โดยเฉพาะในปี 1997 ที่ซีรีส์เกาหลีเรื่อง What Is Love ออกอากาศในประเทศจีน และได้รับความนิยมอย่างถล่มทลาย จนเกิดคำว่า Hallyu ขึ้นเป็นครั้งแรก
และตั้งแต่ช่วงกลางปี 2000s ไปจนถึงช่วงต้นปี 2010s กระแสความนิยมเกาหลีส่วนใหญ่จะมาจากอิทธิพลของศิลปิน K-pop รุ่นที่ 2 อย่างเช่น Big Bang, Girls' Generation และ Kara
แต่การที่วัฒนธรรมเกาหลีแพร่กระจายไปทั่วโลก จนกลายเป็น Soft Power ที่แข็งแรงแบบนี้ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ แต่มาจากความตั้งใจของภาครัฐในการขับเคลื่อนประเทศ
จุดชนวนสำคัญ คือ ช่วงวิกฤติการณ์การเงินในเอเชียปี 1997 ซึ่งเกาหลีใต้เป็นหนึ่งในประเทศที่ได้รับผลกระทบ และได้รับความช่วยเหลือจาก IMF ทำให้จำเป็นต้องปรับโครงสร้างเศรษฐกิจ
ซึ่งเดิมที GDP ของเกาหลีใต้มาจากอุตสาหกรรมยานยนต์และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ พร้อมนโยบายกีดกันทางการค้า แต่เงื่อนไขการรับความช่วยเหลือจาก IMF ในขณะนั้น ทำให้ต้องเปิดตลาดเสรี