ทองคำใช้ปกป้องได้ทุกความเสี่ยง
Daily Reckoning
Gold: The Everything Hedge
ทองคำใช้ปกป้องได้ทุกความเสี่ยง
James Rickards Apr 24, 2025
ทองคำยังคงอยู่ในโฟกัสของนักลงทุน เก็บไว้เป็นทรัพย์สินหลักใน portfolio หลายปีได้เลย ตอนนี้ ราคาทองคำกำลังสูงแบบ all-time-high มากกว่า $3,300 เท่ากับสูงขึ้น 75% ตั้งแต่ ตุลาคม 2023 ตอนที่มันยัง $1,830 ต่อออนซ์
ราคาทองคำในระยะยาวดูดีมาก มัน outperform หุ้นตลอดเวลาที่ผ่านมา 25 ปี สูงจาก $250 ต่อออนซ์ ในปี 1999 มาถึงปัจจุบัน ...ประมาณ 1,180% แล้ว
ทองคำผ่านมาทั้ง bull และ bear หลายครั้งเลย ตั้งแต่ 1971-1980 ที่สูงขึ้นมา 2,185%
พอตอนปี 1999-2011 ก็สูงขึ้น 670%
ขนาดนับรวมเอาตลาด bear สองครั้ง ช่วงปี 1981-1999 กับช่วงปี 2012-2015 แล้ว ..เทรนด์โดยรวมตั้งแต่ปี 1971 ก็ยังสูงถึง 9000% ........(ชาร์ต1)
อดีต ราคามันสูงซะขนาดนั้น นักลงทุนก็กังวลว่าจากนี้ไปจะเป็นยังไง? ....แต่มันก็ยังดูดี..มีอนาคตอยู่นะ
เหตุผลที่มันน่าจะดี..คือ
1- ซัพพลาย/ดีมานด์
ตั้งแต่ปี 2010 ธนาคารกลางหลายแห่ง โดยเฉพาะในตลาดที่กำลังกำลังพัฒนา อย่างรัสเซีย จีน ตุรกี โปแลนด์และอินเดีย เปลี่ยนจากการเป็นผู้ขายมาเป็นผู้ซื้อทองคำ และนั่นทำให้ทองคำสำรองของธนาคารกลางเหล่านั้นเพิ่มจาก 30,000 ตันเป็น 35,000 ตัน
แต่การผลิตทองคำของโลกก็ไม่ได้เพิ่มขึ้น ...ปี 2018 ผลิตเพิ่ม 130 ล้านออนซ์ เทียบกับ 120 ล้านออนซ์ในปี 2024 ถึงแม้จะมีการค้นพบแหล่งใหม่ ๆ แต่ก็มีจำนวนน้อย และต้นทุนสูง ....พอดีมานด์สูงขึ้นแต่ซัพพลายเท่าเดิม ราคาจึงสูงขึ้น ......(ชาร์ต2)
2- บทบาทของกลุ่ม BRICS+
กลุ่ม BRICS (Brazil, Russia, India, China, and South Africa) มีการเพิ่มสมาขิกเช่น Egypt, Ethiopia, Indonesia, Iran, และ UAE กับอีกหลายประเทศที่สนใจจะเข้าร่วม เช่น Malaysia และ Nigeria
ถึงแม้จะมีการพูดถึงกันมาก แต่ currency ใหม่ของกลุ่ม BRICS ยังไม่มีทีท่าจะเป็นจริงเลย ...มีแต่ประเทศสมาชิกกำลังสร้างระบบการชำระเงินระหว่างกันโดยใช้สกุลเงินท้องถิ่นของตนผ่านทางเทคโนฯ blockchain ที่ทำให้มันเป็นอิสระจากระบบการเงินของตะวันตก .....และนั่นทำให้การใช้ดอลลาร์ลดน้อยลงไปมาก ทองคำขึ้นมาเป็นทรัพย์สินรีเสิร์ฟแทนที่ในหมู่ประเทศเหล่านี้
Gold as "The Everything Hedge"
หลายคนมองว่าทองคำใช้เป็นทรัพย์สินปกป้องเงินเฟ้อ แต่ที่จริงมันปกป้องได้มากกว่านั้น มันช่วบปกป้องนักลงทุนจากสิ่งที่ไม่แน่นอนต่าง ๆ เช่น นโยบายภาษี ความตึงเครียดของภูมิรัฐศาสตร์ เช่นสงครามยูเครน เศรษฐกิจตกต่ำที่อาจเกิดขึ้น ความวุ่นวายทางการเมือง ฯลฯ
ในท่ามกลางเรื่องทั้งหมดเหล่านั้น ทองคำเท่านั้นที่เป็น safe haven
และนั่นจะทำให้มูลค่าของมันสูงขึ้น ราคาฟลอร์ก็แข็งแกร่ง จะเห็นว่าตอนนี้ยังมีโอกาสของความ "ไม่สมมาตร" ด้านราคาอยู่ ....โอกาสที่ราคาจะพุ่งสูงยังอยู่อีกไกล
How Gold Could Reach $10,000
ราคาทองคำอาจสูงถึง $10,000 ต่อออนซ์ เร็วกว่าที่นักวิเคราะห์คาดกัน อธิบายได้ด้วย math ง่าย ๆ และจิตวิทยา
-- นักลงทุนมองถึง increment ของราคาที่ขึ้นมา $1,000 เป็นเรื่องที่ง่ายกว่าครั้งก่อนหน้า (ไม่เหมือนตอนที่จาก $1,000 ไปเป็น $2,000) .....นี่เป็นผลทางจิตวิทยา
-- เมื่อราคาฐานสูงขึ้น ทุก increment ที่ $1,000 ก็คิดเป็นเปอร์เซนต์ที่ต่ำลง ...การโดดขึ้นของราคาดูจะง่ายกว่าครั้งก่อนหน้า .....(เทียบเป็นเปอร์เซนต์ ในชาร์ต3)
Jim Rickards แนะนำให้ลงทุนในทองคำ physical เพราะมันไม่มีความเสี่ยง ต่างจากการลงทุนในกองทุน หรือในฟิวเจอร์ เพราะคุณจะไม่มีหลักฐานแสดงความเป็นเจ้าของทองคำ physical นอกจากสัญญา มีแต่แจ้งให้ทราบว่าราคาสูงขึ้นเท่าไหร่แล้ว การขายก็จะได้เป็นเงินสดเท่านั้น
โดย : สายัณห์ รุจิรโมรา
- 1
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
