Opportunity Cost คืออะไร ทำไมเราต้องรู้จัก?
เรียบเรียงบทความโดย เพจ สองหมอขอลงทุน
▶️ทฤษฎีเบื้องหลัง 'ค่าเสียโอกาส'
“ค่าเสียโอกาส” เป็นคำศัพท์ในทฤษฎีทางเศรษฐศาสตร์ที่อ้างถึงต้นทุนของกิจกรรมเฉพาะว่าเป็นการสูญเสียมูลค่าหรือผลประโยชน์ที่เกิดขึ้นจากกิจกรรมทางเลือกก่อนหน้า "ต้นทุน" ในที่นี้ไม่ได้หมายถึงค่าใช้จ่ายที่ต้องจ่ายเอง (หรือต้นทุนที่ชัดเจน) แต่หมายถึงมูลค่า (หรือต้นทุนโดยนัย) ที่กำหนดให้กับโอกาสทางการขายที่มาก่อน
การใช้ต้นทุนค่าเสียโอกาสโดยทั่วไปกับการตัดสินใจด้านการเงินของธุรกิจ
ตัวอย่างเช่น บริษัทอาจเปรียบเทียบผลตอบแทนที่เป็นไปได้ของโครงการทุนสองโครงการที่แตกต่างกันก่อนที่จะเลือกทางเลือกที่ดีที่สุด ในการคำนวณค่าเสียโอกาสทางการขาย ธุรกิจจะลบผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นจากโอกาสทางการขายที่เลือกออกจากผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นจากโอกาสทางการขายที่หายไปหรือที่ไม่ได้เลือก
▶️ตัวอย่างการคำนวณต้นทุนค่าเสียโอกาส:
ต้นทุนค่าเสียโอกาส = ผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นจากโอกาสทางการขายก่อนหน้า - ผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นจากโอกาสที่เลือก
(รูปที่ 1)
👉ใช้ต้นทุนโอกาสในการตัดสินใจลงทุน
สำหรับนักลงทุน ค่าเสียโอกาสสามารถคำนวณได้โดยการลบผลตอบแทนที่เป็นไปได้ของโอกาสทางการลงทุนที่เลือก ออกจากผลตอบแทนที่เป็นไปได้ของการลงทุนที่ไม่ได้เลือก
ต้นทุนค่าเสียโอกาส = ผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนที่ไม่ได้เลือก - ผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนที่เลือก
ตัวอย่างเช่น การเลือกการลงทุนที่ให้ผลตอบแทน 10% แทนที่จะเป็นการลงทุนที่ให้ผลตอบแทน 7% จะส่งผลให้ค่าเสียโอกาส 3%
10% - 7% = 3%
เมื่อการวิเคราะห์ต้นทุนค่าเสียโอกาสเสร็จสิ้น นักลงทุนอาจพิจารณาปัจจัยอื่นๆ เช่น ความเสี่ยงด้านตลาด ซึ่งอาจเป็นเรื่องยากที่จะหาปริมาณในการวิเคราะห์ ตัวอย่างเช่น นักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงอาจพิจารณาความเสี่ยงของการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับผลตอบแทนที่คาดหวังสำคัญกว่าค่าเสียโอกาส ดังนั้น ค่าเสียโอกาสจึงไม่ใช่ปัจจัยในการตัดสินใจในการตัดสินใจเลือกลงทุนขั้นสุดท้ายเสมอไป
หมายเหตุ: แนวคิดเรื่องการเงินเชิงพฤติกรรมแนะนำว่านักลงทุนไม่ได้คิดและประพฤติตามศักยภาพของผลตอบแทนเพียงอย่างเดียวเสมอไป ตัวอย่างเช่น นักลงทุนอาจเต็มใจที่จะละทิ้งความเสี่ยงที่สูงขึ้นและผลตอบแทนจากการลงทุนในหุ้นที่สูงขึ้นเพื่อแลกกับความเสี่ยงที่ต่ำกว่าและผลตอบแทนจากการลงทุนในพันธบัตรที่ต่ำกว่า ค่าเสียโอกาสอาจค่อนข้างสูงสำหรับการตัดสินใจครั้งนี้ แต่ตัวเลือกที่มีความเสี่ยงต่ำกว่าคือสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุน
▶️ต้นทุนโอกาสเทียบกับต้นทุนที่จม
ต้นทุนค่าเสียโอกาสคือต้นทุนของโอกาสทางการขายอื่น เช่น กำไรที่สูงขึ้นซึ่งพลาดไปจากการลงทุนครั้งเดียวโดยการเลือกการลงทุนทางเลือกที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่า ค่าใช้จ่ายนี้เป็นค่าประมาณและไม่ได้เกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม ต้นทุนจมคือต้นทุนที่เกิดขึ้นแล้ว เช่น การลงทุนที่เคยทำมาในอดีต บริษัทไม่สามารถบันทึกค่าใช้จ่ายเหล่านี้ได้ และในทางทฤษฎีควรละเลยเมื่อทำการตัดสินใจ
▶️ความเสี่ยงและข้อจำกัดของการคิดเกี่ยวกับค่าเสียโอกาส
ข้อจำกัดของค่าเสียโอกาสรวมถึงความยากลำบากในการทำนายผลตอบแทนในอนาคตอย่างแม่นยำและในการวัดระดับความเสี่ยงด้านตลาดที่แตกต่างกันระหว่างทางเลือกอื่น
แม้ว่าข้อมูลในอดีตสามารถช่วยในการคาดการณ์ผลตอบแทน แต่ต้นทุนตามโอกาสที่เกิดขึ้นจริงสามารถทราบได้จากการเข้าใจถึงปัญหาย้อนหลังเท่านั้น และความเสี่ยงด้านตลาดจะไม่รวมอยู่ในการคำนวณต้นทุนค่าเสียโอกาส
ตัวอย่างเช่น หากนักลงทุนกำลังพิจารณาการลงทุนในหุ้น พวกเขาอาจสามารถศึกษาผลตอบแทนของตลาดหุ้นโดยเฉลี่ย เพื่อให้ได้แนวคิดว่าคาดหวังอะไรสำหรับผลการดำเนินงานในอนาคต หากทางเลือกของพวกเขาคือการลงทุนในพันธบัตร พวกเขาอาจศึกษาผลตอบแทนของตลาดตราสารหนี้ในอดีตด้วย อย่างไรก็ตาม เนื่องจากผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต การตัดสินใจขั้นสุดท้ายอาจทำได้โดยพิจารณาปัจจัยเพิ่มเติม เช่น ความรู้สึกของผู้ลงทุนเกี่ยวกับความเสี่ยง
✍️บทสรุป
กล่าวอย่างง่าย ๆ ค่าเสียโอกาสหมายถึงสิ่งที่ได้รับจากการเลือกตัวเลือกหนึ่งตัวเลือกมากกว่าหนึ่งตัวเลือก สำหรับนักลงทุน ค่าใช้จ่ายนี้คือความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนของการลงทุนที่ไม่ได้เลือกกับการลงทุนที่เลือก นักลงทุนอาจพิจารณาปัจจัยอื่นๆ เช่น ความเสี่ยงและระยะเวลา นอกเหนือจากค่าเสียโอกาสนั่นเอง
Source: SeekingAlpha
- 2
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
