Market Capitalization ที่มาและการนำไปใช้
เรียบเรียงบทความโดย เพจ สองหมอขอลงทุน
มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดคือจำนวนเงินที่ตลาดหุ้นประเมินมูลค่าของบริษัท ประกอบด้วยมูลค่ารวมดอลลาร์ของหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมดของบริษัท มูลค่าตลาดคำนวณโดยนำจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมดมาคูณด้วยราคาต่อหุ้น
▶️Market Cap หมายถึงอะไรสำหรับหุ้น?
มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดหรือ "มูลค่าตามราคาตลาด" เป็นตัววัดว่าบริษัทมีขนาดใหญ่เพียงใด ขนาดของบริษัทมีความสำคัญเนื่องจากนักลงทุนบางรายเลือกที่จะตั้งเป้าหมายบริษัทขนาดใหญ่หรือเล็กเพื่อลงทุน กลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอที่สมดุลอาจรวมถึงการลงทุนในบริษัทขนาดต่างๆ มูลค่าตามราคาตลาดเป็นการวัดมูลค่าของตลาดในการรับรู้ส่วนทุนของบริษัทในช่วงเวลาที่กำหนด
นักลงทุนมักจะเชื่อมโยงขนาดของบริษัทกับจำนวนความเสี่ยงที่พวกเขาคาดหวังจากการลงทุนในหุ้นของบริษัทนั้น Small-caps มักมองว่ามีความเสี่ยงมากกว่าหุ้นขนาดใหญ่โดยนักลงทุน ความเสี่ยงที่สูงขึ้นมักเกี่ยวข้องกับผลตอบแทนที่คาดหวังที่สูงขึ้น (หรือผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นสูงกว่า)
สำคัญ: มูลค่าตลาดคำนวณโดยการคูณจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วด้วยราคาหนึ่งหุ้น
👉4 ประเภทหลักของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด
บริษัทต่างๆ แบ่งออกเป็น 4 กลุ่มใหญ่ๆ ได้แก่
-หุ้นขนาดใหญ่: 10 พันล้านดอลลาร์ขึ้นไป
-ระดับกลาง: 2 พันล้านดอลลาร์ - 10 พันล้านดอลลาร์
-Small-cap: 300 ล้าน-2 พันล้านดอลลาร์
-ไมโครแคป: 300 ล้านดอลลาร์หรือน้อยกว่า
ค้นหาคุณลักษณะเกี่ยวกับแต่ละรายการด้านล่าง
1. หุ้นขนาดใหญ่
หุ้นขนาดใหญ่คือบริษัทที่มีมูลค่าตามราคาตลาดอย่างน้อย 10 พันล้านดอลลาร์ นักลงทุนบางคนแยกหุ้นขนาดใหญ่ออกโดยเรียกบริษัทที่ใหญ่ที่สุดว่า "mega-caps"
👉ลักษณะของหุ้นขนาดใหญ่:
-บริษัทขนาดใหญ่ที่มีมาช้านาน
-หลายบริษัทเป็นชื่อที่ใช้ในครัวเรือนในอุตสาหกรรมที่มีชื่อเสียง
-หุ้นขนาดใหญ่จำนวนมากจ่ายเงินปันผลและเพิ่มเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอ
-ในกรณีส่วนใหญ่ถือว่ามีความเสี่ยงน้อยกว่าบริษัทขนาดเล็ก
การลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่อาจมีลักษณะความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่แตกต่างจากการลงทุนในบริษัทขนาดเล็ก บริษัทขนาดใหญ่บางแห่งเป็นบริษัทเทคโนโลยีที่ยังคงเติบโตอย่างรวดเร็วแต่อาจทำกำไรได้น้อยลงในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม เรื่องนี้ บริษัทขนาดเล็กส่วนใหญ่ถือว่ามีความเสี่ยงสูงกว่าหุ้นขนาดใหญ่
2. หุ้นระดับกลาง
Mid-caps คือบริษัทที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดระหว่าง 2 พันล้านดอลลาร์ถึง 10 พันล้านดอลลาร์
บริษัทในหมวดนี้คือ:
-มักจะเป็นที่ยอมรับ
-หลายบริษัทอยู่ในอุตสาหกรรมที่เติบโตอย่างรวดเร็ว
-กำลังเติบโตและวันหนึ่งอาจกลายเป็นตัวพิมพ์ใหญ่
-พวกเขามักจะถูกมองว่ามีความเสี่ยงน้อยกว่าบริษัทที่ตัวใหญ่เล็กน้อย
แม้ว่าโดยทั่วไปแล้วจะมีความเสี่ยงสูงกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ แต่นักลงทุนจำนวนมากชอบหุ้นขนาดกลางเนื่องจากมีศักยภาพในการเติบโตที่สูงขึ้น
3. หุ้นขนาดเล็ก
หุ้นขนาดเล็กมีมูลค่าตลาดตั้งแต่ 300 ล้านถึง 2 พันล้านดอลลาร์
👉บริษัทขนาดเล็กหลายแห่ง
-ไม่ได้อยู่นานเท่าบริษัทใหญ่ๆ (แต่ก็ไม่เสมอไป)
-มักจะให้บริการในตลาดเฉพาะกลุ่มเล็กๆ หรืออุตสาหกรรมใหม่
-มักถูกมองว่ามีความเสี่ยงมากกว่า
บริษัทขนาดเล็กมักจะมีความผันผวนและมีสภาพคล่องน้อยกว่าบริษัทขนาดกลางหรือขนาดใหญ่ อย่างไรก็ตาม ขนาดที่เล็กกว่าของธุรกิจเหล่านี้มีศักยภาพในการเติบโตและราคาหุ้นที่แข็งค่าขึ้นสำหรับนักลงทุนที่เลือกใช้อย่างชาญฉลาดและลงทุนในระยะยาว
4. หุ้นไมโครแคป
ไมโครแคปมีมูลค่าตามราคาตลาดน้อยกว่า 300 ล้านดอลลาร์
-บริษัทเหล่านี้เป็นกลุ่มที่เสี่ยงที่สุดเพราะพวกเขา-ยังคงพัฒนาธุรกิจของตนอยู่
-บริษัท micro-cap หลายแห่งแทบไม่มีประวัติการทำงานและบางครั้งพวกเขาก็มีทรัพย์สินหรือรายได้เพียงเล็กน้อย
การลงทุนในหุ้นขนาดเล็กมีความเสี่ยงสูงและมีโอกาสได้รับผลตอบแทนสูงหากเลือกอย่างระมัดระวัง อย่างไรก็ตาม บางครั้งมันก็เหมือนกับการพนันเมื่อนักลงทุนซื้อหุ้นของบริษัทที่ไม่มีประวัติหรือทรัพย์สิน
สิ่งสำคัญ: โดยทั่วไป ยิ่งมูลค่าตามราคาตลาดมากเท่าใด ความเสี่ยงที่นักลงทุนสัมพันธ์กับหุ้นนั้นก็จะยิ่งต่ำลง อย่างไรก็ตาม หุ้นใดๆ ไม่ว่าขนาดหรือสถานะก็สามารถมีมูลค่าลดลงได้
👉วิธีการคำนวณมูลค่าตลาด
ตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้ Market Cap คำนวณดังนี้:
มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด = # หุ้นคงค้าง x ราคาหุ้นล่าสุด
👉Market Cap เปลี่ยนได้ไหม
มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเปลี่ยนแปลงทุกวัน เนื่องจากราคาหุ้นของหุ้นขยับขึ้นและลงเมื่อตลาดหุ้นเปิด
หลายบริษัทที่มีหุ้นขนาดกลางจะเติบโตและกลายเป็นบริษัทขนาดใหญ่ ในขณะที่บริษัทขนาดเล็กมักจะเติบโตเป็นบริษัทขนาดกลาง อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ตรงกันข้ามอาจเป็นจริงสำหรับบริษัทที่ธุรกิจกำลังประสบปัญหา บริษัทที่มีราคาหุ้นตกต่ำอาจจัดอยู่ในหมวดหมู่ที่มีมูลค่าตามราคาตลาดที่ต่ำกว่า
นอกเหนือจากการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้น มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดสามารถเปลี่ยนแปลงได้เมื่อบริษัทต่างๆ ออกหุ้นเพิ่มเติม (ซึ่งเรียกว่าการเจือจาง) ให้กับนักลงทุน หากจำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้น มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทจะเพิ่มขึ้น เว้นแต่ราคาหุ้นของบริษัทจะลดลงถึงระดับที่มากเกินกว่ามูลค่าของหุ้นที่ออกใหม่เหล่านั้น
เพื่อให้มูลค่าตลาดของบริษัทหดตัวลง ไม่ว่าบริษัทใดจะซื้อหุ้นคืนจากนักลงทุน ลดจำนวนหุ้นคงค้าง หรือราคาหุ้นของบริษัทลดลง
▶️มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเทียบกับมูลค่าองค์กร
นักลงทุนมักเห็นบริษัทที่วัดค่า Enterprise Value ด้วย Enterprise Value วัดมูลค่าของธุรกิจเพียงอย่างเดียว โดยทำการปรับปรุงรายการงบดุล ตัวอย่างเช่น หากบริษัทมีมูลค่าตลาด 20 พันล้านดอลลาร์ แต่มีเงินสดสุทธิ 2 พันล้านดอลลาร์ในงบดุล ตลาดกำลังกำหนดมูลค่า 18 พันล้านดอลลาร์ให้กับธุรกิจ (บวกอีก 2 พันล้านดอลลาร์เพื่อเป็นตัวแทนของเงินสด) .
หากบริษัทมีสถานะเงินสดสุทธิ มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดจะสูงกว่ามูลค่าองค์กร อย่างไรก็ตาม หากบริษัทมีสถานะหนี้สินสุทธิ มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดจะต่ำกว่า Enterprise Value
▶️พิจารณามูลค่าตลาดก่อนลงทุน
ตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้ พอร์ตการลงทุนที่สมดุลอาจรวมถึงการลงทุนในบริษัทขนาดต่างๆ นี้สามารถให้การกระจายความเสี่ยง มีหลายวิธีในการกระจายพอร์ตโฟลิโอนอกเหนือจากการเลือกหุ้นจากหมวดหมู่มูลค่าตามราคาตลาดที่แตกต่างกัน
ในช่วงเวลาหนึ่งที่นักลงทุนรู้สึกสบายใจกับความเสี่ยงมากขึ้น หุ้นขนาดเล็กอาจเพิ่มขึ้นมากกว่าหุ้นขนาดใหญ่ ในทางกลับกัน เมื่อนักลงทุนไม่ชอบความเสี่ยง พวกเขามักจะพึ่งพาหุ้นขนาดใหญ่มากขึ้น เนื่องจากมีความปลอดภัยสัมพัทธ์
Small-caps มีแนวโน้มที่จะทำได้ดีกว่าในช่วงที่เศรษฐกิจฟื้นตัว เนื่องจากนักลงทุนมีความอดทนต่อความเสี่ยงมากขึ้นและกำลังมองหาโอกาสในการใช้ประโยชน์จากการลงทุนของตนเพื่อฟื้นตัวที่คาดการณ์ไว้
หุ้นขนาดใหญ่มักถูกมองว่าเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยกว่า ในธุรกิจที่มีโอกาสน้อยที่จะไม่ได้รับความนิยมอย่างรวดเร็ว นั่นไม่ใช่กรณีเสมอไป เนื่องจากบางครั้งบริษัท blue-chip ก็หลุดพ้นจากความสง่างามหากธุรกิจของพวกเขาล้าสมัย ไม่สามารถแข่งขันได้ หรือทำกำไรได้น้อยลง
นั่นเอง
Source: SeekingAlpha
- 1
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
