ใครคือผู้สืบทอด พอร์ตหุ้น Berkshire Hathaway จาก Warren Buffett
ข่าวใหญ่ในโลกการลงทุน เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ก็คือการประกาศอำลาตำแหน่ง CEO แห่งอาณาจักรการลงทุน Berkshire Hathaway ภายในสิ้นปีนี้ ของคุณ Warren Buffett หลังบริหารมานานกว่า 60 ปี
โดยผู้ที่จะเข้ามารับไม้ต่อ ก็คือคุณ Greg Abel ซึ่งมีประสบการณ์ในฝั่งการบริหารธุรกิจเป็นหลัก อันทำให้หลายคนเกิดเครื่องหมายคำถามว่า
เขาจะดูแลพอร์ตการลงทุนในหุ้นของ Berkshire Hathaway ที่ตอนนี้มีมูลค่ากว่า 8,800,000 ล้านบาท ไหวหรือไม่
แต่อันที่จริง คุณ Buffett เองก็ได้คัดเลือกสุดยอดนักลงทุน ที่จะมาเป็นผู้ดูแลพอร์ตหุ้นของ Berkshire Hathaway ต่อไป มาเกือบ 15 ปีแล้ว
นั่นก็คือคุณ Todd Combs และคุณ Ted Weschler ซึ่งจะมาช่วยให้งานของคุณ Greg ในการดูแลพอร์ตหุ้นของ Berkshire Hathaway ง่ายยิ่งขึ้น
และถ้าหากสงสัยว่าทั้ง 2 คนเป็นใคร และอะไรที่ทำให้คุณ Buffett และคู่หูของเขาอย่างคุณ Munger ผู้ล่วงลับไว้ใจ จนให้ช่วยบริหารพอร์ตหุ้นแบบนี้ ?
MONEY LAB จะย่อยเรื่องการเงิน การลงทุน ให้เข้าใจง่าย ๆ
ย้อนกลับไป 25 ปีที่แล้ว ณ ห้องเรียนวิชาการลงทุนของมหาวิทยาลัยโคลัมเบีย ที่ซึ่งครั้งหนึ่งคุณ Buffett ได้นั่งเรียนกับบิดาแห่งการลงทุนเน้นคุณค่าอย่างคุณ Benjamin Graham
นักศึกษาหนุ่มคนหนึ่งได้ยกมือขึ้นถามคุณ Buffett ที่มาบรรยายในวันนี้ว่า เขาจะต้องเตรียมตัวอย่างไร เพื่อทำงานในสายงานการลงทุน
ตำนานนักลงทุนของโลกหยุดคิดสักพัก ก่อนเอื้อมมือไปแตะกองเอกสารรายงานประจำปี และวารสารทางการเงินที่เขาพกมาด้วย ก่อนจะกล่าวว่า
“อ่านของแบบนี้ วันละ 500 หน้า” ก่อนจะเสริมอีกว่า “นี่แหละคือวิธีที่ความรู้ทำงาน มันจะสะสมไปเรื่อย ๆ เหมือนดอกเบี้ยทบต้น สิ่งนี้พวกคุณทุกคนทำได้ แต่น้อยคนนักที่จะทำ”
ไม่มีใครทราบว่านักศึกษาเจ้าของคำถามได้นำคำแนะนำนี้ของคุณ Buffett ไปปฏิบัติตามหรือไม่ แต่มีอยู่หนึ่งคนที่นำคำแนะนำนี้ไปปรับใช้อย่างเคร่งครัด นั่นคือคุณ Todd Combs
เพราะการอ่านของเขาไม่ได้หยุดแค่วันละ 500 หน้าแบบที่คุณ Buffett แนะนำ แต่ค่อย ๆ เพิ่มเป็น 600, 750 และในที่สุดก็ 1,000 หน้าในทุก ๆ วัน
หลังจากทำงานในสายงานการเงินสักพัก เขาก็ออกมาเปิดกองทุนของตัวเองชื่อ Castle Point Capital ในปี 2005 ซึ่งเน้นลงทุนในหุ้นกลุ่มธุรกิจการเงินเป็นหลัก ตามความรู้และความถนัดของเขา
ซึ่งคุณ Todd เองก็ถือว่ามีฝีมือพอสมควร เพราะในช่วงวิกฤติซับไพรม์ ที่ทำให้ธุรกิจการเงินใหญ่ ๆ ล้มละลาย กองทุนของเขาขาดทุนเพียง 5.7% เท่านั้น ซึ่งถือว่าเล็กน้อยมากเมื่อเทียบกับดัชนี S&P 500 ที่ร่วงลงไป 37%
แต่จุดเริ่มต้นที่ทำให้เส้นทางการลงทุนของเขา ได้มาบรรจบกับคุณ Buffett นั่นก็คือการที่มีผู้จัดการกองทุนคนหนึ่ง ที่กำลังจะไปพบกับคุณ Munger ได้แนะนำเขาว่า ทำไมไม่ลองติดต่อไปขอพบกับคู่หูของคุณ Buffett ดูบ้าง
ด้วยความที่คุณ Todd เองก็อยากเจอคุณ Munger เหมือนกัน จึงได้ติดต่อไปขอนัดพบ ซึ่งคุณ Munger เองก็ตอบตกลงอย่างรวดเร็ว
แม้เขาจะกังวลกับบุคลิกอันโผงผางของคุณ Munger แต่การนัดกินข้าวในครั้งนั้น กลับกลายเป็นว่าทั้งคู่คุยกันได้อย่างถูกคอ จนคุณ Munger ก็ได้พูดประโยคทองที่คุณ Todd เฝ้ารอมาตลอดว่า “คุณน่าจะได้เจอกับ Warren นะ”
จนกระทั่งในท้ายที่สุดแล้ว จากนักศึกษาที่นั่งฟังการบรรยายในวันนั้น เขาก็ได้กลายเป็นผู้ช่วยด้านการลงทุนของคุณ Buffett เมื่อปี 2010
ข้ามฟากมาที่ชายอีกคนหนึ่งที่ชื่อคุณ Ted Weschler ผู้ซึ่งกำลังบริหารกองทุนของตัวเองที่ชื่อว่า Peninsula Capital Advisors
ถ้าหากเราดูจากผลงานการบริหารกองทุนของคุณ Ted แล้ว ก็ถือว่าฝีมือของเขานั้นเข้าขั้นสุดยอด
เพราะตั้งแต่ปี 2000 ที่คุณ Ted ก่อตั้งกองทุน จนถึงปี 2011 ที่เขาต้องปิดกองทุนเพื่อไปทำงานกับคุณ Buffett ผลตอบแทนกองทุนของเขาเฉลี่ยอยู่ที่ 22.6% ต่อปี
ในขณะที่ดัชนีตลาดหุ้น S&P 500 ในช่วงเวลาเดียวกัน ยังไม่สามารถกลับคืนสู่จุดเดิมก่อนเกิดฟองสบู่ดอตคอมในช่วงปี 2000 เลยด้วยซ้ำ
นอกจากนี้ การลงทุนส่วนตัวของเขา ในบัญชีการลงทุนเพื่อการเกษียณ ที่เขาบริหารเอง ก็ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยสูงถึง 41% ต่อปีอีกด้วย เมื่อวัดตั้งแต่ที่เขาออกจากงานแรกในปี 1989 จนถึงปี 2012
ไม่ต้องสงสัยเลยว่า เมื่อประสบความสำเร็จในการลงทุนแบบนี้ คุณ Ted เองก็คงจะมีเงินมากมาย นั่นจึงทำให้การบรรจบกันของเส้นทางการลงทุนระหว่างเขาและคุณ Buffett
เกิดจากการที่เขาชนะการประมูลกินมื้อเที่ยงกับคุณ Buffett เพื่อการกุศล เมื่อปี 2010 และปี 2011 ด้วยจำนวนเงินกว่า 2,630,000 ดอลลาร์สหรัฐในทั้ง 2 ครั้ง (ประมาณ 128 ล้านบาท ในปัจจุบัน)
จนคุณ Buffett ที่ได้คุยกับเขาและได้รับรู้ผลงานที่ผ่านมาของคุณ Ted ก็รู้สึกประทับใจเป็นอย่างมาก พร้อมเสนอให้เขามาทำงานด้วย ตามหลังคุณ Todd
คุณ Ted เองนั้น ก็เป็นคนที่รักการอ่านไม่แพ้กันกับคุณ Todd เพียงแต่เขาบอกว่าตัวเองนั้น เป็นคนที่ชอบอ่าน “อะไรแปลก ๆ”
เพราะเขาไม่เพียงแค่อ่านรายงานประจำปี และวารสารทางการเงินเท่านั้น แต่ยังรวมไปถึงวารสารในหลากหลายอุตสาหกรรม ตั้งแต่นิตยสารของแต่งบ้าน จนถึงวารสารวิทยาศาสตร์นิวเคลียร์
โดยเขามองว่า การจะประสบความสำเร็จในการลงทุน จะต้องมีมุมมองที่หลากหลาย เพื่อจะได้มองในมุมที่คนส่วนใหญ่คาดไม่ถึง
เมื่อเลือกผู้ที่จะรับช่วงต่อเข้ามาแล้ว คุณ Buffett ก็ได้มอบหมายให้ทั้งคู่ดูแลสินทรัพย์ในสัดส่วน 10% ของพอร์ตหุ้น Berkshire Hathaway ส่วนคุณ Buffett และคู่หูผู้ล่วงลับอย่างคุณ Munger จะดูแลในอีก 90% ที่เหลือ
และตัวอย่างผลงานในการหาไอเดียการลงทุนที่ผ่านมาของคู่หูอย่างคุณ Ted และคุณ Todd ที่โดดเด่นก็คือ การลงทุนในหุ้น Visa และ Mastercard 2 บริษัทตัวกลางชำระเงินบัตรเครดิตยักษ์ใหญ่
ซึ่งสร้างผลตอบแทนอย่างมากให้กับทาง Berkshire Hathaway
และอีกครั้งหนึ่งก็คือ การริเริ่มเข้าไปลงทุนใน Apple เมื่อปี 2016 ตั้งแต่ในวันที่คุณ Warren Buffett ยังคงไม่กล้าที่จะลงทุนใน Apple เพราะมองว่าเป็นหุ้นเทคโนโลยีที่ตัวเองไม่มีความถนัด
แต่หลังจากนั้น เมื่อคุณ Buffett เข้าใจในธุรกิจของ Apple มากขึ้น ก็ได้ทำการเพิ่มสัดส่วนหุ้น Apple จนกลายเป็นหุ้นที่มีสัดส่วนใหญ่ที่สุดในพอร์ตหุ้นของ Berkshire Hathaway และสร้างผลตอบแทนมหาศาลเช่นเดียวกัน
จะเห็นได้ว่า เป็นเวลานานเกือบ 15 ปีแล้ว ที่ทุก ๆ การซื้อขายหุ้นของ Berkshire Hathaway ในรายงานนั้น ไม่ใช่การตัดสินใจของคุณ Buffett และคู่หูเพียงอย่างเดียว
เพราะว่าส่วนหนึ่งก็มาจากการตัดสินใจจากคู่หูอย่างคุณ Ted และคุณ Todd ที่ถูกสุดยอดนักลงทุนแห่งยุค คัดมาด้วยตัวเอง
โดยคุณ Buffett เองก็ให้อิสระในการตัดสินใจซื้อขายกับทั้ง 2 คนอย่างเต็มที่
ซึ่งการทำงานของทั้งคู่ในเรื่องของการลงทุน ก็มีเพียงแค่การมากินข้าวเที่ยงกับคุณ Buffett ทุก ๆ วันจันทร์ เพื่ออัปเดตข้อมูลเรื่องการลงทุนที่หามาได้
จากนั้นตลอดทั้งสัปดาห์คุณ Todd และคุณ Ted ก็จะใช้เวลาไปกับการหาไอเดียการลงทุนใหม่ ๆ จากการอ่าน โดยในรายของคุณ Todd นั้น ใช้เวลากับการอ่านกว่า 12 ชั่วโมงต่อวันเลยทีเดียว
จากทั้งหมดนี้เอง เราก็พอเห็นได้แล้วว่า แม้คุณ Greg จะไม่ได้มีประสบการณ์ในด้านการบริหารพอร์ตหุ้นเท่าไรนัก และถนัดในด้านการบริหารธุรกิจมากกว่า
แต่ด้วยผู้สืบทอดด้านการลงทุนที่คุณ Buffett วางไว้อย่างคุณ Todd และคุณ Ted ที่พิสูจน์ตัวเองมาแล้วว่าเป็นสุดยอดนักลงทุน
แถมยังมี DNA ของความเป็น Berkshire Hathaway อยู่เต็มเปี่ยม จนทำให้ทั้งคุณ Buffett และคุณ Munger ไว้ใจ
ก็น่าจะทำให้ในอนาคตข้างหน้า พอร์ตหุ้นของ Berkshire Hathaway จะยังอยู่ในมือของคนที่มีความสามารถไปอีกนาน แม้ในวันที่คุณ Buffett จะไม่อยู่แล้วก็ตาม
ถึงตรงนี้เราเองก็คงต้องติดตามดูว่า ทั้งคุณ Greg ว่าที่ CEO คนใหม่ พร้อมทั้งคู่หูนักลงทุนอย่างคุณ Todd และคุณ Ted
จะทำงานเกื้อหนุนกันอย่างสมดุล และสร้างเสริม Berkshire Hathaway ให้อยู่ยั้งยืนยงเป็นสุดยอดอาณาจักรการลงทุน ในอนาคตข้างหน้านี้ได้หรือไม่..
#ลงทุน
#หลักการลงทุน
#BerkshireHathaway
- 1
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
