Blockdit Logo (Mobile)
Krungthai Asset Management
ยืนยันแล้ว
•
16 ส.ค. 2023 เวลา 01:00 • หุ้น & เศรษฐกิจ

ดอลลาร์ลวง? | กลยุทธ์การลงทุนประจําสัปดาห์ KTAM 15-18 ส.ค. 2566

ปัจจัยเสี่ยงดูน่ากลัวเกินจริง
ดอลลาร์แข็งค่า สร้างภาพลวงตาป่วนตลาด
ดอลลาร์สหรัฐพุ่งทะยานผ่าน 145 เยน Dollar Index (DXY) > 103 ฉุดตลาดการเงินโลกเข้าสู่ภาวะ risk off หุ้นบิ๊กเทคสหรัฐ outperform สวนทางกลุ่มโภคภัณฑ์ซึ่งพักฐาน ขณะสถานการณ์ต่างๆถูกตีความไปในทางร้าย โดยเฉพาะเรื่องราวเกี่ยวกับจีน
🇺🇸วิตกพันธบัตรสหรัฐ Oversupply หนุนยีลด์พุ่ง
ผลประมูลพันธบัตรสหรัฐอายุ 30 ปี $23,000 ล้าน “ดีมานด์แผ่ว” สัดส่วน primary dealers สูงสุดตั้งแต่ ก.พ. แม้ผลการเสนอขายตราสารสองรุ่นก่อนหน้า (3 ปี และ 10 ปี) ทำได้ดี แต่เทรดเดอร์ก็กังวลว่าพันธบัตรจะล้นตลาด ยีลด์จึงปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรง
🇨🇳CPI ก.ค. สหรัฐต่ำกว่าคาด จีนติดลบ “เงินฝืด”
CPI สหรัฐ ก.ค. +3.2%YoY ขยับขึ้นจาก 3% ในเดือน มิ.ย. แต่ต่ำกว่าคาดเล็กน้อย (3.3%) เงินเฟ้อพื้นฐาน +0.2%MoM เท่าคาดการณ์ แต่เทียบปีต่อปีก็ชะลอจาก 4.8% เป็น 4.7%YoY “เฟดพรายกระซิบ” Nick Timiraos ชี้เงินเฟ้อล่าสุดเปิดทางเฟด pause หยุดขึ้นดอกเบี้ย นอกจากนี้ Goldman Sachs คาดว่า เฟดน่าจะเริ่มลดดอกเบี้ยไตรมาส 2 ปีหน้า
1
เงินเฟ้อผู้บริโภคจีน ก.ค. หดตัว CPI -0.3%YoY (คาด -0.4%, มิ.ย. 0.0%) เทียบเดือนชนเดือน CPI +0.2%MoM ขยายตัวสวนความคาดหมาย (คาด -0.1%, มิ.ย. -0.2%) เงินเฟ้อผู้ผลิต PPI -4.4%YoY หดตัวแรงกว่าคาด (-4.1%) แต่เบากว่า มิ.ย. (-5.4%)
Country Garden จ่อล้ม! ถล่มตลาดฮ่องกง
Country Garden พักการซื้อขายหุ้นกู้ในตลาด onshore 11 รุ่นตั้งแต่วันจันทร์ จุดกระแสวิตกยักษ์อสังหาฯแดนมังกรจ่อล้มเพราะขาดสภาพคล่อง ทุบหุ้นดิ่งสู่จุดต่ำสุดประวัติการณ์ ลากตลาดฮ่องกงลงลบแดงฉานช่วงต้นสัปดาห์นี้
ข้อมูลเศรษฐกิจจีน ก.ค. ภาพรวมยังดูแย่ หน่วยงานของทางการประกาศเลิกเผยแพร่ตัวเลขอัตราว่างงานของคนหนุ่มสาว ซึ่งล่าสุดสูงลิ่วทะลุ 20%
แบงก์ชาติจีน “เซอร์ไพรส์” ลดดอกเบี้ยนโยบายลงหลายตัว
ธนาคารกลางจีน (PBOC) ตัดสินใจลดดอกเบี้ย เหนือความคาดหมายของตลาด
MLF (Medium-Term Lending Facility) 1 ปี ลด 15 bps จาก 2.65% เหลือ 2.5%
RRP (Reverse Repo) 7 วัน ลด 10 bps จาก 1.9% เหลือ 1.8%
SLF (Standing Lending Facility) ลด 10 bps สามช่วงอายุ ได้แก่ “ข้ามคืน” จาก 2.75% เหลือ 2.65% “7 วัน” จาก 2.90% เหลือ 2.80% และ “1 เดือน” จาก 3.25% เหลือ 3.15%
ความเห็น: เฟดใกล้หยุดขึ้นดอกเบี้ยเต็มที! ทำให้จีน “กล้า” กระหน่ำนโยบายกระตุ้นการคลังฟื้นการเติบโต พร้อมผ่อนคลายการเงินเสริมสภาพคล่อง (เราตั้งชื่อเรียกเองว่า reflationary policy mix) มุ่งฟื้นความเชื่อมั่นต่อแนวโน้มการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีน ถึงแม้ PBOC ลดดอกเบี้ย แต่เงินหยวนก็ควรแข็งค่า และ หุ้นจีนน่าจะปรับตัวขึ้นรอบใหญ่
#KTAM #KTAMWEEKLY
1
โฆษณา