📘 7 จุด เลือกหุ้นดีจากงบการเงิน
โดยงบการเงินหลัก ๆ ที่บริษัทจดทะเบียนจะรายงานมีอยู่ 3 แบบ ได้แก่:
งบดุล : บอกฐานะการเงินของบริษัท ณ จุดใดจุดหนึ่ง
งบกำไรขาดทุน : บอกผลการดำเนินงานในช่วงเวลา
งบกระแสเงินสด : บอกการเคลื่อนไหวของเงินสดในบริษัทในช่วงเวลา
7 จุด เลือกหุ้นดีจากงบการเงิน เราควรสังเกตอะไรบ้าง 🧐
1. 📈 รายได้มีแนวโน้มเติบโต
หากบริษัทมีการเติบโตที่ดี รายได้ก็ควรจะ “ค่อย ๆ เพิ่มขึ้น” อย่างต่อเนื่อง
อาจมีบางช่วงที่สะดุดบ้างได้ เช่น ช่วงเศรษฐกิจไม่ดี หรือเกิดเหตุการณ์ชั่วคราว
แต่โดยรวมแล้ว แนวโน้มควรจะไปข้างหน้า
2. 📊 กำไรขั้นต้นดี และไม่ผันผวน
กำไรขั้นต้น = รายได้ - ต้นทุนสินค้า
หากบริษัทสามารถควบคุมต้นทุนได้ดี บริษัทสามารถส่งผ่านต้นทุนของสินค้า มีอำนาจในการกำหนดราคาสินค้าได้ หรือมีความประหยัดต่อขนาด อัตรากำไรขั้นต้น จะค่อนข้าง “นิ่ง”
แต่ถ้าอยู่ในธุรกิจที่ราคาขายเปลี่ยนตามตลาด เช่น กลุ่มน้ำมัน → กำไรขั้นต้นอาจผันผวนตามราคาตลาดโลกได้
3. 💰 กำไรสุทธิเติบโตต่อเนื่อง
กำไรสุทธิเป็นกำไร “บรรทัดสุดท้าย” หลังหักต้นทุน ค่าใช้จ่าย ภาษี ดอกเบี้ย
ถ้ากำไรสุทธิเพิ่มขึ้นทุกปี หรือรักษาอัตรากำไรได้ดี แปลว่าบริษัทมีความสามารถในการแข่งขัน และควบคุมค่าใช้จ่ายต่างๆ ได้อย่างมีประสิทธิภาพ
4. 💵 กำไรที่ได้มา ต้องเป็น “เงินสดจริง”
การเห็นตัวเลขรายได้ กำไร ในงบกำไรขาดทุนว่าเติบโต ยังไม่พอ ต้องดูด้วยว่า กำไรที่ได้มาเป็นเงินสด
ให้ดูที่ "งบกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน" ป็นกำไรที่ไม่หลอกตา
ถ้ากำไรดูดีแต่ไม่มีเงินสดไหลเข้าจริง อาจสะท้อนถึงปัญหาซ่อนอยู่ภายใน
5. 🧾 ส่วนของผู้ถือหุ้น เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ
เมื่อบริษัททำกำไรได้ จะปันส่วนหนึ่งจ่ายเป้นเงินปันผลออกมาให้ผู้ถือหุ้น อีกส่วนก็จะเก็บไว้ขยายกิจการ ซึ่งส่วนที่เก็บไว้นี้จะบันทึกเข้ามาอยู่ในกำไรสะสม ส่วนของผู้ถือหุ้นก็จะค่อย ๆ เพิ่มขึ้นจาก “กำไรสะสม”
แต่ถ้าบริษัทขาดทุนต่อเนื่อง หรือมีการขาดทุนสะสมเยอะ ๆ ก็อาจทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงได้
6. ⚖️ หนี้สินอยู่ในระดับเหมาะสม
การมีหนี้ไม่ใช่เรื่องผิด เพราะบางครั้งการกู้เงินมาขยายกิจการก็ช่วยให้ธุรกิจเติบโตได้
แต่หากมีหนี้มากเกินไป จนกระทบความสามารถในการชำระหนี้ หรือทำให้ดอกเบี้ยกินส่วนแบ่งกำไรไปมาก ก็อาจเป็นจุดเสี่ยง
โดยทั่วไป ถ้าอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนผู้ถือหุ้น (D/E) ไม่ควรสูงเกินไป
7. 🌀 ROE ดี และรักษาระดับได้สม่ำเสมอ
ROE (Return on Equity) = กำไรสุทธิ ÷ ส่วนของผู้ถือหุ้น
บอกว่า บริษัทสามารถใช้เงินของผู้ถือหุ้นสร้างกำไรได้ดีแค่ไหน
ถ้า ROE สูง และค่อนข้างนิ่ง แปลว่าบริษัทมีความสามารถทำกำไรที่ดี
ถ้าจะรักษา ROE ให้ดีตลอดไป บริษัทก็ต้องทำให้ “กำไรสุทธิ” โตไปด้วยเสมอ ไม่ใช่เพิ่ม ROE ด้วยการกู้หนี้มากเกินไป
📌 สรุป
จะเห็นว่าการดูหุ้นพื้นฐานดีเบื้องต้นนั้น เราสามารถดูได้จากงบการเงิน และอัตราส่วนทางการเงินที่ไม่ได้ซับซ้อนอะไร และค่างบการเงินเหล่านี้ สามารถหาดูได้จาก “สรุปข้อสนเทศบริษัทจดทะเบียน” ตรงหุ้นที่เราสนใจ ลองนำไปปรับใช้เพื่อเลือกหุ้นลงทุนได้ด้วยตนเองนะ
#งบดุล #งบกำไรขาดทุน #งบกระแสเงินสด #หมอยุ่งอยากมีเวลา #งบการเงิน #หุ้น #roe #รายได้ #กำไร #หุ้นดี
- 2
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
