F N ➤ บริษัทที่ถือสิทธิ์ 100% ผลิต Transceiver 1.6T ของ NVIDIA*
▾
—————— ▾ ——————
FN | Fabrinet
—————— ▴ ——————
▾
" ราคา All-Time High ไปพร้อมกับ NVIDIA 🔺"
▴
➤ ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ เพราะเป็นสัญญาณของเม็ดเงินหมุนเข้าสู่กลุ่ม AI Hardware, Infrastructure
▾
💠 ——— ธุรกิจของ FN
➤ ผลิตอุปกรณ์เชื่อมต่อและระบบออปติกความเร็วสูง (เช่น transceiver)
➤ ใช้ในศูนย์ข้อมูล AI, ระบบสื่อสาร, อุตสาหกรรมความแม่นยำสูง เช่น อากาศยาน/การแพทย์
➤ ผู้ครอง 100 % การผลิต Transceiver1.6 Tb/s ของ NVIDIA
➤ * ช่วง Ramp-up 2024-25
▾
💠 ——— พาร์ทเนอร์ตัวทอป
➤ NVIDIA (Transceiver Interconnect สำหรับ GPU)
➤ AWS / Amazon (ขยายฐานการผลิตอัตโนมัติร่วมกัน)
➤ ยังครองส่วนแบ่งตลาด 3.1% ใน Optical Packaging Segment
▾
💠 ——— รายได้เติบโต (Q3 FY2025)
➤ รายได้โต +19% YoY → $871.8M
➤ EPS พุ่ง $2.52 (Non-GAAP) → ⬆️ จาก $2.39 YoY
➤ Segment Telecom โตแรง +42% → ชดเชย Datacom ที่ชะลอ
➤ ประกาศ Buyback เพิ่มอีก $100M → Total $534M
▾
💠 ——— จุดน่าสนใจ
➤ FN เป็นซัพพลายเออร์รายแรกให้ NVIDIA สำหรับ 1.6 Tb/s Transceiver
➤ ได้สิทธิ์ 100% ช่วง ramp-up แต่คู่แข่งกำลังตามมาใน 2025–2026
➤ การผลิตเฉพาะทางให้ลูกค้ารายใหญ่ ความซับซ้อนทำให้ลูกค้าย้ายยาก
➤ โรงงานหลักในไทย 🇹🇭 2 แห่ง (ปทุมธานีและชลบุรี)
➤ การผลิตในไทยคิดเป็นมากถึง 80% ของกำลังการผลิตทั้งหมด
▾
💠 ——— ความเสี่ยงที่ต้องมอง
➤ พึ่งพาลูกค้าใหญ่น้อยราย หากเสียดีล กระทบรายได้
➤ วัฏจักร Telecom / Datacom อาจผันผวนตามเศรษฐกิจ
➤ คู่แข่งเริ่มแสดงเทคโนโลยี 1.6 Tb/s เช่น Coherent, Innolight
➤ หาก Capex ฝั่ง Data Center ชะลอ FN จะถูกกดดัน
▾
—————— มุมมองนักลงทุน ——————
➤ FN คือหุ้นที่ได้ประโยชน์ตรงๆ จาก Mega Trend ของ AI Capex
➤ การที่ NVIDIA และ AWS ใช้บริการ คือเครื่องการันตีคุณภาพ
➤ ราคา ATH พร้อม NVIDIA คือ Proof of Trend ของ AI Hareware
➤ โมเดลธุรกิจแบบ High-Mix Low-Volume มี Moat ที่คู่แข่งสู้ยาก
➤ Margin ดี, Buyback หนัก, และเกาะกับ Mega Trend ถูกทาง
➤ กำไรและกระแสเงินสดมั่นคงจนกล้าซื้อหุ้นคืนเองต่อเนื่อง
▾
💠 ——— มุมมอง Demand/Supply ใต้โพสครับ ———
▾
➤ แชร์บันทึกความรู้ ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน 🙅
▾
ART Kasidit
__________
#ลงทุนเชิงกลยุทธ์ #หุ้นเทคโนโลยี #หุ้นอเมริกา
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2026 Blockdit
