TVO ผู้ผลิตน้ำมันถั่วเหลืององุ่น โบรกแนะลงทุนรับปันผล หวังยีลด์สูง 5%
หุ้นปันผลสัปดาห์นี้ขอนำเสนอ TVO หรือ บริษัท น้ำมันพืชไทย จำกัด (มหาชน) ผู้ผลิตและจำหน่ายน้ำมันถั่วเหลืองตราองุ่น ซึ่งมักติดโผหุ้นที่ให้ปันผลดี แม้ช่วงที่ผ่านมาจะผลประกอบการจะโดนกดดันจากต้นทุนถั่วเหลืองที่สูงขึ้น แต่นักวิเคราะห์ประเมินว่ายังคงน่าสนใจลงทุน เพื่อหวังอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ในระดับ 5%
สำหรับธุรกิจของ TVO เป็นผู้ผลิตและจำหน่ายน้ำมันถั่วเหลืองตราองุ่น และวัตถุดิบอาหารสัตว์ ได้แก่ กากถั่วเหลือง, ดีฮัล ซอยมีล, ฟูลแฟตซอย, ดีฮัล ฟูลแฟตซอย รวมทั้ง เลซิติน ซอยฮัล น้ำมันข้าวโพด น้ำมันทานตะวัน น้ำมันคาโนลา และน้ำมันมะกอก
ข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ระบุว่า ปัจจุบัน TVO มีมูลค่าตามราคาตลาด (Market Cap) อยู่ที่ 19,123.63 ล้านบาท โดยราคาหุ้นวันที่ 23 พ.ย. 66 อยู่ที่ 21.50 บาท ปรับตัวลดลง 24.56% จากช่วงต้นปี และมี Dividend Yield อยู่ที่ระดับ 4.80%
โดย TVO มักติดโผหุ้นที่ให้ Dividend Yield ดี ซึ่งที่ผ่านมาก็มีประวัติการจ่ายปันผลอย่างสม่ำเสมอ โดยมีนโยบายจ่ายปันผลไม่น้อยกว่า 60% ของกำไรสุทธิหลังหักภาษีเงินได้ ดังนั้นหากนักลงทุนถือหุ้นตั้งแต่ปี 2561 จนถึงปัจจุบัน จะได้รับปันผลเป็นหุ้นจำนวน 1 ครั้ง และปันผลเป็นเงินจำนวน 12 ครั้ง รวม 9.31 บาท
ขณะเดียวกันแม้แนวโน้มการจ่ายเงินปันผลในปีนี้จะปรับตัวลดลง แต่นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี พัฒนสิน จำกัด (มหาชน) คาดการณ์ว่าในปี 2567-2568 บริษัทจะให้ Dividend Yield ในระดับสูง 5% โดยประเมินปี 2566 จะจ่ายเงินปันผลที่ 0.61 บาท คิดเป็น Dividend Yield ที่ 2.80% ส่วนปี 2567 คาดจะจ่ายเงินปันผลที่ 1.10 บาท คิดเป็น Dividend Yield ที่ 5.05% และปี 2568 คาดจะจ่ายเงินปันผลที่ 1.26 บาท คิดเป็น Dividend Yield ที่ 5.79%
ส่วนทิศทางในไตรมาส 4/66 นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี พัฒนสิน จำกัด (มหาชน) คาดกำไรปกติจะฟื้นตัวจากช่วงเดียวกันของปีก่อนและไตรมาสก่อนหน้า เพราะไตรมาส 4/65 เป็นไตรมาสที่อ่อนแอที่สุดในรอบ 5 ไตรมาส เนื่องจากเป็นไตรมาสแรกที่ต้นทุนถั่วเหลืองเพิ่มขึ้น แต่ราคาและปริมาณขายน้ำมันถั่วเหลืองลดลงอย่างรวดเร็ว
ขณะที่เมื่อเทียบกับไตรมาส 3/66 คาดดีขึ้นทั้งยอดขายและ GPM ปริมาณขายน้ำมันถั่วเหลืองเพิ่มขึ้นตามเทศกาลกินเจ ชดเชยกับราคาน้ำมันถั่วเหลืองที่อาจจะยังลดลง ด้านต้นทุนถั่วเหลืองปรับตัวลงแต่ราคากากถั่วเหลืองเริ่มนิ่งตามราคาหมูที่ผ่านจุดต่ำสุดและเข้าสู่เทศกาลปีใหม่
กำไรสุทธิในช่วง 9 เดือน ปี 2566 อยู่ที่ 414 ล้านบาท ลดลง 81% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน คิดเป็น 52% ของประมาณการกำไรเดิมที่ 794 ล้านบาท ถึงแม้ฝ่ายวิเคราะห์จะคาดไตรมาส 4/66 มีกำไรสุทธิฟื้นตัวจากไตรมาสก่อนหน้า แต่อาจไม่สามารถทำให้ปี 2566 เป็นไปตามคาดการณ์เดิมได้
ฝ่ายวิเคราะห์จึงปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2566-2567 ลงจากเดิม 2% และ 10% มาอยู่ที่ 776 ล้านบาท และ 1,400 ล้านบาท ตามลำดับ โดยปี 2566 เป็นการปรับลดประมาณการยอดขายลงจากเดิม 6% เพราะไตรมาส 3/66 ยอดขายต่ำกว่าคาดมาก ส่วนปี 2567 เป็นการปรับลดประมาณการยอดขายลงจากเดิม 6% และเพิ่มสมมติฐานอัตราภาษีจ่ายเดิม 21% เป็น 23% เพราะคาดว่าการส่งออกจะลดลง
อย่างไรก็ตาม ฝ่ายวิเคราะห์ปรับคำแนะนำเป็น ซื้อเก็งกำไร จากเดิม Neutral แต่ลดราคาเป้าหมายมาที่ 23.60 บาท (จากเดิม 25 บาท) เพราะปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2566-2567 ลง แต่มองว่าราคาที่อ่อนตัวนี้เป็นโอกาสในการลงทุนเพราะคาดกำไรสุทธิฟื้นตัวต่อในไตรมาส 4/66 ถึงปี 2567 เพราะคาดบริหารต้นทุนถั่วเหลืองและการขายกาก-น้ำมันถั่วเหลืองได้ดีขึ้น ประกอบกับคาดราคาหมูฟื้นตัว และคาดการเลี้ยงเพิ่มขึ้น อนึ่ง TVO เป็นหุ้นที่ให้ Dividend Yield สูงในระดับ 5% จึงน่าสนใจสำหรับลงทุนเพื่อรับเงินปันผล
- 2
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
