Smart Money ลงทุนยังไง หลังโลกเปลี่ยน | สรุปประเด็น Talk ลงทุนแมน
SET in the City 2025 X ลงทุนแมน
“โลกที่เราเคยรู้จัก กำลังเปลี่ยนไป และอาจไม่มีวันเหมือนเดิมอีกต่อไป”
วันนี้ ลงทุนแมน ชวนมาพูดคุยกับกูรูอย่าง
คุณศรุต ทวีกาญจน์ นักลงทุนมืออาชีพ ที่มีประสบการณ์ในการลงทุนทั้งในหุ้นไทย หุ้นต่างประเทศ มามากกว่า 10 ปี รวมถึงสินทรัพย์อื่น ๆ
กับประเด็นที่ล้วนแต่เป็นคำถามตั้งแต่
ปัจจุบันคุณศรุต ลงทุนในสินทรัย์อะไรบ้าง ?
คุณศรุต เริ่มลงทุนด้วยการสะสมทองคำจากเงินเดือน ก่อนเข้ามาศึกษาตลาดหุ้น เป็นเวลากว่า 10 ปี แล้วขยายไปลงทุนหุ้นอเมริกา หลังโควิดประมาณ 5 ปีที่ผ่านมา
โอกาสในการลงทุนปัจจุบันนี้ อยู่ตรงไหน ?
คุณศรุต เน้นลงทุนโดยให้ความสำคัญกับการปกป้องเงินต้น และเลือกสินทรัพย์ที่ราคายังไม่แพง เช่น ตลาดหุ้นจีน ไทย และเวียดนาม
ซึ่งมีพื้นฐานดี และราคาลงมาก
ส่วนตลาดที่ขึ้นสูงแล้วอย่างหุ้นอเมริกา ทองคำ และ Bitcoin ยังมองว่าเสี่ยง แต่ก็ลงทุนได้ในสัดส่วนน้อย
คุณศรุต มองว่า เวียดนามเป็นตลาดเกิดใหม่ที่กำลังโตเร็วเหมือนไทยสมัยก่อน และแนะนำให้ลงทุนผ่านกองทุนรวม เพื่อกระจายความเสี่ยง
ส่วนจีน แม้มีความผันผวน แต่พัฒนาเร็ว และราคาหุ้นยังต่ำ จึงเป็นโอกาสสำหรับลงทุนระยะยาวได้
ตลาดหุ้นไทยยังมีโอกาสอีกไหม ?
คุณศรุต มองว่าหุ้นไทย ขณะนี้ลงมาเยอะแล้ว และนี่อาจเป็นโอกาส
“เวลาจะได้ผลตอบแทนเยอะ ต้องซื้อในจุดที่ไม่มีใครอยากซื้อ”
คุณศรุตแนะนำให้ทยอยสะสมหุ้นดี ๆ โดยไม่ต้องพยายามจับจังหวะตลาด เพราะไม่มีใครรู้อนาคต
ในโลกที่เปลี่ยนเร็ว หลักการที่คุณศรุตยึดไว้คือ "การกระจายความเสี่ยง"
เขายกตัวอย่าง Warren Buffett ที่แม้มั่นใจแค่ไหน ก็ไม่ทุ่มเกิน 40% ของพอร์ตในหุ้นตัวเดียว
แนวคิดนี้ถูกนำมาปรับใช้กับพอร์ตส่วนตัวของเขา
โดยกระจายการลงทุนในหลากหลายสินทรัพย์ เช่น หุ้น อสังหาริมทรัพย์ และทองคำ
เพื่อให้แม้เกิดวิกฤติในสินทรัพย์บางส่วน พอร์ตภาพรวมก็ยังอยู่รอดได้
นักลงทุนมือใหม่ควรทำอย่างไร ?
คุณศรุต แนะว่าถ้าเราอายุประมาณ 20 หรือพึ่งเริ่มทำงาน สามารถลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงได้ เช่น หุ้น คริปโต เพราะมีโอกาสทำผลตอบแทนได้มาก
แต่ถ้าอายุ 30 เรามักจะนึกถึงความมั่นคง ความนิ่งของชีวิตมากขึ้น
จากประสบการณ์ของคุณศรุต มองว่าทุกคน ถ้าพอร์ตจะเติบโต ต้องผ่านความเจ็บปวด เพราะการขาดทุนเป็นเรื่องปกติ
วิกฤตมีอยู่ตลอดเวลา ขึ้นอยู่กับว่าจะเล็ก หรือใหญ่ ถ้าหากตลาดตกลงมามากกว่า 20% ก็จะมองว่าวิกฤติ อย่างเช่น ช่วงโควิด
และคุณศรุต ยังชี้อีกว่า เนื่องจากวิกฤติเกิดขึ้นตลอดเวลา นักลงทุนมือใหม่อาจจะกลัว แต่สำหรับมือเก่าแล้ว นี่คือโอกาสในการลงทุน
โดยคุณศรุต แนะว่าให้บริหารเงินสดให้ดี แต่ส่วนตัวแล้วคุณศรุต มักจะถือเงินสดประมาณ 20-30% และมักจะถือทองคำ เพราะสภาพค่องดีมาก
ปัจจุบันมีเรื่องของการขึ้นภาษีจากทรัมป์ทำให้เศรษฐกิจผันผวน เราควรจัดพอร์ตอย่างไร ?
อย่างแรกที่สำคัญคือ เงินสด เพราะมองว่าคือโอกาส ในการซื้อของถูก
และชี้ว่าช่วงนี้ Warren Buffett ถือเงินสดเยอะเป็นประวัติการ อาจมองว่าจะมีวิกฤติหรือเปล่า
คุณศรุต แนะนำให้กระจายความเสี่ยง โดยใช้มุมมองแบบ Top-Down วิเคราะห์ภาพเศรษฐกิจก่อนวิเคราะห์หุ้นรายตัว และต้องเป็นหุ้นพื้นฐานดี จ่ายปันผลสม่ำเสมอ
ส่วนตลาดหุ้นไทยตกลงมาเยอะ ทำให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง จุดนี้ทำให้ตลาดหุ้นไทยน่าสนใจ
แล้วแบ่งสัดส่วนหุ้นไทย และหุ้นนอก อย่างละกี่เปอร์เซ็น ?
คุณศรุต ย้ำว่า เงินสดต้องมีอยู่เสมอ 20-30% แล้วแต่จังหวะ
ส่วนหุ้น ถ้าเป็นตลาดอเมริกา จะเน้นเป็นหุ้นรายตัว แล้วถือยาว ส่วน Bitcoin ตอนนี้ไม่ได้ถือเยอะแล้ว
แนวคิดในการปั้นพอร์ต
คุณศรุต มองว่าการสร้างพอร์ตช่วงแรก ๆ เงินยังน้อย ให้ทำงาน แบ่งเงินเก็บออม ในช่วงนี้พอร์ตจะโตจากการเติมเงินซะมากกว่า
เมื่อพอร์ตเริ่มใหญ่ในระดับนึง ประมาณ 1 ล้านแรก เงินล้านถัดไปก็จะหาง่ายขึ้น จากการทบต้น
พอพอร์ตใหญ่ในระดับนึง ก็ต้องมีการกระจายไปในหลาย ๆ สินทรัพย์ เช่น หุ้น, ทองคำ หรือเงินสด, Option
แล้วเมื่อราคาหุ้นในพอร์ตปรับตัวขึ้นมาก จนสัดส่วนหุ้นสูงกว่าเงินสดมากเกินไป
คุณศรุตจะทยอยขายหุ้นบางส่วนออกมา เพื่อปรับสมดุลพอร์ตให้เงินสดกับหุ้นใกล้เคียงกันมากขึ้น
กลยุทธ์ซื้อแล้วถือ VS กลยุทธ์การซื้อแล้ว Hedge ในตลาดหุ้นไทย มีมุมมองอย่างไร ?
กลยุทธ์ซื้อแล้วถือ คุณศรุต มองว่าการซื้อหุ้นไทยในตอนนี้ต้องใช้เงินเย็น และสามารถถือในระยะยาวได้ 2-3 ปีเป็นอย่างต่ำ แต่นักลงทุนควรจะประเมินมูลค่าหุ้นได้
ส่วนวิธีการซื้อแล้ว Hedge คุณศรุต มองว่า เราต้องสวนกระแส ตลาดหุ้นไทยเมื่อก่อนอยู่ 1,800 ปัจจุบันอยู่ 1,100 จุด เราควรซื้อ เพราะเชื่อว่าหุ้นไทยจะกลับขึ้นไปได้
ส่วนตลาดหุ้นอเมริกา ทอง และ Bitcoin ขึ้นมาสูง ควรมองว่าอาจจะลงได้อีกเยอะ
คุณศรุต แนะนำว่าการซื้อแล้ว Hedge คือการล็อกมูลค่า พอถือแล้วมีกำไร เราควร Hedge เพื่อล็อกกำไรออกมา
แต่เราควรจะถือให้ได้กำไรก่อน ถึงจะสามารถ Hedge ได้
ยกตัวอย่างเช่น หุ้นไทยมูลค่า 1 ล้านบาท เราสามารถซื้อ TFEX ฝั่ง Short มูลค่าเท่ากันเพื่อ Hedge
ถ้าราคาหุ้นลง การที่เรา Hedge ไว้จะทำให้เรามีกำไรอีกขานึง ส่วนหุ้นที่ลงก็ไม่เป็นไร เพราะเราตั้งใจจะถือยาวอยู่แล้ว
ซึ่งกลยุทธ์นี้จะช่วยเรื่องสภาพจิตใจ เวลาเจอความผันผวน เพราะได้ล็อกกำไรออกมาแล้ว
มีอะไรที่เราควรติดตามหลังจากนี้ ?
คุณศรุต แนะนำเรื่องความเสี่ยงของ Bitcoin เนื่องจากขึ้นมาเยอะแล้ว โดยมองว่าทุกครั้งที่เกิดวิกฤติ มักจะมีสินทรัพย์ใหม่แปลก ๆ เกิดขึ้นมา
เช่น การที่บริษัท MicroStrategy เอามูลค่าที่ได้กำไรจาก Bitcoin ที่ยัง Unrealized เพราะยังไม่ขาย เขาเอาสิ่งนี้ไปค้ำกับธนาคาร เพื่อกู้เงิน พอได้เงินกู้มา ก็เอาไปซื้อ Bitcoin เพิ่มอีก ซึ่งอาจจะเป็นต้นเหตุในวิกฤติที่กำลังจะมาถึง
คุณศรุต เตือนว่าที่ Bitcoin ตอนนี้ยังไม่มีปัญหา เป็นเพราะว่าราคายังขึ้นอยู่ แต่ถ้าวันนึงจบรอบ ราคาลง 70-80% แล้วบริษัทที่กู้มาซื้อ Bitcoin จะอยู่อย่างไร ?
และฝั่งหุ้น ควรติดตามอะไรเป็นพิเศษ ?
คุณศรุต แนะนำให้ติดตามเรื่องภาษีสหรัฐฯ เพราะถ้าขึ้นภาษีมาก อาจกระทบธุรกิจไทยโดยตรงได้..
- 3
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
