Trailing P/E vs. Forward P/E
เรียบเรียงบทความโดย เพจ สองหมอขอลงทุน
อัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อท้าย (P/E) สะท้อนว่านักลงทุนจ่ายเงินสำหรับรายได้จริงของบริษัทหนึ่งดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา เป็นการวัดเริ่มต้นสำหรับอัตราส่วนราคาต่อรายได้ อีกทางหนึ่ง อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าจะสะท้อนว่านักลงทุนจ่ายเงินเท่าใดสำหรับรายได้ที่คาดหวังของบริษัทหนึ่งดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า กรุณาอ่านต่อไปเพื่อเรียนรู้คำจำกัดความ ตัวอย่าง และความแตกต่างระหว่างอัตราส่วน P/E ต่อท้ายกับอัตราส่วน P/E ล่วงหน้า
▶️ Trailing P/E: ความหมายและตัวอย่าง
อัตราส่วน P/E ต่อท้ายคำนวณโดยการหารราคาหุ้นปัจจุบันด้วยกำไรต่อหุ้นรวม (EPS) ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ตัวอย่างเช่น บริษัทที่มีราคาหุ้นปัจจุบันที่ $100 และผลกำไรต่อหุ้นต่อท้าย 12 เดือนที่ $5 มีอัตราส่วน P/E ต่อท้ายที่ 20 (100/5) ซึ่งหมายความว่าหุ้นของบริษัทมีการซื้อขายที่ 20 เท่าหรือ 20 เท่าของกำไรต่อหุ้นในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
▶️ Forward P/E : ความหมายและตัวอย่าง
อัตราส่วน P/E ล่วงหน้าคำนวณโดยการหารราคาหุ้นปัจจุบันด้วยกำไรต่อหุ้นที่คาดการณ์ไว้ ตัวอย่างเช่น บริษัทที่มีราคาหุ้นปัจจุบันที่ $100 และกำไรล่วงหน้าที่ประมาณการที่ 5.55 เหรียญสหรัฐ จะมี P/E ล่วงหน้าที่ 18 (100/5.55)
หมายเหตุ: เมื่อบริษัท "พลาด" การประมาณการ หมายความว่ากำไรต่อหุ้นต่ำกว่าประมาณการของไตรมาสก่อนหน้า พลาดผลกำไรมักจะส่งผลให้ราคาหุ้นตก ด้วยเหตุผลนี้ บริษัทต่างๆ อาจถูกล่อลวงให้ประเมินการประมาณการรายได้ล่วงหน้าต่ำเกินไป เพื่อที่พวกเขาจะเพิ่มโอกาสในการตีค่าประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ในไตรมาสต่อๆ ไป อย่างไรก็ตาม บางบริษัทอาจประเมินรายได้ที่สูงเกินไปเพื่อให้ดูน่าสนใจสำหรับนักลงทุนมากขึ้น
▶️ความแตกต่างระหว่าง Trailing P/E vs. Forward P/E
ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างอัตราส่วน P/E สองประเภทคือ P/E ต่อท้ายนั้นขึ้นอยู่กับกำไรต่อหุ้นที่แท้จริง ในขณะที่ P/E ล่วงหน้านั้นขึ้นอยู่กับการประมาณการของ EPS จากการวัดมูลค่าทั้งสองนั้น P/E ต่อท้ายคือสิ่งที่นักลงทุนส่วนใหญ่เรียกว่า "P/E"
เนื่องจากความง่ายในการคำนวณเมตริกเหล่านี้ นักลงทุนมักจะดูอัตราส่วนราคาต่อกำไรทั้งสองเมื่อวิเคราะห์บริษัท บางครั้งเมตริกเหล่านี้จะเสริมกันและกัน บางครั้งพวกเขาเล่าเรื่องที่แตกต่างออกไป ตัวอย่างเช่น หากอัตราส่วน P/E ไปข้างหน้าต่ำกว่าอัตราส่วน P/E ต่อท้าย อาจหมายความว่านักวิเคราะห์คาดว่ารายได้จะเพิ่มขึ้น หากอัตราส่วน P/E ไปข้างหน้าสูงกว่าอัตราส่วน P/E ต่อท้าย อาจหมายความว่านักวิเคราะห์คาดว่ารายได้จะลดลง
▶️อัตราส่วน CAPE
CAPE ซึ่งย่อมาจาก Cyclically Adjusted Price Earnings เป็นอัตราส่วนที่ใช้รายได้เฉลี่ยต่อหุ้นของบริษัทในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา โดยปรับตามอัตราเงินเฟ้อ หรือที่เรียกว่า Shiller P/E อัตราส่วน CAPE มักใช้เพื่อวัดมูลค่าของดัชนี S&P 500 เช่นเดียวกับอัตราส่วน P/E ต่อท้ายและไปข้างหน้า อัตราส่วน CAPE เป็นตัวชี้วัดที่ใช้ในการพิจารณาว่าหุ้นมีมูลค่าต่ำเกินไปหรือมีมูลค่าสูงเกินไป PE เหล่านี้มีมาตรการที่แตกต่างกัน แต่สามารถใช้ร่วมกันได้
✍️บทสรุป
อัตราส่วน P/E ต่อท้ายและไปข้างหน้าเป็นทั้งตัวชี้วัดการประเมินมูลค่า P/E ต่อท้ายเป็นอัตราส่วน P/E ที่ใช้กันทั่วไปมากกว่า เนื่องจากเป็นการวัดรายได้จริงในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมานั่นเอง
Source: SeekingAlpha
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
