รู้จักกับ OXY หุ้น Oil & Gas ที่ Buffett เลือกซื้อ
Occidental Petroleum (Oxy) เป็นบริษัทสำรวจและผลิตน้ำมันและก๊าซธรรมชาติของสหรัฐอเมริกา โดยในสหรัฐอเมริกามีการขุดเจาะอยู่ใน Texas, Nex Mexico และ โคโลราโดเป็นหลัก ในต่างประเทศมีการขุดเจาะอยู่ใน UAE, Oman และ Algeria โดยหากดูจาก Market Cap Oxy เป็นบริษัทที่ใหญ่อันดับ 9 ของบริษัทน้ำมันในสหรัฐอเมริกา
นอกจากนี้ยังมีส่วนธุรกิจOxyChem ซึ่งเป็นบริษัทย่อสำหรับผลิต PetroChem และธุรกิจ Midstream and Marketing Operations ที่ให้บริการรวบรวม การแปรรูป การขนส่ง และการตลาดสำหรับน้ำมัน ก๊าซธรรมชาติ และธุรกิจใหม่เช่น Carbon Capture
.
ทำไม Buffett ถึงเลือก Oxy
.
เรามองว่าเป็นส่วนสำคัญที่สุดที่ Buffet เลือก Oxy คือเรื่องของ Geography เพราะกำลังผลิตของ Oxy กว่า 80% อยู่ในสหรัฐ และ 60% ของการผลิตทั้งหมดของ Oxy มาจาก Shale ซึ่งเป็น อนาคตของน้ำมันสหรัฐอเมริกา
Oxy เป็นผู้เล่นที่สำคัญใน Permian Basin ซึ่งถือเป็นแอ่งที่มีการเติบโตสูงสุดในสหรัฐอเมริกา โดยในช่วงทศวรรษที่ผ่านมากำลังผลิตใน Permian Basin เพิ่มขึ้นจาก 890,000 เป็น 4.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งมากกว่าสองเท่าของอัตราการเติบโตของการผลิตน้ำมันดิบทั้งหมดของสหรัฐอเมริกา
นอกจากนี้ Oxy ยังเป็นธุรกิจที่มีกระแสเงินสดที่ยอดเยี่ยมและมีนโยบายตอบแทนผู้ถือหุ้นที่ดี ซึ่งตรงกับตำรา Buffet ที่มองว่าถ้าบริษัทมีเงินสดเหลือเยอะควรนำไปซื้อหุ้นคืน แถมเทรนด์ในอนาคตคือต้นทุนการขุด Shale Oil จะถูกลงเรื่อยๆแต่ Supply ของน้ำมันจะไม่เพิ่มเนื่องจากปัจจุบันบริษัทต่างๆแทบไม่มีการลงทุนในการขุดเจาะหรือสำรวจเพิ่มแล้วเพราะเทรนด์โลกเปลี่ยนไปเป็น Clean energy ทำให้ในอนาคตบริษัทน้ำมันมีแนวโน้มที่จะสร้างกระแสเงินสดได้ดีขึ้นเรื่อยๆ
อัปเดตงบไตรมาสสามปี 2023
.
ในไตรมาสนี้รายได้ในส่วนของ Oil&Gas อยู่ที่ $ 5,594 m หดตัว 21.2% YoY จากราคาน้ำมันและก๊าซธรรมชาติที่ปรับตัวลดลง ส่งผลให้ทำกำไรในส่วนนี้เหลือเพียง $ 1,365 m ลดลงจากไตรมาสเดียวกันเมื่อปีที่แล้วที่ $ 2,479 m ลดลงกว่า 45% ขณะที่กำลังผลิตอยู่ที่ 1.22 Mboed (Millionbarrels of oil equivalent per day) มากกว่าที่บริษัทเคย Guide ไว้เล็กน้อย
ส่วนของ OxyChem เองมีกำไรมากกว่าที่เคย Guide ไว้อยู่ที่ $ 373 m แต่ลดลงจากปีที่แล้วที่ $ 436 m เนื่องจากราคาที่ PetroChem ที่ลดลงตามราคาน้ำมัน อย่างไรก็ตาม กลุ่มธุรกิจ Midstream ขาดทุน $130 ล้าน เมื่อเทียบกับการขาดทุน $30 ล้านในไตรมาสก่อนหน้านี้ เนื่องจากค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นของ Carbon Capture
ในไตรมาสนี้ Oxy มี Free cash flow ที่สูงถึง $ 1.7 bn และยังคงดำเนินการตามแผนการซื้อหุ้นคืนของตนเอง โดยซื้อหุ้นสามัญคืนมูลค่า $600 m ในไตรมาสนี้ ซึ่งคิดเป็น ณ ปัจจุบันคิดเป็น 60% ของแผนการซื้อหุ้นคืนมูลค่า $3.0 m
โดยรวมเรามองว่าในภาพระยะยาวด้วยอุตสาหกรรมน้ำมันที่ทั่วโลกต่างมองว่า Demand จะ peak ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าทำให้บริษัทต่างๆเลิกลงทุน ส่งผลให้แนวโน้มราคาน้ำมันจะไม่ได้ถูกลงมากนัก ทำให้บริษัทจะมีกระแสเงินสดมากขึ้นเรื่อยๆ ทำให้ Oxy อาจเป็นโอกาสลงทุนที่น่าสนใจ
Bottomliner
=====
บทความนี้เป็นตัวอย่างบทความจากกลุ่ม exclusive สนใจรายละเอียดเพิ่มเติม หรือสมัครได้ในฟอร์มด้านล่างเลยครับ
---
อยากทดลองก่อน สมัครแบบ 1 เดือน
สมัครตอนนี้ เพียงปีละ 3990 ตกวันละแค่ 10 บาท คุ้มสุด ๆ แถมได้เสื้อกับแก้วสุด Exclusive ไปใช้ฟรี ๆ
อ่านรีวิวกลุ่มก่อนตัดสินใจ>>https://bit.ly/45kqgv3
สมัครวันนี้ได้เสื้อยืด และ แก้วน้ำเท่ ๆ ไปใช้ด้วยนะ (รีบหน่อยนะครับ มีจำนวนจำกัดนะ)
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
