บทความเจาะลึกกองทุน KT-CLIMATE
เน้นลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุน Schroder International Selection Fund Global Climate Change Equity (กองทุนหลัก) โดยเน้นลงทุนในหุ้นทั่วโลกที่ได้รับประโยชน์จากการส่งเสริมเรื่องการเปลี่ยนทางภูมิอากาศ หรือจำกัดผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลง โดยกองทุนหลัก เน้นการลงทุนในบริษัทที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์จากความพยายามในการลดหรือแก้ไขปัญหาการเปลี่ยนแปลงทางสภาพอากาศ (Climate Change) โดยมีเป้าหมายที่จะสร้างผลตอบแทนในระยะยาวจากการลงทุนในหุ้นราว 40-80 บริษัท - ความเสี่ยงระดับ 6
ปัจจัยสนับสนุน
• นโยบายภาครัฐที่สนับสนุนให้เกิดการเปลี่ยนผ่านเข้าสู่เศรษฐกิจปลอดคาร์บอน (Net zero) ทั้งจากสหรัฐฯ จีน ยุโรป
• ต้นทุนของพลังงานสะอาดอยู่ในระดับที่สามารถเข้าถึงได้ง่ายขึ้นกว่าเดิม ผลักดันการเติบโตของอุปสงค์ได้ในระยะยาว
• Valuation อยู่ในระดับที่น่าสนใจมากขึ้น ในมุมมองผู้จัดการกองทุนรวมหลักแล้ว ถือเป็นระดับที่ถูกและน่าสนใจมากที่สุดในรอบทศวรรษนี้
(ที่มา: KTAM ณ สิ้นเดือน ม.ค. 2567)
ปัจจัยเสี่ยง
• การชะลอตัวของเศรษฐกิจ และธนาคารกลางสหรัฐอาจไม่สามารถลดอัตราดอกเบี้ยได้มากเท่าที่ตลาดคาดไว้ ซึ่งอาจทำให้เกิดความผันผวนในตลาดหุ้น โดยเฉพาะกลุ่มพลังงานสะอาด
• ระยะสั้น ในกลุ่มธุรกิจพลังงานแสงอาทิตย์ กลุ่มแบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้า อาจได้รับผลกระทบจากสินค้าคงคลังที่เริ่มล้นตลาด และกดดันอัตรากำไรของกลุ่มธุรกิจเหล่านี้
• ความเสี่ยงทางด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น อาจส่งผลกระทบต่อหุ้นกลุ่มนี้ ผ่านต้นทุนวัตถุดิบต่างๆ ที่ปรับตัวสูงขึ้นได้
(ที่มา: KTAM ณ สิ้นเดือน ม.ค. 2567)
ภาพรวมกองทุนรวมหลักในช่วงที่ผ่านมา
• กองทุนรวมหลักปรับตัวลง -10.7% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา (ข้อมูล ณ วันที่ 31 มกราคม 2567) ซึ่งถือว่าต่ำกว่าดัชนีชี้วัด ซึ่งโดยภาพรวมนั้น กลุ่มตลาดพัฒนาแล้ว (Developed Market) ปรับตัวขึ้น แต่กลุ่มตลาดกำลังพัฒนา (Emerging Market) ค่อนข้างผันผวน
• การคัดเลือกหุ้นส่งผลกระทบเชิงลบ โดยเฉพาะในกลุ่มอุตสาหกรรม Information Technology, Industrials และ Consumer Discretionary แต่ในขณะที่การที่กองทุนไม่ให้น้ำหนักใน Energy ช่วยสนับสนุนผลการดำเนินงานได้ในระดับหนึ่ง
• กองทุนมีการปรับเปลี่ยนการลงทุนในกลุ่มธุรกิจแบตเตอรี่ โดยมีการขายหุ้น LG Energy และย้ายการลงทุนไปอยู่ที่ CATL และ Samsung SDI ด้วยเหตุผลด้าน Valuation รวมถึงกองทุนมีการลดน้ำหนักในธุรกิจพลังงานแสงอาทิตย์อย่าง SolarEdge Technologies ด้วยเหตุผลด้านปัจจัยพื้นฐานที่ไม่เอื้ออำนวยในช่วงนี้ และมีการลดน้ำหนักใน Johnson Control International เนื่องจากได้รับผลกระทบจาก cyber attack ที่อาจส่งผลต่อปัจจัยพื้นฐานในอนาคต
(ที่มา: กองทุนรวมหลัก ณ สิ้นเดือน ม.ค. 2567)
คำแนะนำทีม Product
มุมมองระยะสั้น
Neutral : เราคาดหวังถึงอัตราดอกเบี้ยที่อาจลดลงได้ช้ากว่าที่ตลาดคาดการณ์ ซึ่งอาจส่งผลให้ยังเกิดความผันผวนในหุ้น โดยเฉพาะกลุ่มธุรกิจพลังงานสะอาดที่มีความอ่อนไหวไปตามอัตราดอกเบี้ยพอสมควร
มุมมองระยะยาว
Slightly Positive : เราเห็นถึง Valuation ที่น่าสนใจมากขึ้นเมื่อเทียบกับ 1-2 ปีที่ผ่านมา รวมถึงในระยะยาวนั้น แรงผลักดันจากภาครัฐทั่วโลกจะเป็นปัจจัยสำคัญในการขับเคลื่อนการเติบโตได้อย่างมีนัยสำคัญ ทำให้การลงทุนระยะยาวจึงมีความน่าสนใจ
กลยุทธ์การลงทุนของกองทุนรวมหลัก
ปัจจุบันกองทุนหลักเน้นการลงทุนในบริษัทที่มี (1) บริษัทที่มีงบดุลแข็งแกร่ง (Strong Balance Sheet), (2) บริษัทที่มีอำนาจ
ต่อรองทางด้านราคาสูง (High Pricing Power), (3) บริษัทที่มีกระแสเงินสดแข็งแกร่ง (Strong Cash Flow) โดยกระจายการ
ลงทุนในหลากหลายธีมการลงทุน อาทิเช่น Clean Energy, Energy Efficiency, Environmental Resources, Low-Carbon
Leader และ Sustainable Transport เป็นต้น
(ที่มา: KTAM และกองทุนรวมหลัก ณ สิ้นเดือน ม.ค. 2567)
อ่านบนความทั้งหมดคลิก : https://www.ktam.co.th/upload/tb_fifetf_fund_doc_339_1709884811.71079_file1.pdf
ลงทุนผ่านแอป KTAM Smart Trade ลงทุนง่าย สะดวก ปลอดภัย
ดาวน์โหลดเลยวันนี้
Android: https://bit.ly/KTST_Android
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
