10 หลักการ วิธีดู P/E จาก Fun Manager #ขยี้ประเด็นคำถามมือใหม่
สวัสดี วันนี้แอดมาสอน #มือใหม่ ดู P/E น้า
1. P/E คือ Price to Earning Ratio มาจาก ราคาต่อหุ้น / กำไรต่อหุ้น(EPS) ถ้าค่าสูงๆก็แปลว่าหุ้นแพงขึ้นมา
2. Forward P/E ใช้ EPS คาดการณ์ในอนาคต 4 ไตรมาสข้างหน้า หรือแล้วแต่เราจะกำหนด
3. Trailing P/E ใช้ EPS ใช้ กำไรที่เกิดขึ้นในอดีต 4 ไตรมาสย้อนหลัง หรือแล้วแต่เราจะกำหนด
4. ไม่ว่าจะใช้ Forward หรือ Trailing เราใช้ Price ปัจจุบัน แต่ตัวอย่างในรูปด้านล่างเค้าเปรียบเทียบ P ในปีนั้นๆ กับ E ปีนั้นๆ (อย่าสับสน)
5. P/E แต่ละประเทศเทียบกับอาจจะใช้ได้ยาก เพราะ Cycle เศรษฐกิจและอุตสาหกรรมต่างกัน แต่บางทีก็ใช้ดูได้บ้างแหละ แต่ไม่ยึดติดนะ
6. ประเทศ DM ค่า P/E จะสูงหน่อย EM จะต่ำหน่อย ส่วน Frontier ก็อาจจะไม่มีใครมาลง P/E ยิ่งต่ำ
7. P/E เทียบกับอดีตตัวเองก็จะเห็นภาพชัดขึ้น 1-5-10-15-20 ปีแล้วแต่เลย และบางครั้ง P/E บางช่วงก็เบ้แบบแปลกๆ เพราะกำไรหดด้วย
8. บางคนใช้ CAPE (Cyclically Adjusted P/E) หรือ Shiller P/E เพื่อดูกำไร EPS 10 ปีย้อนหลังปรับตามเงินเฟ้อ จะลดผลของ Cycle เศรษฐกิจต่างๆได้
9. บางคนนำ P/E ไปคิด PEG ต่อ โดยใช้ Earning Growth มาหาร แต่หลักการนี้ก็อาจจะใช้ดูกับพวกหุ้นรายตัวก็ได้ พอเป็นประเทศแต่ละประเทศ มันก็ต่างกันในแต่ละ Cycle ของเค้าแหละ
10. P/E ใช้ดูง่ายๆนะ บางคนก็ดูร่วมกับ CAPE P/BV EV/EBITDA FCFYield DivYield EarningYieldGap หรือใช้ดูคู่กับ Momentum / Technical เพื่อใช้ในการตัดสินใจลงทุนนะ เผื่อเราเป็นสาย Contrarian ก็ได้
นึกออกประมาณนี้นะ ปกติไม่คิดว่าจะต้องอธิบาย แต่ขอพิมพ์เก็บไว้เล่าคนที่ตั้งคำถามในอนาคตนะครับ
#FunManager
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
