Blockdit Logo (Mobile)
ลงทุน ลงดอย
•
28 ก.พ. 2022 เวลา 01:00 • หุ้น & เศรษฐกิจ
⭐ สรุป Oppday IT Q4/2021 ⭐ : รายได้ Q4 2,573 ลบ. โต 36% จากการขยายสาขา การขายสินค้า high margin และการลดต้นทุนค่าใช้จ่าย ทำให้มีกำไรสุทธิ Q4 68 ลบ. เพิ่มขึ้น 223%
Published: 24 Feb 2021
สวัสดีครับวันนี้พบกับ บริษัท ไอที ซิตี้ จำกัด (มหาชน)) ซึ่งเป็นบริษัทค้าปลีกสินค้า IT โดยถ้าสังเกตุตามห้างก็จะพบกับแบรนด์ IT CITY, CSC, ACE หรือ it. ที่เป็นแบรนด์ตัวชูโรงของบริษัทนี้นะครับ และต้องขอบอกว่าเป็นอีกปีที่ IT ทำผลงานได้ประทับใจโดยสามารถสร้างยอดขายทั้งปีอยู่ที่ 8,714 ลบ. เพิ่มขึ้น 24% และทำกำไรทั้งปีได้ที่ 246 ลบ. เพิ่มถึง 600%
🚩1. ลักษณะธุรกิจ
บริษัทเน้นขายสินค้า จำหน่ายสินค้าคอมพิวเตอร์, อุปกรณ์คอมพิวเตอร์, Smartphone และ สินค้า IT อื่นๆ ผ่านทาง Offine Store 393 สาขา และผ่านทางช่องทาง online อย่าง itcityonline, E-Marketplace โดยมีจำนวนพนักงานกว่า 1,600 คน และนอกจาเนี้ IT ยังเป็นผู้ถือหุ้นของ SPVI อยู่ที่ 29% และ บ.touch ที่ให้บริการด้าน digital printing อยู่ที่ 24%
◼️ Offline Store 393 สาขา ◼️
1. Branded own retail
- IT CITY เน้นขาย สินค้า it ทั่วไป 100 สาขา
- CSC เน้นขาย Smartphone 181 สาขา
- ACE เจาะตลาด Gaming และ it. เน้นสินค้า iOT lifestyle 17 สาขา
2. Dtac shop 27 สาขา
3. Brand Shop 68 สาขา (Huawei, Oppo, Samsung, Vivo, Realme, mi)
🚩2. ภาพรวมและผลการดำเนินงานที่ผ่านมา
◼️ภาพรวมปี 2021◼️
✔ โดยภาพรวมสามารถทำรายได้ 8,714 ลบ. โดยหลักๆมาจาการขยายสาขา ถ้าไม่นับไตรมาส 3 ที่เจอผลกระทบจากการ lockdown ทำให้ต้องปิดสาขาซึ่งส่งผลให้ยอดขายหดตัวลดลง 6% ก็จะทำให้สามารถสร้างยอดขายเติบโตเฉลี่ยไตรมาสย้อนหลังได้ที่ 36% และในปีนี้บริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 1.2% เป็น 16.2% เนื่องจาก product mix ที่ขายสินค้าที่มี margin สูงได้มากขึ้น และค่าใช้จ่าย Operating Expense ลดลง 1.1% เหลือ 13.3% จึ่งส่งผลให้กำไรสุทธิในปีนี้เติบโตถึง 600% โดยอยู่ที่ 246 ลบ. ส่วนถ้านับเฉพาะไตรมาส 4 ก็จะทำยอดขายเพิ่มขึ้นได้ 36% ที่ 2,573 ลบ. และ กำไรสุทธิเติบโต 223% อยู่ที่ 68 ลบ.
✔ รายได้หลักๆของบริษัทกว่า 74% มาจากสินค้า IT และ Smartphone แต่ในปีนี้ยอดขายกลุ่ม Gaming เติบโตถึง 112% ทำให้สัดส่วน Gaming ขึ้นมาอยู่ที่ 14% ของรายได้รวม จากเดิม 8% ในปี 2020 โดยการเปิดสาขา Gaming ยังมีอัตราส่วนที่น้อยอยู่เช่นกัน นอกจากนี้ iOT&Accessories ปีนี้ก็โตสูงอยู่ที่ 46% แต่มีส่วนแบ่งรายได้เพิ่มขึ้นเพียง 1% คิดเป็น 5% ของรายได้รวม
✔ แอดขอให้สังเกตุที่กำไรสุทธิเติบโตเยอะมาจากปี 2020 มี lockdown กันค่อนข้างถี่ และอีกส่วนมาจาก margin ที่บาง ถ้า margin ปรับนิดเดียวก็สามารถทำให้ bottom line หรือ กำไรสุทธิโตระเบิดได้ แต่ก็มีความเสี่ยงเช่นกันถ้าคุมต้นทุนไมไ่ด้ก็ทำให้กำไรสุทธิหดตัวลงได้ โดยอัตรากำไรสุทธิปีนี้ ถือว่าทำได้ดีมากอยู่ที่ 2.4% จากเดิมไม่ถึง 1% และก็ต้องหาความเป็นไปได้ว่าบริษัทสามารถขยายรายได้พร้อมกับ margin ที่มากขึ้นไดัไหม ซึ่งถ้ามองคู่แข่ง Com7 ที่ตอนนี้ทำได้ 5% แล้วเราจะคิดว่า IT มีกลยุทธ์หรือความสามารถที่จะไปถึง 5% ได้ไหม
🚩3. แผนงานในอนาคตและการเติบโต
✔ เน้น Mi Experience Zone ในการขับเคลื่อนกลยุทธ์ให้ยอดขายโตขึ้น ตอนแรกตั้งเป้าเปิด 60 สาขาภายในสิ้นปี 2021 แต่เปิดได้ 42 สาขา
✔ เปิด Dtac Express โดยตั้งเป้าหมายเปิด 25 สาขาภายใน Q1/22 ซึ่งตอนนี้เปิดแล้ว 8 สาขา และมี 7 สาขาที่กำลังก่อสร้างอยู่
✔ Online Channel ยังเน้นจากขายผ่าน website ตัวเองและใน E-marketplaces โดยยอดขาย Online ยังเติบโตนับตั้งแต่ปี 2019, 2020 ยังเติบโตที่ 116%, 43% โดยคิดเป็นส่วนแบ่งยอดขายอยู่ที่ 6%
✔ ตั้งเป้่าหมายในปี 2022 จะเติบโตขั้นต่ำอยู่ที่ 20% Growth และ อัตรากำไรสุทธิอย่างน้อยที่ 2.2% และ ขยายสาขาขั้นต่ำ 440 สาขา
🚩4. ข้อมูลอื่นๆ จาก Section Q&A
◼️การขยายสาขา งบลงทุน◼️
✔ เปิดอย่างน้อย 440 สาขา ตอนนีัเปิดแล้ว 400 สาขา
✔ งบลงทุนเน้นการขยาย Platform Online
✔ Dtac Exprres อย้่งนอย 25 สาขา
◼️สินค้าคงคลัง◼️
✔ สูงขึ้นจากการเปิดสาขา โดยเพิ่มสินค้าคงคลังให้เต็มสาขา โดยเพิ่มขึ้นทุกๆประเภทที่ใกล้เคียงกัน โดยเรทในการตั้งสำรองอยู่ที่
◼️การแข่งขันที่รุนแรง ◼️
✔ IT จะแข่งขันโดยไม่เน้นเรื่องราคาแต่จะเน้นการบริการ และภาพลักษณ์ร้าน เช่น IT , ACE
◼️ทิศทางอุตสาหกกรรม ◼️
✔ มองอุตสาหกรรมยังเป็นบวก จาก work from home และสินค้ามีความเป็น Lifestyle มากยิ่งขึ้น ทำให้คน Upgrade มากขึ้น โดย Q4 มือถือ และ คอมอยู่ในช่วงที่พอใจ และมี Margin ดีทั้งคู่ และมาจากการขาย ฟิล์ม และการเปิดเบอร์มี Margin สูง
◼️อื่นๆ◼️
✔ ค่าเสื่อมที่เพิ่มหลักๆมาจากมาจากมาตรฐานบัญชี TFRS16
✔ การควบรสมสามารถลดค่าขนส่งได้เป็นหลัก
✔ ตอนนี้กำลังอยู่ในขั้นตอนศึกษา ช่องทางการชำระเงินแบบผ่อน และตอนนี้ U-Light มานำเสนอ Platform แบบ Buy Now Pay Later
✔ การควบรวม True x Dtac ยังไม่มีความชัดเจนว่าจะส่งผลกระทบกับ IT ยังไง
✔ ปัญหา Chip ขาดที่มีปัญหตอนนี้: บ.ทำอะไรมากไมไ่ด้โดยเน้นการบริหาร Stock สินค้าเพื่อขาย
💡 Key Takeaways
▪️ การเพิ่มขึ้นของอัตรากำไรสุทธิที่มาพร้อมกับยอดขายเป็นสิ่งที่น่าสนใจว่าสามารถเพิ่มได้จากอะไรบ้าง และกำลังซื้อของ Gaming
▪️ สินค้าพวก iOT, Gaming, Houebrand มี margin สูง
▪️ รายได้หลักๆคิดง่ายๆ มาจาก P x Q ซึงลองติดตามดูครับว่ามาจากราคาขายปรับสูงขึ้น หรือ มาจากการอัตราการเติบโตขายสินค้าได้มากขึ้น หรือทังคู่
▪️ ขอให้สังเกตุยอดขายจากทาง Online ถ้ามาจาก E-Marketplace เยอะจะทำให้เพิ่ม margin ยากเพราะโดนทั้ง promotion และ แบ่ง GP ให้กับ Platform แต่ถ้ามาจากช่องทาง IT เองก็จะทำให้มี margin ที่ดักว่า
ขอให้สนุกกับการลงทุนครับ 😄
สามารถฟัง Oppday ตัวเต็มได้ที่ ▶️ https://www.set.or.th/streaming/vdo/4920?title=Opp%20Day
โฆษณา