จับชีพจรตลาดทุนโลก โดย AIA Investments: ประจำเดือนมีนาคม 2568
📌ตลาดหุ้น
• ตลาดหุ้นอยู่ในภาวะตึงเครียด จากผลกระทบเรื่องภาษีการค้าของทรัมป์ และแผนการปรับขึ้นภาษีนำเข้าที่จะประกาศในวันที่ 2 เมษายน ก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับสงครามการค้าโลก การชะลอตัวของเศรษฐกิจและผลกระทบต่อตลาดแรงงาน
• มีการโยกย้ายการลงทุนออกจากสหรัฐฯ ส่งผลดีต่อตลาดหุ้นยุโรปและเอเชีย
• มีปัจจัยเชิงบวกสนับสนุนตลาดหุ้นเอเชีย ได้รับอานิสงส์จากปรากฏการณ์ DeepSeek เทคโนโลยีของจีน รวมถึงการปรับโครงสร้างเศรษฐกิจจีน
📌ตลาดตราสารหนี้
• ตลาดพันธบัตรปรับตัวเพิ่มขึ้น ได้รับอานิสงส์จากภาวะความไม่แน่นอน เพิ่มความต้องการลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัยมากขึ้น
• ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรฯ (credit spread) เริ่มขยายตัว จากระดับต่ำสุดในปีที่แล้ว และคาดว่าจะขยายตัวมากขึ้นในระยะกลาง อย่างไรก็ดี โอกาสที่ตลาดตราสารหนี้จะเกิดปัญหายังคงต่ำ
📌ภาพรวมเศรษฐกิจระดับมหภาค
• ตลาดแรงงานยังแข็งแกร่ง การจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 151,000 ตำแหน่ง ในเดือนกุมภาพันธ์ (ต่ำกว่าคาด) ในขณะที่อัตราการว่างงานขยับขึ้นเป็น 4.1%
• ผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนสหรัฐยังแข็งแกร่ง ผลกำไรต่อหุ้นของดัชนี S&P 500 ในไตรมาส 4/2567 เพิ่มขึ้น 17.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่ผ่านมา ซึ่งเป็นการเติบโตสูงสุดนับตั้งแต่ไตรมาส 4/2564
• เงินเฟ้อ เงินเฟ้อสหรัฐฯ ลดลงเหลือ 2.8% ในเดือนกุมภาพันธ์ (ต่ำกว่าคาด) ช่วยบรรเทาความกังวลของผู้บริโภคและภาคธุรกิจเกี่ยวกับผลกระทบของภาษีการค้าที่อาจส่งผลต่อเงินเฟ้อ
• ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) คงอัตราดอกเบี้ย ในการประชุมเดือนมีนาคม เนื่องจากเศรษฐกิจเติบโตอย่างมั่นคง ท่ามกลางตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง พร้อมทั้งใช้แนวทางเฝ้าระวังและติดตามสถานการณ์ โดยคำนึงถึงเงินเฟ้อที่อาจเกิดจากภาษีนำเข้า
📌ความเคลื่อนไหวของประเทศต่างๆ
ยุโรป
• แม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับภาษีการค้าของทรัมป์ แต่หุ้นยุโรปก็ปรับตัวขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2562 จากการที่นักลงทุนย้ายออกจากหุ้นสหรัฐฯ ไปยังภูมิภาคอื่น (ดัชนี MSCI Europe เพิ่มขึ้น 10.8% นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงสิ้นเดือนกุมภาพันธ์ 2568)
• ผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนของยุโรปในไตรมาส 4/2567 ที่แข็งแกร่ง: การใช้จ่ายด้านการกลาโหมที่สูงขึ้นและการที่ยังไม่มีภาษีโดยตรงที่มุ่งเป้าไปที่ยุโรป ช่วยสนับสนุนให้ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้น
• ประธาน ECB แนะนำว่าตลาดสหภาพยุโรปที่เป็นหนึ่งเดียวกัน สามารถดึงดูดนักลงทุนที่มองหาทางเลือกในการลงทุนได้ ในขณะที่ BoE เตือนว่าอย่าคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจทั่วโลกมากขึ้น
สหรัฐอเมริกา
• ความกังวลเกี่ยวกับภาษีการค้าและนโยบายเศรษฐกิจกดดันการคาดการณ์การเติบโตของสหรัฐฯ อย่างไรก็ดี คาดว่าสหรัฐฯ ไม่น่าจะเข้าสู่ภาวะถดถอย ในขณะที่ภูมิภาคอื่นของโลกกำลังผ่อนคลายนโยบายการคลังเพื่อลดความเสี่ยง
• ดัชนีชี้วัดความเชื่อมั่นของสหรัฐฯบางตัว ปรับตัวลดลงนับตั้งแต่ต้นปีนี้ ในขณะที่ผลสำรวจของมหาวิทยาลัยมิชิแกนปรับตัวลดลง แต่ผลสำรวจของ Conference Board และ New York Fed (ซึ่งมีความอ่อนไหวต่อเงินเฟ้อน้อยกว่า) แสดงถึงความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้น
• ประธาน Fed กล่าวว่า เงินเฟ้อที่เกิดจากภาษีการค้าน่าจะเกิดขึ้นเพียงชั่วคราว
จีน
• กลยุทธ์ทางเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับปี 2025: ตั้งเป้าหมาย GDP เติบโตที่ 5% และเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2% โดยมุ่งเน้นที่การปรับปรุงมาตรฐานการครองชีพ กระตุ้นการบริโภคและการพัฒนานวัตกรรมให้เงินอุดหนุนสำหรับโปรแกรมการแลกเปลี่ยนสินค้า และสร้างการเติบโตของค่าแรงเพื่อกระตุ้นการบริโภค ในขณะที่โครงการพัฒนาเมืองมีเป้าหมายเพื่อป้องกันปัญหาการปรับตัวลดลงของราคาอสังหาริมทรัพย์
• เป้าหมายการพัฒนาด้าน AI ของจีน กำลังท้าทายผู้นำระดับโลก: จีนกำลังเร่งพัฒนานวัตกรรม AI ลดการพึ่งพาเทคโนโลยีต่างประเทศ และส่งเสริมสตาร์ทอัพภายในประเทศ ข้อจำกัดด้านชิปจากสหรัฐฯ ทำให้การพัฒนา AI โซลูชั่นของจีนมีประสิทธิภาพมาก และอาจเปลี่ยนภูมิทัศน์ AI ทั่วโลก รวมถึงส่งเสริมภาคเทคโนโลยีของตน
ญี่ปุ่น
• ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 0.5% ท่ามกลางความไม่แน่นอนทั่วโลก: ผู้ว่าการ BoJ เตือนว่าราคาอาหาร และค่าจ้างแรงงานที่ปรับเพิ่มขึ้นอาจกระตุ้นให้เกิดเงินเฟ้อ โดยส่งสัญญาณการปรับอัตราดอกเบี้ยในอนาคต
หมายเหตุ: ข้อมูลอ้างอิงจากรายงาน Investment Huddle ประจำเดือนมีนาคม 2568 ณ วันที่ 27 มีนาคม 2568 โดย AIA Investments และบลจ. เอไอเอ (ประเทศไทย)
เริ่มวางแผนการเงินระยะยาว กับ AIA InvestPro บริการผู้เชี่ยวชาญที่ช่วยดูแลการลงทุนจาก AIA และ บลจ. เอไอเอ (ประเทศไทย) ผ่านกรมธรรม์ประกันชีวิตควบการลงทุน เอไอเอ ยูนิต ลิงค์ ที่เหมาะกับคุณได้แล้ววันนี้
ติดต่อตัวแทน เอไอเอ หรือดูรายละเอียดได้ที่ : https://www.aia.co.th/th/our-products/save-invest/unit-linked
คำเตือน
• ผู้ขอเอาประกันภัยควรทำความเข้าใจรายละเอียด เงื่อนไข ความคุ้มครอง รวมทั้งข้อยกเว้นไม่คุ้มครองของผลิตภัณฑ์ประกันภัย และเงื่อนไขที่เอไอเอประกาศ ก่อนตัดสินใจทำประกันภัยทุกครั้ง รวมถึงทำความเข้าใจลักษณะผลิตภัณฑ์ เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
• ข้อกำหนดและเงื่อนไขของความคุ้มครองจะระบุไว้ในกรมธรรม์ประกันภัยที่ออกให้กับผู้ถือกรมธรรม์
• ผลการดำเนินงานในอดีต/ ผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต
ติดตาม Community AIA Thailand ได้ที่ https://www.blockdit.com/aiathailand
- 3
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
