ทำไม P/E แปลว่า ถ้าซื้อที่ราคานี้ กี่ปีคืนทุน
PER (price to earning ratio) คิดมาจาก ราคา/ กำไร
เวลาที่เราซื้อกิจการทั้งหมดมาเป็นของเรา ก็จะอยู่ในฐานะของเจ้าของคนเดียว กำไรที่บริษัททำได้ ก็เหมือนเป็นของเรา ซึ่งเราอาจนำกำไรที่ทำได้ไปขยายกิจการต่อ
เช่น ร้านอาหารมานะ ทำกำไรได้ 1,000,000 บ. ต่อปี และเราซื้อร้านมานะ มาที่ราคา 5,000,000 บ.
P/E = 5,000,000/ 1,000,000 = 5 ก็คือถ้าร้านอาหารนี้ทำกำไรได้เท่าเดิมตลอด และซื้อร้านมาที่ราคานี้ จะใช้เวลา 5 ปีจะคืนทุนที่เราซื้อมา
ถ้าเราลงทุนหุ้นในตลาดฯ เราจะอยู่ในฐานะของความเป็นเจ้าของร่วมตามสัดส่วนหุ้นที่เราถือ เวลาบริษัททำกำไรได้ เมื่อคิดเป้นต่อหุ้นคือ EPS (Earning Per Share) ซึ่งกำไรที่บริษัททำได้ ส่วนหนึ่งจ่ายปันผลออกมา อีกส่วนก็เก็บไว้ทำทุนขยายกิจการ
P/E จะมี 2 ค่า ซึ่งเราต้องดูว่าเขาพูดถึงค่าไหนนะ
(1) Trailing P/E หรือ P/E ย้อนหลัง เป็นการคำนวณมาจากกำไรย้อนหลัง 12 เดือน (4 ไตรมาส) เป็น P/E ที่คิดมาจากข้อมูลที่เกิดขึ้นจริง เราจะเห็นได้ตามเว็บไซต์ของ www.set.or.th ตรงตารางสรุปงบในหุ้นที่เราสนใจ
(2) Forward P/E หรือ P/E ล่วงหน้า คำนวณจากราคาหุ้นปัจจุบัน หารด้วย “กำไรในอนาคตที่คาดการณ์ หรือ กำไรต่อหุ้นในปีหน้า” เนื่องจากมันเป็นการคาดเดาอนาคต จึงมีความไม่แน่นอนได้ ค่า Forward P/E จะเห็นตามบทวิเคราะห์ของโบรกเกอร์ต่างๆ
ลองมาดูตัวอย่างกัน…
หุ้นบริษัทปิติจำกัด ราคาต่อหุ้นอยู่ที่ 20 บ. และมีกำไรต่อหุ้น ที่ 1 บ./หุ้น แบบนี้ Trailing P/E จะเท่ากับ 20 เท่า
แต่ถ้าเราคาดการณ์ว่าหุ้นบริษัทปิตินี้มีการเติบโตอย่างมาก จะมีการเติบโตของกำไรสุทธิเป็น 2 เท่าในปีถัดไปซึ่งจะทำให้กำไรต่อหุ้น จาก 1 บ. เพิ่มเป็น 2 บ.
Forward P/E ก็จะเท่ากับ 10 (เพราะราคาหุ้นตอนนี้คือ 20 บ.หารกำไรที่คาดเดาคือ 2 บ./หุ้น) แบบนี้ราคาหุ้นของบริษัทปิติที่ตอนนี้ 20 บ. ก็อาจน่าสนใจ เพราะ Forward P/E แค่ 10 เท่า เท่านั้น
แต่ข้อควรระวัง!! คือ เนื่องจาก Forward P/E เป็นการคาดเดาอนาคต ดังนั้นไม่มีใครคาดเดาได้ถูกต้องแน่นอน และบางทีแต่ละคนก็คำนวนออกมาได้ไม่เท่ากัน
เราก็จะเห็นว่า ถ้ามีการคาดการณ์ว่ากำไรจะมีการเติบโตในอนาคต ก็จะทำให้นักลงทุนยอมซื้อขายกันที่ P/E สูงๆ ราคาหุ้นสูงๆ แต่ที่ต้องระวังว่า ถ้าการเติบโตไม่เป็นอย่างที่คิด อาจจะทำให้ตกลงมาอย่างมากได้ เช่น หุ้น Beauty ที่มีการซื้อขายที่ P/E สูงถึง 40-50 เท่า เพราะมีการคิดว่าจะมีการเติบโตอย่างมาก แต่เมื่อไม่เป็นไปตามคาดก็จะทำให้ราคาหุ้นตกลงมาก
#หมอยุ่งอยากมีเวลา#งบการเงิน #PE #หุ้น #PER #ประเมินมูลค่าหุ้น #บอกความถูกแพง
#หมอยุ่งอยากมีเวลา#งบการเงิน #PE #หุ้น #PER #ประเมินมูลค่าหุ้น #บอกความถูกแพง
- 9
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
