Global Stocks by BroInvestor
NVIDIA ( NASDAQ : NVDA)
ยุคแรกของ Nvidia คือการ์ดจอที่เอาไว้ทำกราฟฟิค 3D สำหรับนักออกแบบ
ยุคที่ 2 คือยุคการ์ดจอ GeForce
ยุคที่ 3 คือยุคของ Data Center
ยุคที่ 4 คือ Automotive
1.Model Business
1.1Gaming (ขายการ์ดจอ หรือ GPU)
-หน่วยประมวลผลกราฟฟิค (GPU) หรือการ์ดจอนั่นเอง มี GeForce RTX และ GeForce GTX ซึ่งในส่วนของการขุด Cryptocurrency จะรวมอยู่ในนี้ด้วย
-อุตสาหกรรมเกมเป็นอุตสาหกรรมที่ใหญ่ การที่มูลค่าตลาดเพิ่มขึ้น เนื่องจากมีการเติบโต ด้านการแข่งขัน E-sports ,ด้าน game streamers
-การ์ดจอของ Nvidia มีจุดเด่น เรื่องของ Deep Learning Super Sampling (DLSS) เป็นเทคโนโลยีในการปรับภาพให้คมชัดและสวย
1.2 Data center
- Data Center เป็นการขาย Chip และ Computing Platform ของ Nvidia ให้บริษัทไปทำ Cloud Computing
-Data Center การมาของ Big Data และการใช้ข้อมูลมหาศาลบนโลกออนไลน์ ทำให้ข้อมูลเหล่านั้นถูกนำมาประมวลผลเพื่อสร้าง AI ซึ่งกลายเป็นสิ่งที่บริษัทเทคฯยักษ์ใหญ่ทุกรายมีการลงทุนใน AI มหาศาล และพยายามมองหา Solution ที่ทำได้เร็วกว่า ถูกกว่า ใช้พลังงานน้อยกว่า
1.3 Professional Visualization
-การวิเคราะห์ข้อมูล เพื่อนำมาใช้ยุคดิจิทัล ถือว่าเป็นสิ่งที่สำคัญมากเป็นอันต้น ๆ ในการทำธุรกิจให้ประสบความสำเร็จ ซึ่งผู้ประกอบการที่ทำธุรกิจออนไลน์ทราบดีว่า การนำข้อมูลมาวิเคราะห์ และใช้ให้เกิดประโยชน์ ทำให้ธุรกิจได้เปรียบมากกว่าคู่แข่ง ซึ่งข้อมูลที่นำมาประมวลผลนั้น สามารถแปลงเป็นรูปภาพ กราฟต่าง ๆ หรือแม้กระทั่งวิดีโอ เพื่อนำเสนอผลงานในรูปแบบต่าง ๆ ทำให้เกิดการจดจำได้ง่ายกว่ารายงานทั่วไปในรูปแบบตัวอักษร
โดยสิ่งนี้เรียกว่า Data Visualization ซึ่งเป็นการนำ Data เชิงลึกที่ได้มาจากช่องทางต่าง ๆ มาวิเคราะห์และแสดงผลในรูปแบบของแผนภูมิ กราฟรูปแบบที่หลากหลาย วิดีโอที่แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงของข้อมูลเชิงปริมาณ ซึ่งจะทำให้ผู้อ่านเข้าใจได้ง่าย ตั้งแต่การเรนเดอร์และเวอร์ชวลไลเซชั่นไปจนถึงการวิเคราะห์ทางวิศวกรรมและวิทยาศาสตร์ข้อมูล หลากหลายบนอุปกรณ์ใดๆ ด้วย Platform
1.4 Automotive
-Nvidia พัฒนา AI สำหรับรถยนต์ขับเคลื่อนด้วยตัวเอง จึงสร้าง Nvidia DRIVE platform
-Nvidia DRIVE สามารถเรียนรู้เข้าใจแบบเรียลไทม์ว่าเกิดอะไรขึ้นรอบๆ ยังสามารถระบุตำแหน่งได้แม่นยำ แพลตฟอร์มขั้นสูงนี้ผสมผสานการเรียนรู้เชิงลึก เซ็นเซอร์ และการมองเห็นรอบทิศทาง
กลยุทธ์ธุรกิจ
-Advancing the NVIDIA accelerated computing platform : แพลตฟอร์มการประมวลผล สามารถแก้ไขปัญหาที่ซับซ้อน ใช้เวลาน้อยและพลังงานที่ต่ำ
-Extending our technology and platform leadership in AI : ขยายความเป็นผู้นำในด้าน AI , Deep learning และ machine learning
-Extending our technology and platform leadership in visual computing : ขยายความเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยีและแพลตฟอร์มในการประมวลผลด้วยภาพ
-Advancing the leading autonomous vehicle platform : ก้าวสู่แพลตฟอร์มยานยนต์อัตโนมัติชั้นนำ
งบการเงินแยกรายธุรกิจ (รอบปีบัญชีสิ้นสุด 31/1)
Gaming
-Revenue FY2021 $7,759 M
-รายได้เติบโตเฉลี่ยต่อปี 22% (ปี 2017-2021)
-สัดส่วนรายได้ Gaming /รายได้รวม = 47%
-Geforce RTX เป็น product ใหม่
-Geforce Now เป็น cloud gaming เล่นเกมส์บน Cloud ได้โดยไม่ต้องใช้การ์ดจอดีๆแพงๆ
Data Center
-Revenue FY2021 $6,696 M
-รายได้เติบโตเฉลี่ยต่อปี 82% (ปี 2017-2021)
-สัดส่วนรายได้ Data Center/รายได้รวม = 40%
-เป็นผู้นำใน Deep learning และ AI
-เป็นผู้นำใน HPC และ อันดับ 2 หรือ 3 ใน 500 ของ Supercomputer
-กำลังเข้าตลาด CPU ที่ร่วมพัฒนากับ ARM ชื่อ Grace
Professional Visualization
-Revenue FY2021 $1,053 M
-รายได้เติบโตเฉลี่ยต่อปี 7% (ปี 2017-2021)
-สัดส่วนรายได้ Professional Visualization/รายได้รวม = 6%
Automotive
-Revenue FY2021 $536 M
-รายได้เติบโตเฉลี่ยต่อปี 11% (ปี 2017-2021)
-สัดส่วนรายได้ Automotive/รายได้รวม = 3%
-Partner บริษัทต่างๆ เช่น Toyota , Benz , Volvo , Zoox ,Didi , Xpeng ,Nio, Li Auto และอื่นๆ
งบการเงินรวมธุรกิจ FY2021
-รายได้รวมของบริษัท $16,675 M เพิ่มขึ้น 53% จากปี 2020 ที่รายได้ $10,918 M
-Gross margin 62.3 %
-R&D $3,924 M เป็นสัดส่วนของรายได้ที่ 23.5%
-กำไรสุทธิ $4,332 M เพิ่มขึ้น 55% จากปี 2020 ที่ $2,796 M
-Operating cash flow $5,822 M
งบแสดงฐานะทางการเงิน FY2021
-Asset $28,791 M
-Total current liabilities (หนี้สินหมุนเวียนรวม) $3,925 M
-หนี้สินระยะยาว $5,964 M
-หนี้สินรวม $11,898 M
-Equity $16,893 M
-เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด $11,561 M
-Free cash flow $4,677 M
งบกระแสเงินสด FY2021
-Cash flows from operating $5,822 M
-Cash from (used in) investing activities ($ 19,675 M)
-Cash from financing activities $ 3,804 M
ความเห็นงบการเงิน
1.รายได้เติบโตในทุกส่วนของธุรกิจ
2.บริษัทยังมีการลงทุน R&D เพื่อส่งเสริมการแข่งขันในระยะยาว
3.มีเงินสด มากกว่าหนี้สิน ถ้าอนาคตมีการเปลี่ยนแปลงเทคโนโลยีรุนแรง ยังไม่น่ากังวล
4.แอดเดาเล่นว่า อนาคตรายได้ฝั่ง Automotive จะเป็นตัว Drive สำคัญ
ความเสี่ยงของธุรกิจ
1.ความเสี่ยงของอุตสาหกรรมและตลาด
-อุตสาหกรรมทั้ง 4 นี้มีการแข่งขันสูง (Gaming , Data Center , Professional Visualization และ Automotive) ทั้งในเรื่องการเปลี่ยนแปลงเทคโนโลยีเร็ว , ความต้องการของลูกค้า ข้อเสนอต่างๆ เช่น ถ้าคู่แข่งมี product ที่ประสิทธิภาพดี และราคาถูกกว่า , มีบริการหรือฟังก์ชันต่างๆ ที่ดีกว่า
-การแข่งขันที่รุนแรงด้าน product , ราคา , บริการต่างๆ และการเปลี่ยนแปลงเทคโนโลยีอย่างรวดเร็ว
-คู่แข่งอย่าง AMD ก็พัฒนามาเรือยๆ ทำให้อุตสาหกรรมนี้ ยังไม่มี winner take all
2. ความเสี่ยงเกี่ยวกับ Supply และ การผลิต
-บริษัทพึ่งพา third party ในการผลิต product ต่างๆ เช่น TSMC , Samsung มีความเสี่ยงในกระบวนการผลิต ปัญหา chip shortage , คุณภาพ และต้นทุนของ product
3. ความเสี่ยงด้านธุรกิจ
-ความเสี่ยงที่บริษัทคาดการณ์ demand ผิดพลาด จะทำให้เกิดปัญหาสินค้าคงคลังเหลือเยอะ หรือ ขาดแคลน product ในการขาย ส่งผลต่อรายได้ของบริษัท
-สินค้าเทคโนโลยีมีการตกรุ่น ล้าสมัยอย่างรวดเร็ว
-ความต้องการ product ใหม่ ทำให้ความต้องการ product เก่าลดลง
-ความเสี่ยงจากราคา product และบริการของคู่แข่ง
-รายได้ฝั่ง Gaming เติบโตเยอะ มีผลจากการ lockdown และการนำไปขุด cryptocurrency ในอนาคตถ้ามีการเปิดเมือง เปิดประเทศ อาจทำให้รายได้กลับสู่ปกติ
การเติบโตในอนาคต
1.โลกเพิ่งเริ่มต้นเข้าสู่ยุค Cloud ทำให้ Data center ยังมีโอกาสอีกมาก
2.ในอนาคต Gaming อาจเป็นโลกของ Metaverse ที่เหมือนในหนัง Ready player one ยังมีโอกาสเติบโตอย่างมาก
3.การขับเคลื่อนอัตโนมัติ Autopilot ต้องใช้การประมวลผลจากภาพและ Data และทาง Nvidia ก็มุ่งพัฒนาด้านนี้อยู่แล้ว
4.อนาคตการเติบโตของ Automotive จะ Drive งบการเงินอย่างมีนัยยะสำคัญแน่นอน
5.Nvidia เข้าซื้อบริษัท ARM ส่งเสริมในการแข่งขันด้าน CPU และโอกาสเติบโตอีกมากในระยะยาว (แต่ยังไม่รู้ว่าจะซื้อสำเร็จหรือไม่ เนื่องจากโดนตรวจสอบด้านการผูกขาด)
TAM ของแต่ละอุตสาหกรรม
-GPU คาดการณ์ที่ปี 2027 $200,850 M (CAGR 33.6% ตั้งแต่ปี 2020-2027)
-Data Center ในปี 2024 = $100,000 M แยกรายธุรกิจดังนี้
1) Nvidia HPC $10,000 M
2) Nvidia Hyperscale AI $45,000 M
3) Nvidia Enterprise AI $30,000 M
4) Nvidia Edge AI $15,000 M
โดยรวมของ Data Center ในปี 2030 คาดการณ์ที่ $202,710 M (CAGR 15.7%)
-Gaming
Forecast Global ปี 2024 มูลค่าตลาดที่ $218,700 M
ท่านใดมีความเห็น ข้อโต้แย้ง หรือข้อซักถาม สามารถ comment กันได้เลยครับ
Source
#stock
#FutureisNow
#BroInvestor
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
