำ ที่การพิมพ์เงินกระดาษในแต่ละครั้ง จะต้องมีทองคำหนุนหลังเพื่อสร้างความเชื่อมั่น
ขอบคุณรูปภาพจากอินเตอร์เน็ต
การที่ประธานาธิบดี นิกสัน นำอเมริกาออกจากมาตรฐานทองคำในปี 1972 โดยคนอเมริกาหรือประเทศอื่นๆจะไม่สามารถเอาเงินดอลล่าร์ไปแลกทองคำได้ น่าจะเป็นหนึ่งในสาเหตุหลักของการเกิด Gold Bubble ในอีก 6-7 ปีต่อมา
ในฐานะวิศวกรที่เคยทำงานในอุตสาหกรรมเหมืองแร่มาก่อน ก็มักจะมองพื้นฐานของราคาสินค้าต่างๆตามการใช้ประโยชน์ และกฎของ Demand-Supply ซึ่งประมาณเกือบๆ 50% ของทองคำที่ขุดออกมาได้ จะถูกนำไปใช้ในอุตสาหกรรม Jewelry และ Technology ที่เหลือจะเป็นทองคำเพื่อการออมและลงทุน รวมถึงการซื้อเป็นทุนสำรองของธนาคารกลางประเทศต่างๆ
ขอบคุณรูปภาพจากอินเตอร์เน็ต
การเกิดขึ้นของผลิตภัณฑ์ทางการเงินอย่าง Gold Future, Option, Swap หรือ ETF ก็ไม่รู้ว่าเป็นโชคดีหรือโชคร้ายของรายย่อยที่ลงทุนในทองคำ เพราะราคาทองคำไม่ได้สะท้อนความต้องการจริง ที่มีการส่งมอบ Physical Gold หรือทองคำกันจริงๆ แต่ราคากลับเคลื่อนไหวไปตามแรงเก็งกำไรจากการซื้อขายทองคำกระดาษหรือ Paper Gold ผ่านผลิตภัณฑ์ทางการเงินข้างต้น นอกจากนี้ยังมี Market Complexity ที่ทำการผูกราคา Gold Future ไว้กับ Index ต่างๆอีก
ขอบคุณรูปภาพจากอินเตอร์เน็ต
ถึงแม้ว่าการประเมินราคาของทองคำจะมีความซับซ้อน ส่วนตัวคิดว่าการลงทุนในทองคำยังคงมีอนาคตที่สดใส และเป็นอีกหนึ่งทรัพย์สินที่จะสามารถรักษาความมั่งคั่งให้กับนักลงทุนได้ เพราะ...
- การมีปริมาณที่จำกัด หรือ limited supply มีอัตราการผลิตเพิ่มที่ต่ำ
ขอบคุณรูปภาพจากอินเตอร์เน็ต
- ได้รับความเชื่อมั่นโดยเฉพาะจากคนยุคเก่าที่มักจะเชื่อว่าต่อๆกันมาว่า ทองคำคือ Store of Wealth จะเห็นได้จากร้านทองที่จะมีคนยุคนี้ขยันเดินเข้าออกกันในช่วงที่เกิดการเหวี่ยงหนักๆของราคา
- ยังมีความต้องการจริงของการส่งมอบ Physical Gold ของอุตสาหกรรมหนุนหลังอยู่ โดยเฉพาะกลุ่มเทคโนโลยี ถึงแม้ว่า Covid-19 จะทำให้ demand ชะลอตัวไปบ้าง
- การเปลี่ยนกฎเกณฑ์ทางการเงิน Basel III ก็จะทำให้เกิดความต้องการในตัวทองคำจริง ตัว allocated gold ในฐานะของ tier-1 asset ซึ่งไม่แปลกที่ช่วงนี้เหล่าธนาคารกลางตุนซื้อทองคำเข้าคลังกันใหญ่
- ราคาทองคำในปัจจุบันยังถูกเมื่อเทียบกับการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์อื่นๆในตระกร้า
ขอบคุณรูปภาพจากอินเตอร์เน็ต
- ในมุมของ technical analysis ราคาทองคำกำลังทำ cup and handle pattern ซึ่งเป็นการบอกว่าให้เข้าทองคำก่อนที่ราคาจะพุ่งสูงขึ้น แต่ไม่รู้ว่าจะ To the Moon หรือเปล่านะ
ขอบคุณรูปภาพจากอินเตอร์เน็ต
จากเหตุผลต่างๆข้างต้นก็น่าจะทำให้นักลงทุนมั่นใจมากขึ้นกับการซื้อทองคำสะสมสำหรับการลงทุนระยะยาว
โดยการลงทุนในทองคำสามารถทำได้หลายทาง ไม่ว่าจะซื้อทองคำแท่งเก็บไว้ใน Safe ที่บ้าน หรือจะลงทุนผ่านกองทุนทองคำหรือตัว Gold ETF ถ้ามีความเข้าใจในธุรกิจเหมืองแร่ก็อาจลงทุนในหุ้นที่ทำธุรกิจเหมืองทองคำได้เช่นกัน ซึ่งต้องลองพิจารณาความเสี่ยงของการถือครองกันเอาเอง
ส่วนตัวถือทองคำแท่งรวมกับ Gold ETF ในสัดส่วน 5-10% ของพอร์ตการลงทุน เพื่อเอาไว้เป็น inflation hedging จากการเสื่อมค่าของเงินเท่านั้น
ขอบคุณรูปภาพจากอินเตอร์เน็ต
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2026 Blockdit
