Blockdit Logo (Mobile)
BBLAM
ยืนยันแล้ว
•
1 ก.พ. 2023 เวลา 10:06 • หุ้น & เศรษฐกิจ

Bunny Bond 2023 โอกาสลงทุนตราสารหนี้ กระโดดรับปีกระต่าย

ปี 2022 นักลงทุนหลายคนคงต้องกัดฟันและฟันฝ่าการลงทุนกันมาอย่างสมบุกสมบัน เพราะตลาดการลงทุนช่างโหดร้ายเสียเหลือเกิน
นอกจากจะผันผวนสุดเหวี่ยงแล้วราคายังดำดิ่งลงแทบทุกสินทรัพย์ แม้จะปรับพอร์ตและเพิ่มความระมัดระวังกันเต็มพิกัดแล้วก็ยังไม่วายเจ็บตัวอยู่ดี มากบ้างน้อยบ้างตามน้ำหนักการลงทุนของแต่ละคน
แม้แต่การลงทุนในตราสารหนี้ ซึ่งโดยภาพรวมถือเป็นตลาดที่มีความเสี่ยงไม่มาก เมื่อเทียบกับสินทรัพย์ลงทุนอื่น ๆ และตามหลักการแล้วตราสารหนี้นับเป็นสินทรัพย์ที่ช่วยกระจายความเสี่ยงให้พอร์ตลงทุนด้วยซ้ำ โดยในปี 2022 ที่ตลาดหุ้นพากันตกต่ำทั่วโลก นักลงทุนก็หวังว่าตราสารหนี้จะช่วยพยุงพอร์ตไว้ได้ แต่ปีที่ผ่านมากลับไม่เป็นอย่างที่คิด
เพราะตลาดตราสารหนี้เองก็แทบเอาตัวไม่รอดเช่นกัน
ในช่วงปีที่ผ่านมา การลงทุนในตลาดตราสารหนี้เรียกได้ว่าแสนสาหัสเลยทีเดียว เพราะตลาดมีความผันผวนสูงมาก อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลตกฮวบลงมาจนแทบจะเหลือเท่าเงินฝาก ซึ่งสาเหตุหลักมาจากการขึ้นดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วและร้อนแรงแบบ “เหยี่ยวพิฆาต” ของธนาคารกลางในกลุ่มประเทศเศรษฐกิจหลักนำโดย Fed นั่นเอง
ตลอดปี 2022 ที่ผ่านมา Fed ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องรวม 7 ครั้ง จนอัตราดอกเบี้ยนโยบายปรับขึ้นมาอยู่ที่ระดับ 4.25%-4.5% สูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007
ด้วยเหตุนี้ทำให้ตลาดตราสารหนี้ถูกเมิน แถมถูกเทขายออกมาอย่างหนัก โดยเฉพาะในช่วงกลางปีที่ผ่านมาซึ่งตลาดเล็งเห็นการขึ้นดอกเบี้ยแบบดุดันของ Fed อย่างชัดเจนแล้ว
เพราะผลตอบแทนจาการลงทุนในตราสารหนี้จะสวนกับทิศทางดอกเบี้ยเสมอ เมื่อดอกเบี้ยขึ้นผลตอบแทนตราสารหนี้จะลดลง กระทั่งในช่วงท้าย ๆ ปีที่ Fed เริ่มคุมเงินเฟ้อให้นิ่งได้มากขึ้น และนโยบายดอกเบี้ยตึงตัวก็เริ่มผ่อนลงได้บ้าง แรงเทขายในตลาดตราสารหนี้จึงค่อย ๆ ทุเลาลง
แม้ในปี 2023 อัตราดอกเบี้ยนโยบายของประเทศต่าง ๆ โดยเฉพาะ Fed จะยังคงอยู่ในระดับสูงต่อไป แต่ตลาดมองว่าในปีนี้ Fed จะลดความร้อนแรงในการขึ้นดอกเบี้ยและอัตราดอกเบี้ยน่าจะนิ่งได้มากขึ้น เมื่อเงินเฟ้อสหรัฐฯ เริ่มนิ่งขึ้น ในปี 2023 นี้จึงถือเป็นโอกาสการลงทุนในตลาดตราสารหนี้อีกครั้ง
ซึ่งจากสถิติในอดีตพบว่าหากปีไหนที่ตลาดตราสารหนี้ติดลบหนัก ๆ ปีต่อมาจะฟื้นตัวได้มากเช่นกัน
ที่สำคัญ Valuation ของตลาดตราสารนี้ถือว่าอยู่ในระดับที่น่าสนใจเป็นอย่างมาก
เพราะอัตราผลตอบแทน หรือ Bond Yield ได้ปรับตัวลดลงมามากแล้ว
จึงเป็นปัจจัยหลักที่จะดึงดูดนักลงทุนให้กระโดดเข้าสู่ตลาดตราสารหนี้อีกครั้ง.. Jump รับปีกระต่ายที่สดใส
โดยเฉพาะโอกาสลงทุนในพันธบัตรสหรัฐฯ และหุ้นกู้ High Yield Bond ของบริษัทเอกชนสหรัฐฯ ที่เริ่มส่งสัญญาณการฟื้นตัวให้เห็นกันแล้ว ปัจจุบันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ระยะ 3 เดือนปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ 3% ต่อปี จากปีที่แล้วซึ่งอยู่ที่ 2% ขณะที่หุ้นกู้สหรัฐฯ ในระดับ Investment Grade ให้ผลตอบแทนโดยเฉลี่ยประมาณ 6-8% หรือมากกว่านั้น
เริ่มเห็นสัญญาณบวกในตลาดตราสารหนี้ต่างประเทศกันแล้ว แล้วแนวโน้มตลาดตราสารหนี้ไทยเป็นอย่างไรกันบ้าง BBLAM จะฉายภาพให้ดูกัน เรามองว่าวงจรการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศไทยในรอบนี้ยังอยู่ในช่วง “เริ่มต้น”​ ดังนั้นอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลจึงยังมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น จึงเป็นโอกาสให้ลงทุนได้อยู่ ซึ่ง BBLAM แนะนำให้ทยอยเก็บสะสม (Slightly Underweight) สำหรับตราสารหนี้ไทย
แม้โดยภาพรวม จะเริ่มเห็นสัญญาณเชิงบวกต่อการลงทุนในตลาดตราสารหนี้ แต่ก็ยังมีปัจจัยเสี่ยงที่นักลงทุนต้องคำนึงถึงเช่นกัน นั่นคือเศรษฐกิจโลกที่มีแนวโน้มชะลอตัวและโอกาสเข้าสู่ภาวะถดถอยในปีนี้ ดังนั้นนักลงทุนจึงควรพิจารณาเลือกลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลของประเทศที่มีความน่าเชื่อถือ
หรือหุ้นกู้บริษัทเอกชนที่มีพื้นฐานแข็งแกร่งในระดับ Investment Grade นอกจากนี้ควรเลือกลงทุนในตราสารหนี้ระยะปานกลาง-ยาว เพื่อโอกาสรับผลตอบแทนที่ดียิ่งขึ้นตามแนวโน้มดอกเบี้ยที่นิ่งขึ้นในระยะข้างหน้า
หรือสะดวกยิ่งขึ้น หากให้มืออาชีพอย่าง BBLAM ช่วยดูแลพอร์ตตราสารหนี้ผ่านกองทุน BFIXED ซึ่งมีนโยบายลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐ ตราสารหนี้ภาคเอกชน และตราสารหนี้ภาคสถาบันการเงิน ทั้งนี้ตราสารหนี้ภาคเอกชน และภาคสถาบันการเงินต้องได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือในระดับ Investment Grade
นอกจากนี้ยังมีกองทุนในรูปแบบประหยัดภาษี BFRMF ให้เลือกอีกด้วย
ศึกษาข้อมูลเพิ่มเติม
คำเตือน: การลงทุนมิใช่การฝากเงินและมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจไม่ได้รับเงินลงทุนคืนเต็มจำนวนเมื่อไถ่ถอน (ไม่คุ้มครองเงินต้น) / ผู้ลงทุนต้องศึกษาและทำความเข้าใจลักษณะสินค้า ข้อมูลสำคัญ นโยบายการลงทุน เงื่อนไขผลตอบแทน ความเสี่ยง และสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่ระบุในคู่มือการลงทุนในกองทุน RMF ก่อนการตัดสินใจลงทุน
#กองทุนรวม #ลงทุน #ลงทุนในกองทุนรวม #2023 #2566 #ลงทุนปี2566 #ลงทุนปี2023 #ลงทุนตราสารหนี้ #ตราสารหนี้ #FixedIncome #BFIXED #BFRMF
โฆษณา