SISB หุ้นโรงเรียนนานาชาติ
ปีนี้กำไรยังเติบโตแม้จะมี COVID-19
.
นักวิเคราะห์บล.ทิสโก้ เปิดเผยว่า ผู้บริหารวางแผนการขยายเครือข่ายในเขตหัวเมืองต่างจังหวัด คาดหวังดึงกลุ่มนักเรียน EP ที่มีส่วนแบ่งการตลาดขนาดใหญ่ ใน 1-2 ปีข้างหน้า
.
บริษัทมองผลกระทบ COVID-19 ระลอก 3 ส่งผลต่อผลประกอบการในช่วงปีนี้และปีหน้าจากการลดค่าเทอมและไม่ขึ้นค่าเทอมปีการศึกษาใหม่ และบริษัทเลื่อนเปิดสาขาธนบุรีเฟส 2 ไป 2 เดือน ไปเป็นเดือน ต.ค.21 รองรับนักเรียนระดับมัธยมได้ 600 คน และสาขาใหม่นนทบุรีเฟส 1 รองรับนักเรียน 1,000 คน ไปเป็นปี 2023 จากงานก่อสร้างที่ล่าช้า และภาพรวมเศรษฐกิจที่ยังไม่เอื้ออำนวยจากผลกระทบ COVID-19
.
[เตรียมแผนโครงการ Halving Project]
.
เตรียมแผนโครงการ Halving Project กลุ่มใหม่จะเน้นรองรับนักเรียนในเขตหัวเมืองและต่างจังหวัดเช่น รังสิต-นครนายก พัทยา ชลบุรี อุดรธานี เชียงใหม่ เป็นต้น
.
โดยจะเป็นโรงเรียนอินเตอร์ฯ ในเครือข่าย SISB ที่มีระดับค่าเทอมรองลงมาที่ระดับ 1.5-3 แสนบาท / ปี จาก SISB ที่ปัจจุบันเป็นโรงเรียนกลุ่มอินเตอร์ฯ พรีเมี่ยม มีค่าเทอมเฉลี่ย 4-5 แสนบาท/ปี
.
บริษัทมีแผนจะเปิดสาขาแรกที่รังสิต-นครนายก ในอีก 1-2 ปีข้างหน้า คาดหวังดึงกลุ่มนักเรียนโปรแกรม EP (English Program หลักสูตผสม 2 ภาษา) ที่มีส่วนแบ่งการตลาดสูงถึง 27% ในขณะที่ SISB ปัจจุบันเป็นโรงเรียนอินเตอร์ฯ พรีเมี่ยม (หลักสูตรนานาชาติ) มีส่วนแบ่งการตลาดเพียง 1%
.
งบลงทุนโครงการ Halving Project จะต่ำกว่าโรงเรียนอินเตอร์ฯพรีเมี่ยม 50% หรืออยู่ประมาณ 200 ล้านบาท/สาขา รองรับนักเรียนได้ประมาณ 1,500 คน
.
[ยังคงประมาณการเดิม]
.
จากผลกระทบ COVID-19 ระลอก 3 และเลื่อนเปิดสาขานนทบุรี คาดแนวโน้มกำไรสุทธิ 2H21F ลดลงจาก 1H21F เนื่องจากได้รับผลกระทบจากการแพร่ระบาด COVID-19 ระลอก 3 ส่งผลให้มีการเรียนออนไลน์จนครบการศึกษาปีนี้ (ส.ค.21)
.
กระทบต่อรายได้กิจกรรมและค่าอาหารที่หายไป และนโยบายช่วยเหลือผู้ปกครองลดค่าเทอม 1 เทอมในปีการศึกษาใหม่นี้
.
เรายังคงประมาณการเดิมคาดกำไรสุทธิปี 2021-22F อยู่ที่ 193 ล้านบาท (+20%YoY) และ 246 ล้านบาท (+27%YoY) ตามลำดับ
.
โดยคาดนักเรียนปีนี้ไม่เพิ่มขึ้น และปีหน้าคาดเพิ่มขึ้น 100 คน เนื่องจากสถานการณ์ COVID-19 ส่งผลต่อภาพรวมเศรษฐกิจที่ซบเซาปีนี้และการเรียนออนไลน์ส่งผลให้นักเรียนใหม่โดยเฉพาะระดับเด็กเล็กอนุบาลมีการชะลอการเข้าเรียนใหม่
.
เราคาดจำนวนนักเรียนปีหน้าจะกลับมาเพิ่มขึ้นได้หลังสถานการณ์ COVID-19 ผ่อนคลาย และนักเรียนสามารถกลับเข้ามาเรียนที่โรงเรียนได้ตามปกติ
.
[คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาอยู่ที่ 11.50 บาท]
เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” คาดผลประกอบการปีนี้ยังเติบโตแม้จะมีผลกระทบจาก COVID-19 จากการขยายสาขาในช่วงที่ผ่านมา และยังมีแผนขยายสาขาใหม่นนทบุรีที่มีทำเลพื้นที่ใหญ่ครอบคลุมการเดินทางสะดวกได้ในหลายเขตพื้นที่
.
และยังมี upside จากแผนขยายเครือข่ายใหม่ในอนาคตซึ่งยังไม่รวมในประมาณการของเรา ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 11.50 บาท อ้างอิงวิธี DCF ราคาหุ้นปัจจุบันมี PER22F อยู่ที่ 36X, บริษัทมีฐานะการเงินแข็งแกร่ง มี D/E 22F ที่ต่ำ 0.6X ความเสี่ยง : ภาพรวมเศรษฐกิจ, การแข่งขัน
ติดต่อเราได้ที่ theinvestnews@gmail.com
╔═══════════╗
อย่าลืมกดติดตาม กดไลค์ กดแชร์ THE INVEST
╚═══════════╝
ติดตามเราได้แล้วทางทวิตเตอร์ คลิกเลย https://twitter.com/Theinvest_News?s=09
#ข่าวหุ้น #ข่าววันนี้ #Theinvest
- 4
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
