Dollar Index คืออะไร ทำไมเราต้องรู้จัก?
เรียบเรียงบทความโดย เพจ สองหมอขอลงทุน
▶️ดัชนีดอลลาร์ (USDX) คืออะไร?
Dollar Index เป็นเครื่องมือที่สร้างขึ้นในปี 1973 เพื่อติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ ของโลก ช่วยให้นักลงทุนและนักวิเคราะห์สามารถดูเกณฑ์มาตรฐานเดียวเพื่อตัดสินว่าค่าเงินดอลลาร์มีประสิทธิภาพเป็นอย่างไร
นอกจากนี้ยังมีผลิตภัณฑ์การซื้อขายมากมายที่เชื่อมโยงกับดัชนีดอลลาร์ ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถป้องกันความเสี่ยงจากมูลค่าของเงินดอลลาร์ในการทำธุรกรรมครั้งเดียว นักเก็งกำไรยังสามารถใช้ผลิตภัณฑ์เหล่านี้เพื่อเดิมพันการแข็งค่าในอนาคตหรือการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์โดยใช้เกณฑ์มาตรฐานที่เป็นที่ยอมรับในวงกว้างและมีการอ้างถึงอย่างกว้างขวาง
▶️ประวัติของดัชนีดอลลาร์
ก่อนปี 1970 ดัชนีค่าเงินดอลลาร์มีความจำเป็นเพียงเล็กน้อย เนื่องจากมูลค่าของเงินดอลลาร์ถูกกำหนดให้เป็นราคาทองคำ เมื่อมาตรฐานทองคำสิ้นสุดลงในปี 1971 ราคาของเงินดอลลาร์เริ่มผันผวนอย่างอิสระเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ หลังจากนั้นไม่นาน ดัชนีก็ถูกสร้างขึ้นเพื่อติดตามมูลค่าของมัน
ดัชนีดอลลาร์เปิดตัวในเดือนมีนาคม พ.ศ. 2516 ในราคาเริ่มต้นที่ 100 และได้ดำเนินการตั้งแต่นั้นเป็นต้นมาติดตามความผันผวนของค่าเงินในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมา
หมายเหตุ: ดัชนีดอลลาร์ที่เพิ่มขึ้นบ่งชี้ว่าดอลลาร์แข็งค่าขึ้น และในทางกลับกัน ตัวอย่างเช่น ใบเสนอราคา 110 จะหมายความว่าดัชนีดอลลาร์แข็งค่าขึ้น 10% ในวันนี้เมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ เมื่อเทียบกับในเดือนมีนาคม พ.ศ. 2516 เมื่อดัชนีเปิดตัว
ในอดีต ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ไม่ได้ผันผวนไปเสียทั้งหมด หรืออย่างน้อยก็ไม่ถึงระดับของหุ้นหรือสินค้าโภคภัณฑ์ ที่กล่าวว่าดัชนีเริ่มลดลงหลังจากเปิดตัวโดยผ่านจุดต่ำสุดประมาณ 85 ในปี 1978 ในช่วงเวลาเงินเฟ้อนั้น จากนั้น ดัชนีดอลลาร์ก็ทะยานขึ้นไปสูงถึง 150 ซึ่งแตะระดับสูงสุดตลอดกาลในปี 1984
ข้อตกลงพลาซ่าซึ่งรวมถึงสหรัฐอเมริกา ในไม่ช้าก็ถูกตรากฎหมายเพื่อทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง และประสบความสำเร็จอย่างท่วมท้น ภายในปี 2530 ดัชนีดอลลาร์ร่วงลงต่ำกว่า 100 และจะคงอยู่ที่นั่นจนถึงปี 2542 เมื่อเศรษฐกิจสหรัฐที่พุ่งสูงขึ้นทำให้ดัชนีสูงขึ้นอย่างมาก โดยจะขึ้นสูงสุดในปี 2544 ท่ามกลางปัญหาทางภูมิรัฐศาสตร์ในต่างประเทศและเศรษฐกิจที่ไม่มั่นคง
อย่างไรก็ตาม ดัชนีดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างมาก โดยแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงกลางทศวรรษที่ 70 ในปี 2550 ในปี 2558 เงินดอลลาร์ฟื้นตัวในที่สุด และกลับมาเป็นปกติ ระดับ 100 ตั้งแต่นั้นมา
ข้อควรรู้ : ดัชนี Dollar จะวัดประสิทธิภาพของสกุลเงินเทียบกับสกุลเงินคำสั่งอื่นๆ เงินดอลลาร์ยืนหยัดเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ของโลกตั้งแต่ปีพ. ศ. 2516 ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ไม่ได้คำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อและไม่ใช่การวัดกำลังซื้อ
▶️สกุลเงินใดบ้างที่อยู่ในดัชนีดอลลาร์?
สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักว่า Dollar Index อยู่ห่างไกลจากการวัดมูลค่าของเงินดอลลาร์ที่ครอบคลุมทุกอย่าง อันที่จริง ในปัจจุบัน ดัชนีถูกคำนวณเทียบกับสกุลเงินอื่นของโลกเพียงหกสกุล สกุลเงินเหล่านี้และสัดส่วนภายในดัชนีมีดังนี้:
* Euro - 58% weight
* Japanese yen - 14% weight
* British pound - 12% weight
* Canadian dollar - 9% weight
* Swedish krona - 4% weight
* Swiss franc - 4% weight
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ดัชนีนี้ไม่รวมสกุลเงินที่โดดเด่นหลายสกุลซึ่งเป็นผู้เล่นหลักระดับโลกหรือคู่ค้ารายใหญ่ของสหรัฐ ตัวอย่างเช่น หยวนจีนและเปโซเม็กซิโก ไม่รวมจากดัชนีดอลลาร์ สิ่งเหล่านี้ถือเป็นการละเว้นที่โดดเด่น เนื่องจากประเทศเหล่านั้นเป็นคู่ค้ารายใหญ่อันดับ 1 และ 3 ของสหรัฐอเมริกาตามลำดับ
การยกเว้นที่โดดเด่นอื่นๆ ได้แก่ ดอลลาร์ออสเตรเลีย ดอลลาร์ฮ่องกง ดอลลาร์สิงคโปร์ และรูปีอินเดีย มีข้อโต้แย้งที่ดีว่าดัชนีดอลลาร์ควรได้รับการปรับปรุงเพื่อให้สะท้อนถึงการพัฒนาทางเศรษฐกิจและกระแสการค้าสมัยใหม่อย่างใกล้ชิดยิ่งขึ้น อย่างไรก็ตาม ดัชนีดังกล่าวได้รับความนิยมอย่างมากแล้ว ดังนั้นจึงกลายเป็นเครื่องมือวัดที่ได้รับความนิยมในการติดตามค่าเงินดอลลาร์
หมายเหตุ: ดัชนีดอลลาร์ครอบคลุมเฉพาะสกุลเงินชั้นนำของโลก 6 สกุลที่เกี่ยวข้องกับดอลลาร์สหรัฐฯ ด้วยการยกเว้นคู่ค้ารายสำคัญ เช่น จีนและเม็กซิโก ดัชนี Dollar อาจไม่สามารถสะท้อนมูลค่าของสหรัฐฯ ได้ทั้งหมด' สกุลเงินเทียบกับเพื่อนชั้นนำ
สำหรับนักลงทุนที่ต้องการทางเลือกอื่น Federal Reserve ได้สร้างการวัดค่าเงินดอลลาร์โดยใช้สกุลเงินอ้างอิงที่แตกต่างกัน อย่างไรก็ตาม ดัชนีนี้ไม่ได้รับความนิยมในระดับกระแสหลักเท่ากับดัชนี Dollar Index รุ่นเก่าๆ
▶️อธิบายดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USDX)
แม้จะมีข้อบกพร่องของ Dollar Index แต่ก็มีบทบาทสำคัญ นั่นคือการติดตามมูลค่าของเงินดอลลาร์ในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมาเมื่อเทียบกับคู่สกุลเงินหลัก นี่เป็นสิ่งที่มีค่าเป็นพิเศษเนื่องจากสกุลเงินชั้นนำหลายแห่งในปี 1970 ไม่มีอยู่อีกต่อไป
การเพิ่มขึ้นของเงินยูโรเข้ามาแทนที่เงินในอดีตของประเทศต่างๆ ในยุโรปที่มีชื่อเสียง เช่น เยอรมนี ฝรั่งเศส สเปน และอิตาลี นักประวัติศาสตร์การตลาดเป็นเรื่องยากสำหรับการคำนวณมูลค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินก่อนยูโรเนื่องจากข้อเท็จจริงนี้ อย่างไรก็ตาม ดัชนี Dollar Index ช่วยให้นักวิเคราะห์สามารถอนุมานมูลค่าสัมพัทธ์ของเงินดอลลาร์ ณ จุดใดก็ตามตั้งแต่ปี 1973 ได้อย่างง่ายดาย แม้ว่าสกุลเงินหลายสกุลที่ซื้อขายด้วยจะไม่มีอยู่อีกต่อไป
ปัจจุบัน Dollar Index ทำหน้าที่หลายอย่าง มีการอ้างอิงอย่างกว้างขวางในสื่อทางการเงินเพื่อเป็นตัววัดอย่างรวดเร็วว่าค่าเงินเป็นอย่างไร นักวิเคราะห์ใช้สำหรับการศึกษาระยะยาว เช่น การติดตามความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่าของเงินดอลลาร์กับสินทรัพย์อื่นๆ และนักลงทุนสามารถซื้อผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ติดตามมูลค่าของ Dollar Index
▶️วิธีลงทุนในดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ
มีหลายวิธีในการลงทุนในเงินดอลลาร์และดัชนีโดยเจาะจงมากขึ้น สำหรับนักลงทุนจำนวนมาก วิธีที่ง่ายที่สุดคือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนซึ่งติดตามดัชนีโดยตรง ตัวอย่างเช่น Invesco DB USD Bullish ETF (UUP) ได้รับการออกแบบมาเพื่อติดตามดัชนีดอลลาร์ มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมากกว่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ จึงเป็นกองทุน ETF ขนาดใหญ่ที่มีสภาพคล่องสูงสำหรับผู้ค้าที่ต้องการติดตามมูลค่าของเงินดอลลาร์อย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ยังมี ETF ดอลลาร์ผกผัน Invesco DB USD Bearish Fund (UDN) สำหรับผู้ค้าที่ต้องการลงทุนในทิศทางอื่น
สำหรับนักลงทุนที่ต้องการเลเวอเรจมากขึ้นในตำแหน่ง Dollar Index Intercontinental Exchange (ICE) เสนอสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับดัชนี ผลิตภัณฑ์นี้ซื้อขาย 21 ชั่วโมงต่อวัน ห้าวันต่อสัปดาห์ โดยให้สภาพคล่องที่เกือบจะต่อเนื่องสำหรับการซื้อขายดอลลาร์ตลอดโซนเวลาส่วนใหญ่และกิจกรรมการเคลื่อนไหวของตลาด
ในขณะที่การซื้อขายฟอเร็กซ์มีแนวโน้มที่จะมุ่งไปที่การซื้อและขายสกุลเงินแต่ละสกุลมากกว่าดัชนี แต่โบรกเกอร์แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศบางแห่งก็อนุญาตให้ซื้อขายดัชนีดอลลาร์ได้เช่นกัน โบรกเกอร์ในสหรัฐอเมริกาบางแห่งอนุญาตให้ลูกค้าถือเงินสดในสกุลเงินอื่นได้เช่นกัน โดยเสนอทางเลือกอื่นสำหรับนักลงทุนที่ต้องการกระจายความเสี่ยงจากเงินดอลลาร์นั่นเอง
Source: SeekingAlpha
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
