เงินบาทอ่อนค่า ส่งผลต่อการลงทุนในกองทุนต่างประเทศอย่างไร?
[ซื้อขายกองทุน Hedge vs. Unhedge ตอนบาทอ่อน บาทแข็ง เป็นอย่างไร? ประยุกต์ใช้ได้กับการซื้อหุ้นต่างประเทศรายตัวด้วยตนเอง]
ด้วยเหตุผลเรื่องค่าเงินที่มีความผันผวน และส่งผลต่อผลตอบแทนของกองทุนรวม วันนี้ #เด็กการเงิน ขอมาอธิบายถึงการซื้อขายกองทุนรวมต่างประเทศแบบ Hedge และ Unhedge ในช่วงบาทอ่อน บาทแข็งจะเป็นอย่างไร อธิบายแบบละเอียดทุกเคส แบบมีตัวเลขประกอบเพื่อคิดให้ดู รับรองได้ว่าเข้าใจง่ายแน่นอน
นักลงทุนที่ลงทุนกองทุนรวม ก็จะรู้ว่ากองทุนรวมมีเรื่องนโยบายการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนมาด้วย
*โดยปกติแล้วกองทุนรวมต่างประเทศจะได้รับผลตอบแทนที่ล้อไปกับกองทุนหลักอยู่แล้ว แต่เราจะได้ผลตอบแทนส่วนเพิ่มจากเรื่องค่าเงิน หากกองทุนรวมไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงค่าเงินไว้ และเงินบาทอ่อนค่า*
ตรงกันข้าม ถ้าหากกองทุนรวมไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงค่าเงินไว้ แล้วเงินบาทแข็งค่า เราก็จะขาดทุนส่วนค่าเงินด้วยเช่นกัน เพราะแลกกลับมาเป็นเงินบาทได้น้อยลง
ด้วยเหตุผลนี้ หลายๆคนที่ไม่อยากกังวลใจเรื่องค่าเงิน ก็จะเลือกกองทุน Hedge เพราะอย่างน้อยๆ ก็มั่นใจได้ว่าผลตอบแทนที่เราได้รับก็ล้อไปกับกองทุนหลัก เรียกได้ว่าถ้ากองทุนต่างประเทศกำไรหรือขาดทุนเท่าไร เราก็ได้กำไรหรือขาดทุนประมาณนั้น (ต่างกันเล็กน้อยจากต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน) เคสนี้ดูตัวอย่างในรูปข้อ 1 และ 2 ได้เลย
อย่างไรก็ตาม เรื่องค่าเงินก็มองเป็นเรื่องการเก็งกำไรได้ หลายคนจึงอยากเลือกกองทุน Unhedge หรือ Hedge บางส่วน เพื่อหวังกำไรส่วนเพิ่มบ้างหากเห็นว่าเงินบาทยังอ่อนค่าเรื่อยๆ ซึ่งก็ทำได้สำหรับคนที่คิดว่าเราสามารถตามข่าวและเก็งได้ว่าช่วงไหนค่าเงินบาทจะเป็นอย่างไร แต่ต้องรับความเสี่ยง หากเงินบาทกลับไปแข็งค่า ก็จะขาดทุนมากกว่า หรือถ้ากองทุนกำไร เราก็จะได้กำไรน้อยกว่ากองทุน Hedge
ในช่วงเวลานี้ที่บาทอ่อนค่า แล้วถ้าอีกหน่อยบาทกลับมาแข็งค่าแล้วเราขาย แม้ว่ากองทุนหลักจะกำไร เราก็อาจจะขาดทุนค่าเงินได้ หรือถ้ากองทุนหลักขาดทุน เราก็จะยิ่งขาดทุนเพิ่มขึ้นจากเงินบาทแข็งค่า เคสนี้ดูตัวอย่างในรูปข้อ 4 ได้เลย
หรือถ้าบาทยังอ่อนค่าไปมากกว่านี้ แล้วเราค่อยขาย (แสดงว่าเราซื้อตอนบาทแข็ง และขายตอนบาทอ่อน) เราก็จะได้กำไรมากกว่ากองทุนหลัก เป็นเพราะค่าเงินบาทอ่อนนั่นเอง เคสนี้ดูอย่างในรูปข้อ 3 ได้เลย
หวังว่าบทความนี้จะเป็นประโยชน์กับนักลงทุนทุกคน 😄
เด็กการเงิน
Facebook 👉 https://www.facebook.com/DekFinance101
Blockdit 👉 https://www.blockdit.com/dekfinance
LINETODAY 👉https://today.line.me/th/v2/publisher/10240
- 3
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
