ส่องงบ DELTA งวด Q1/67 กูรูคาดมีกำไร 4.59 พันลบ. โต 27% รับยอดขาย - มาร์จิ้น พุ่ง
โบรกฯ คาดงบไตรมาส 1/67 ของ DELTA มีกำไรสุทธิ 4,591- 4,596 พันลบ. เติบโต 27% เหตุรายได้กลุ่มพลังงานไฟฟ้าเพิ่ม-รับยอดขายและอัตรากำไรขึ้นต้นปรับตัวดีขึ้น โดย DELTA มีกำหนดรายงานผลประกอบการ Q1/67 วันที่ 26 เม.ย.นี้
*** ทิสโก้ คาด Q1/67 มีกำไรสุทธิ 4,591 พันลบ.รับรู้รายได้กลุ่มพลังงานไฟฟ้าโต
บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ทิสโก้ ระบุในบทวิเคราะห์ว่าคาดกำไรสุทธิของ บริษัท เดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ DELTA ไตรมาส 1/67 อยู่ที่ 4,591 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 27% จากช่วงเดียวกันปีก่อน และลดลง 2% จากช่วงไตรมาส 4/66 เนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ลดลง
ทั้งนี้คาดว่ายอดขายจะเติบโต 14% จากช่วงเดียวกันปีก่อน และเพิ่มขึ้น 4% จากช่วงไตรมาส 4/66 ในรูปของดอลลาร์เป็น 1,070 ล้านดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากการรับรู้รายได้ที่มากขึ้นในกลุ่มพลังงานไฟฟ้า เนื่องจากบางโครงการล่าช้าจากไตรมาส 4/66 ไปที่ไตรมาส 1/67
ขณะเดียวกันยอดขายในกลุ่ม Data center และกลุ่มพัดลมน่าจะทรงตัว จากช่วงไตรมาส 4/66 และ GPM น่าจะลดลงเหลือ 23.8% จาก 24.5% ในไตรมาส 4/66 เนื่องจากส่วนประสมของผลิตภัณฑ์ที่อ่อนแอลง พร้อมคาดว่าค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) และศูนย์วิจัยและพัฒนา (R&D) จะเพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันปีก่อน ซึ่งสอดคล้องกับยอดขายและความพยายามของ DELTA ในการกระจายค่าใช้จ่ายทางเทคนิคตลอดทั้งปี แต่ลดลงจากช่วงไตรมาส 4/66 เนื่องจากผลกระทบของฐานที่สูง
โดยยังคงคำแนะนำ “ถือ” โดยให้มูลค่าที่เหมาะสมที่ 66.00 บาท ด้วยวิธีการประเมินแบบสัมพัทธ์ โดยใช้ P/E ที่ระดับ 39.5 เท่า (+0.25 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานจากค่าเฉลี่ยในอดีต) และคาดการณ์ที่ P/E ในปี 67-68 อยู่ที่ระดับสูงมาก 46.3 เท่าและ 42.4 เท่า ตามลำดับ เมื่อเทียบกับ P/E 20 เท่าของคู่แข่ง อย่างไรก็ตามยังมีความเสี่ยงหลักๆ อาทิ การเร่งขยายกำลังการผลิตรถยนต์ไฟฟ้า,ความต้องการดาต้าเซนเตอร์ชะลอตัว และแผนการขยายธุรกิจในอินเดีย
*** บล.เคจีไอ คาดกำไรอยู่ที่ 4,596 ลบ.รับยอดขาย-อัตรากำไรขึ้นต้นปรับตัวดีขึ้น
บล.เคจีไอ ระบุคาดกำไรสุทธิไตรมาส 1/67 อยู่ที่ 4,596 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 27.2% จากช่วงเดียวกันปีก่อนที่ทำได้ 3,614 ล้านบาท โดยประเมินกำไรหลักอยู่ที่ 4.6 พันล้านบาท หรือคิดเป็น 24% ของประมาณการเต็มปีนี้ โดยกำไรฟื้นตัวขึ้นจากช่วงเดียวกันปีก่อน เนื่องจากผลของยอดขายและอัตรากำไรขึ้นต้นที่ปรับตัวดีขึ้น ส่วนกำไรที่เพิ่มขึ้นจากช่วงไตรมาสก่อนหน้ามาจากรายจ่ายต่ำลง เพราะฐานในไตรมาส 4/66 ค่อนข้างสูง
โดยคาดยอดขายในช่วงไตรมาส 1/67 อยู่ที่ 1 พันล้านดอลลาร์ หลังจากลูกค้ายังมีความกังวลและระมัดระวังอยู่ ส่วนอัตรากำไรขั้นต้นในคาดอยู่ที่ 23.6% เนื่องจาก product mix,การตั้งสำรองและค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้น ซึ่งในแง่สัดส่วน SG&A ต่อยอดขายคาดอยู่ที่ 10.9% เทียบกับ 10% ในช่วงเดียวกันปีก่อน และ 11.5% ในไตรมาส 4/66 เนื่องจากค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับบริการทางเทคนิคเพิ่มขึ้น (จากการพัฒนาสินค้าที่ซ้ำซ้อนกันระหว่าง DELTA Thailand และ DELTA Taiwan)
*** ลุ้นยอดขายปีนี้เติบโต 14% -อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 23.3%
ขณะที่ยังคงประมาณการกำไรปี 67-68 และยืนยันแนวโน้มการเติบโตของกำไรบนสมมติฐานของยอดขายปี 67 เติบโต 14% จากปีก่อน และอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 23.3% ขณะที่ยอดขายเติบโตแข็งแกร่งคาดหนุนจากอุปสงค์ของเซิร์ฟเวอร์ อย่างไรก็ตามคงราคาเป้าหมายสิ้นปี 67 ที่ 75.00 บาท อิงจาก PER ที่ 50 เท่า และคงคำแนะนำ “ถือ”
โบรก: ทิสโก้
คาดกำไร Q1/67 : 4,591ลบ.
เปลี่ยนแปลง(YoY) : 27%
ราคาเป้าหมาย : 66 บ./หุ้น)
โบรก: เคจีไอ
คาดกำไร Q1/67 : 4,596 ลบ.
เปลี่ยนแปลง(YoY) : 27%
ราคาเป้าหมาย : 75 บ./หุ้น
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
