เมื่อวานหุ้นลงไปเกือบ 10%
จริง ๆ แล้ว ผมก็เคยเห็นหุ้นลงไปวันเดียว 16% มาแล้ว ก็ไม่ได้รู้สึกตื่นเต้นอะไรมากนัก เพราะรู้ดีอยู่ตลอดเวลาว่าหุ้นค่อนข้างแพงเกินไปหน่อย
แต่เมื่อเช้าพึ่งรู้ว่ามี short seller เข้ามาชอร์ท ก็เลยลองเข้าไปอ่าน short report ของ Citron Research กองทุนที่เปิดชอร์ทหุ้นตัวนี้ดู ว่ามีประเด็นอะไรที่น่ากังวลไหม
อ่านจนจบ ก็ได้ข้อสรุปว่า เหตุผลเดียวที่เขาชอร์ท เพราะมองว่า PLTR แพงเกินไปหน่อย ซึ่งก็เป็นเรื่องที่หลายคนน่าจะรู้อยู่แล้ว คนมีหุ้นอย่างผมก็ค่อนข้างสบายใจที่มีประเด็นแค่นี้
จุดเดียวที่ผมขัดใจตอนอ่านบทวิเคราะห์ของเขาก็คือ เขาดันเอา PLTR ที่เป็น enterprise software ไปเทียบกับ Openai แล้วบอกว่า Openai เติบโตได้เร็วกว่า PLTR
ความเป็นจริงก็คือ Software แบบ B2C อย่าง Openai มันขยาย scale ได้เร็วกว่า software แบบ B2B และ B2G อย่าง PLTR ที่ต้องส่ง Sales Engineer เข้าไปดีลกับลูกค้า อยู่แล้ว เรื่องนี้คนที่ลงทุนหุ้น software มานานย่อมเข้าใจดี
ดังนั้นการเปรียบเทียบก็ควรเป็นการเปรียบเทียบแบบ Apple to Apple คือเอา enterprise software เจ้าอื่นมาเปรียบเทียบกับ PLTR มากกว่า
ซึ่งผมก็เคยไปศึกษา software ของ databricks มาบ้าง (บริษัทพวกนี้จะมีช่อง Youtube แนะนำแพลตฟอร์มของตัวเอง) ก็ยังรู้สึกว่าแพลตฟอร์มของ PLTR มัน user friendly มากกว่าแหะ พนักงานทั่วไปก็ใช้ได้ ไม่จำเป็นต้องเป็น data engineer อย่างเดียว
แถมแพลตฟอร์มของ PLTR มันทำ agentic ai ได้แล้ว ช่วยทำ automation งานบางอย่างให้ลูกค้าได้แล้ว ขณะที่ซอฟต์แวร์ของ databricks ยังทำได้แค่เพียงเป็นแพลตฟอร์มวิเคราะห์ข้อมูลได้อย่างเดียว
ดังนั้นเรื่องของคุณภาพธุรกิจของ PLTR ก็ยังเหนือกว่าคู่แข่งอย่างชัดเจน
แต่ผมก็เข้าใจว่าการเขียน short report ต้องเขียนโน้มน้าวให้คนในตลาดคล้อยตามให้ได้ เพราะผมเองก็ชอบอ่านพวก short report อยู่เป็นประจำ
ผมเคยพลาดการลงทุนในหุ้น Roblox มาแล้ว เพราะดันไปอ่าน Short Report ของ Hindenburg Research แล้วเกิด short bias ขึ้นมา เลยเข้าใจว่าของพวกนี้ถ้าอ่านแบบมีวิจารณญาณ อ่านไปเอ๊ะไป ก็เกิดประโยชน์ แต่ถ้าอ่านแบบเชื่อทั้งหมดก็จะเกิดโทษ
แต่เรื่องราคาเป้าหมายของ Citron ที่ 40 $ ผมก็เห็นด้วยนะว่ามีโอกาสลงไปถึงราคานั้นได้เหมือนกัน แอบดีใจหน่อยๆด้วย
เพราะผมเคยขาย PLTR แค่ครั้งเดียว เพื่อดึงทุนคืน และขายไปที่ราคา 44$
ใครสนใจอยากอ่าน short report ผมแปะไว้ให้ ผมว่าอ่านความเห็นจากนักลงทุนเก่งๆ ที่เขามองตรงข้ามกับเรามันก็สนุกดีนะ ได้ประโยชน์ด้วย
- 2
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
