สังเคราะห์ออปชั่นกับ Synthetic Options
.
นอกจากกระบวนท่ากลยุทธ์เทรดพื้นฐาน 4+2 ที่เคยโพสไปแล้ว (https://www.facebook.com/zardspreadoptions/posts/113055674796182) มีกระบวนท่าที่เรียกว่า Synthetic Options ซึ่งแปลตรงตัวก็ การสังเคราะห์ออปชั่นขึ้นมา (คล้ายๆ น้ำมันเครื่องสังเคราะห์ ผ่างง)
เรามาดูกันก่อนว่า Synthetic Options ที่มีทั้งหมด 4 ท่านั้นต้องทำยังไงบ้าง
LC = LF + LP
LP = SF + LC
SC = SF + SP
SP = LF + SC
.
โดยมีวิธีคิดพรีเมี่ยมที่ได้จากการทำ Synthetic Options ดังนี้
Syn.Op. LC หรือ SC = +[Spot LF หรือ SF] – [Strike ที่ต้องการทำ Syn.Op.] + [พรีเมี่ยม LP หรือ SP ที่ Strike นั้น]
Syn.Op. LP หรือ SP = -[Spot SF หรือ LF] + [Strike ที่ต้องการทำ Syn.Op.] + [พรีเมี่ยม LC หรือ SC ที่ Strike นั้น]
เช่น ต้องการ SP 975 = -945.5 +975 +8.5 = 38
ดังนั้น ทุกท่าของการสังเคราะห์ออปชั่น จะมีการเอาฟิวเจอร์ LF หรือ SF มาผสมกับออปชั่นอีก 1 ตัว ที่ต้องทำแบบนั้นก็เพราะว่าในบางครั้งคุณอาจจะอยากได้ออปชั่นสัก 1 ชุด จำนวน x สัญญา แต่ราคาพรีเมี่ยมบนกระดานต่ำเกินไป ช่วง Bid-Offer ห่างมากไป หรือโวลุ่มน้อยไป.. แต่กลับกันในฝั่งของฟิวเจอร์นั้นมีโวลุ่มมากมาย การนำมาจับคู่กับออปชั่นตัวตรงข้ามตามสูตร ทำให้ได้จำนวน x สัญญาในราคาพรีเมี่ยมที่สูงกว่าได้ง่ายกว่า.. คุณก็สามารถเลือกทำ Synthetic Options แทนการเทรดออปชั่นตัวนั้นๆ ชุดนั้นๆ ตรงๆ ได้
ฟังดูเหมือนเป็นข้อดี แต่เดี๋ยวก่อน ทุกอย่างมี 2+ ด้านเสมอ.. เพราะการผสมฟิวเจอร์กับออปชั่น คุณต้องระวังเรื่อง Margin และ EE ไว้ด้วย เพราะ [1] ฟิวเจอร์ใช้ IM ต่างจากออปชั่นมาก [2] ฟิวเจอร์ที่ผสมนั้น อาจจะสวนเทรนด์ตลาดได้ [3] จำนวนฟิวเจอร์ที่ใช้อาจทำให้คุณ Over Trade ได้
ผมเองก็เคยใช้ Synthetic Options แต่ปัจจุบันไม่ใช้แล้ว เนื่องจากมองว่าค่อนข้างวุ่นวายในการบริหารจัดการ เพราะเมื่อผสมไปแล้ว ก็ควรจะหาโอกาสถอดคู่ Synthetic Options ออกในภายหลัง แล้วสลับไปถือออปชั่นตัวที่ต้องการนั้นแทน ถ้าสามารถหาพรีเมี่ยมที่ต้องการนั้นได้ เพื่อลดการถือฟิวเจอร์ที่มากไป และ/หรือ อาจจะสวนเทรนด์ตลาดด้วย
.
#zardspreadoptions
#SET50indexoptions #TFEX #Options
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
