TFEX คืออะไร ?
TFEX (Thailand Futures Exchange) คือ ตลาดซื้อขายสัญญาล่วงหน้าแห่งประเทศไทย ซึ่งจะมีการซื้อขายสัญญาล่วงหน้า (Futures) ประเภทต่างๆ เช่น หุ้น,ดัชนี SET50,ทองคำ และ ค่าเงิน USD โดยสัญญาล่วงหน้าเหล่านี้จะแตกต่างกับการซื้อขายบนตลาดทั่วไป (Spot) คือ Futures สามารถทำกำไรได้ทั้งขาขึ้นและขาลง นอกจากนี้ Futures มักมีตัวคูณ หรืออัตราทด เพื่อให้ได้ผลกำไรที่มากขึ้น โดยใช้เงินลงทุนจำนวนน้อยกว่าการซื้อขายในตลาดทั่วไป (Spot) แต่ในทางกลับกัน หากราคาสินทรัพย์ไม่ได้ไปในทิศทางเดียวกับที่เราคาดการณ์ไว้ ก็จะทำให้เกิดผลขาดทุนที่มากกว่าการซื้อขายในตลาด Spot ดังนั้น TFEX จึงเป็นเครื่องมือทางการเงินที่มีความเสี่ยงสูงมากหากนำมาใช้ในการเกร็งกำไร ดังนั้น วัตถุประสงค์หลักของการซื้อขายบนตลาด TFEX นั่นคือ การใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยง เนื่องจากสามารถใช้จำนวนเงินน้อย เพื่อรักษาผลกำไรและขาดทุนของพอร์ตการลงทุนที่มีขนาดใหญ่ได้
ตลาด TFEX ซื้อขายได้ทางช่องทางไหน ?
ตลาด TFEX สามารถซื้อขายได้ผ่านทางแอปพลิเคชัน Streaming เช่นเดียวกันกับหุ้นไทย เนื่องจากออยู่ภายใต้การควบคุมของ ก.ล.ต.
ตัวอย่างในการใช้ TFEX เพื่อป้องกันความเสี่ยง
- พอร์ตการลงทุน กองทุน RMF หุ้นไทย มีมูลค่ามาก และตลาดหุ้นไทยกำลังเผชิญกับวิกฤต เราสามารถทำการ Short SET50 เพื่อเป็นการป้องกันการสูญเสียมูลค่าของพอร์ตการลงทุนรวมของเรา เนื่องจาก หากหุ้นไทยขยับตัวลง -20% จะทำให้กองทุนของเรามีมูลค่าลดลง 20% เช่นเดียวกัน แต่หากทำการ short SET50 ไว้ ก็จะทำให้ ได้ผลกำไรจาก สัญญา Futures 20% เช่นเดียวกัน ทำให้มูลค่าพอร์ตการลงทุนรวมของเราไม่สูญเสียมูลค่าไปในระหว่างที่เกิดวิกฤต และไม่จำเป็นขายกองทุนออกไป และทำการซื้อคืนกลับมาใหม่ซึ่งจะทำให้เสียค่าธรรมเนียมซื้อขายเป็นจำนวนมาก
- ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราการแลกเปลี่ยน USD/THB เมื่อลงทุนในคริปโทเคอเรนซี่ เนื่องจากการลงทุนในคริปโทเคอเรนซี่อิงมูลค่าจาก USD เป็นหลัก ถ้า USD อ่อนค่า หรือเงินบาทแข็งค่าขึ้น จะทำให้มูลค่าพอร์ตคริปโทเคอเรนซี่ของเราสูญเสียมูลค่าเนื่องจากอัตราการแลกเปลี่ยน
ตัวอย่างเช่น ต้นปี อัตราการแลกเปลี่ยน 33 บาท ต่อ 1 ดอลล่า ต่อมาปลายปี อัตราแลกเปลี่ยน 30 บาท ต่อ 1 ดอลลาร์ เพราะฉะนั้น จะทำให้เกินผลขาดทุนจากอัตราการแลกเปลี่ยนเมื่อทำการขายคริปโทเคอเรนซี่ออกมาเป็นเงินไทยเป็นมูลค่า เท่ากับ 9.09% ของพอร์ต ดังนั้นหากอัตราการแลกเปลี่ยนอยู่ที่ 33 บาท ต่อ 1 ดอลลาร์ แล้วเรามีความพึงพอใจต่ออัตราการแลกเปลี่ยนนี้ เราสามารถทำการ Short USD ไว้ให้เท่ากับมูลค่าของพอร์ตคริปโทเคอเรนซี่ จะทำให้พอร์ตการลงทุนรวมเราไม่เสียมูลค่าเนื่องจากอัตราการแลกเปลี่ยน แต่ในขณะเดียวกัน หากอัตราการแลกเปลี่ยนขึ้นไป 34 บาท ต่อ 1 ดอลลาร์ เราก็จะสูญเสียโอกาสในการทำกำไรจากอัตราการแลกเปลี่ยนเช่นกัน
นอกจากนี้ วิธีนี้ยังสามารถนำมาใช้กับการเข้าซื้อคริปโทเคอเรนซี่ได้ ในขณะที่อัตราการแลกเปลี่ยน USD/THB ในมุมมองของเรานั้นสูง โดยสามารถทำการเข้าซื้อได้เลย พร้อมกับ Short USD ไว้ และเมื่ออัตราแลกเปลี่ยนกลับมาจุดที่เราพอใจเราจึงทำการปิดสัญญา Short USD
long และ Short ต่างกันอย่างไร ?
-Long คือ ในการซื้อล่วงหน้า เพราะฉะนั้น จะได้กำไรเมื่อสินทรัพย์ราคาขึ้น และขาดทุน เมื่อสินทรัพย์ราคาลง
-Short คือ ในการขายล่วงหน้า เพราะฉะนั้น จะได้กำไรเมื่อสินทรัพย์ราคาลง และขาดทุน เมื่อสินทรัพย์ราคาขึ้น
Open และ Close ต่างกันอย่างไร ?
-Open คือการ เปิดสัญญาหรือต้องการเพิ่มจำนวนสัญญาขึ้น ไม่ว่าจะเป็น -Long หรือ Short
Close คือการ ปิดสัญญาหรือต้องการลดจำนวนสัญญาลง ไม่ว่าจะเป็น Long หรือ Short
ตัวอย่างเช่น หากทำการ Open Short USD แล้ว หากอัตราการแลกเปลี่ยนลดลงจะทำให้เราได้กำไร และเมื่อเราต้องการปิดสัญญาลง เราจะส่งคำสั่ง Close Long USD (Long เพื่อ Close สัญญา Short)
ชื่อของสัญญาประเภทต่างๆ
ชื่อของสัญญาประเภทต่างๆ จะประกอบด้วยสินค้าอ้างอิงและระยะเวลาของสัญญา
สินค้าอิง เช่น
1. S50 (อิงกับดัชนี SET50)
2.GO (อิงกับราคาทองคำหน่วย USD)
3.USD (อิงกับอัตราการแลกเปลี่ยน USD/THB)
4.หุ้นรายตัว
เวลาหมดอายุขอสัญญาที่ยมได้แก่
H หมดปลายเดือนมีนาคม
M ปลายเดือนมิถุนายน
U ปลายเดือนกันยายน
Z ปลายเดือนธันวาคม
*ในแต่ละเดือนวันหมดอายุจะไม่แน่นอน ขึ้นอยู่กับการกำหนดของตลาดหลักทรัพย์ จึงจะต้องติดตามเมื่อใกล้หมดอายุ
ตัวอย่างชื่อสัญญา เช่น USDM22 หมายความว่า ผลกำไรขาดทุนจะขึ้นกับอัตราการแลกเปลี่ยน USD/THB โดยสัญญาจะหมดอายุ ในปลายเดือนมิถุนายน (M) ปี 2022
กำไรจาก TFEX ต้องเสียภาษีไหม ?
บุคคลทั่วไปจะได้รับยกเว้น ไม่ต้องเสียภาษีบนส่วนต่างราคาซื้อขาย (Capital Gain tax) แต่สำหรับนิติบุคคล จะมีภาระภาษีจากส่วนต่างราคาซื้อขาย โดยในการซื้อขายจะไม่มีการภาษีหัก ณ ที่จ่าย แต่นิติบุคคล จะต้องนำรายได้ในส่วนนี้ไปรวมเพื่อคำนวณภาษีเงินได้นิติบุคคลตามอัตราที่กฎหมายกำหนด
ข้อควรระวังในการเล่น TFEX
1.หากมียอดขาดทุนจนทำให้ Equity ติดลบ จนถึงระดับที่โบรกเกอร์กำหนดไว้ จะมีการแจ้งเตือนจากโบรกเกอร์เช่น โทรศัพท์แจ้งเพื่อให้เติมเงินวางหลักประกันเพิ่ม (Call margin) และหาก Equity ติดลบมากขึ้น จนหลักประกันของพอร์ตใกล้หมดลง สัญญาทั้งหมดจะถูกปิดลง เนื่องจากหลักประกันไม่เพียงพอต่อสัญญาที่ได้ทำการเปิดทิ้งไว้ (Force Sell) ดังนั้นจึงไม่ควรปล่อยพอร์ต TFEX ทิ้งไว้เป็นระยะเวลานาน เพราะอาจทำให้ไม่ได้ผลลัพธ์อย่างที่หวังไว้ เนื่องจากการขาดสภาพคล่องของพอร์ตทำให้สัญญาถูกปิดลงไปเอง
2.มูลค่าของสัญญา และ อัตราทดของแต่ละประเภทสินทรัพย์ไม่เท่ากัน และมีการเปลี่ยนแปลงตามประกาศของตลาดหลักทรัพย์แห้งประเทศไทย จึงควรทำการศึกษาก่อนทำการ เปิดสัญญา (Open position)
3.สัญญาล่วงหน้ามีความเสี่ยงสูง เนื่องจากมีตัวคูณ หรืออัตราทด ผู้ลงทุนควรมีแผนการกำจักความเสี่ยงของพอร์ตตนเองเป็นอย่างดี และใช้เครื่องมือทางการเงินอย่างถูกวัตถุประสงค์
4.ราคาของสัญญา Futures อาจจะสูงกว่าหรือต่ำกว่าราคา Spot แล้วแต่บางช่วงเวลา แต่เมื่อหมดอายุลง ราคาสัญญาจะถูกปิดลงด้วยราคาเฉลี่ยของสินทรัพย์อ้างอิงก่อนปิดตลาดการซื้อขาย
5.หากมีข้อสงสัยสามารถศึกษาหาข้อมูลเพิ่มเติมได้จาก https://www.tfex.co.th/tfex
หากต้องการเปิดพอร์ตการลงทุนในหุ้น หรือ TFEX ของหลักทรัพย์ คันทรี่ กรุ๊ป ซึ่งเป็นหลักทรัพย์ที่อยู่ภายใต้การดูแลจาก ก.ล.ต. สามารถติดต่อได้ทาง Inbox เพจ รีวิวการลงทุน หรือ ลงชื่อในลิงค์ จากคอมเม้นด้านล่าง
- 12
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
