Easy Reading : ลงทุนตราสารหนี้ ไม่มีขาดทุน ?
ช่วงที่ผ่านมา ราคาตราสารหนี้ปรับตัวลดลงหลายเพื่อนๆมีคำถามกันมั้ยว่า ตราสารหนี้ติดลบได้ยังไง ? บทความนี้ Mr. เต่า ขออธิบายการลงทุนตราสารหนี้แบบเข้าใจง่ายๆให้อ่านกัน เพื่อนๆคนไหนสนใจ ตามอ่านได้เลยนะ (ถ้ามีผิดพลาดตรงไหน เม้นท์มาบอกเล่ากันได้เลยนะครับ ยินดีเลยฮะ)
ตราสารหนี้ คืออะไร ?
ตราสารหนี้ คือ ตราสารทางการเงินรูปแบบหนึ่งที่ผู้ออกตราสาร “สัญญาว่าจะจ่ายดอกเบี้ย พร้อมเงินต้น” คืนให้แก่ผู้ซื้อตราสาร ในอัตราผลตอบแทนและระยะเวลาที่กำหนดไว้ โดยผลตอบแทนที่จ่ายให้ผู้ซื้อฯเป็นงวดๆจะเรียกว่า “ดอกเบี้ย” ซึ่งอาจมีลักษณะคงที่ หรือเพิ่มขึ้นแบบขั้นบันได และระยะเวลาคืนเงินต้น อาจมีระยะเวลาที่แตกต่างกันตามที่ตกลงกัน เช่น 1 ปี 3 ปี 5 ปี หรือ 10 ปี
ดังนั้น ผู้ซื้อตราสารหนี้ ก็มักจะคาดหวังการได้รับ “ดอกเบี้ยที่สม่ำเสมอ” พร้อมการ “คืนเงินต้น” เมื่อตราสารหนี้ครบอายุนั่นเอง
รู้หรือไม่ ?
ตราสารหนี้ สามารถแบ่งออกได้ตามประเภทผู้ออกตราสาร อย่างกว้างๆได้ 2 ประเภท คือ 1. ตราสารหนี้ที่ออกโดยภาครัฐบาลของประเทศต่างๆ มีหลายชนิด ตัวอย่างเช่น พันธบัตร, ตั๋วเงินคลัง และ 2.ตราสารหนี้ที่ออกโดยภาคเอกชน จะเรียกว่า หุ้นกู้
ผลตอบแทนจากการลงทุนตราสารหนี้ มีอะไรบ้าง ?
ผู้ชื้อตราสารหนี้ จะได้รับผลตอบแทนหลักๆจาก 2 ส่วน คือ
1. ดอกเบี้ย (Interests/Coupons) คือ ผลตอบแทนที่ผู้ออกตราสารสัญญาว่าจะจ่ายให้ผู้ซื้อฯ และเป็นส่วนที่นักลงทุนส่วนใหญ่รู้จักมากที่สุด เพราะเห็นชัดเจน และวัดค่าง่าย เป็นไปตามสัญญาอย่างตรงไปตรงมา
2. กำไรจากส่วนต่างราคาซื้อขาย (Capital Gains) คือ ผลตอบแทนที่เกิดจากการที่เราขายตราสารหนี้นั้นๆก่อนที่ตราสารจะครบกำหนดอายุ ผลตอบแทนตรงนี้ เป็นส่วนที่จะ “เข้าใจยาก” นิดนึง เพราะตราสารหนี้สามารถนำไปซื้อขายในตลาดรองได้ ทำให้ในระหว่างวัน ตราสารหนี้อาจมีราคาขึ้นลงตามความต้องการระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายตราสารหนี้นั้นๆ
โดยสรุป ผลตอบแทนของตราสารหนี้ มี 2 ส่วน คือ ดอกเบี้ย (ได้รับตามสัญญาเป็นงวดๆ) + ส่วนต่างราคา (ถ้าขายก่อนครบอายุ อาจกำไรหรือขาดทุนก็ได้)
รู้หรือไม่ ?
ผลตอบแทนจากตราสารหนี้ ทั้งดอกเบี้ยและกำไรจากส่วนต่างราคา จะถูกหักภาษีหัก ณ ที่จ่ายตามอัตราที่กำหนด ปัจจุบันอยู่ที่ 15%*
การลงทุนตราสารหนี้ มีความเสี่ยงอะไรบ้าง ?
1. อัตราดอกเบี้ย : อัตราดอกเบี้ยมี “เคลื่อนไหวสวนทาง” กับราคาตราสารหนี้ หากดอกเบี้ยปรับขึ้น ราคาตราสารหนี้มักปรับตัวลง ในทางกลับกัน หากดอกเบี้ยปรับตัวลง ราคาตราสารหนี้ก็มักจะปรับตัวเพิ่มขึ้น เนื่องจาก ดอกเบี้ยในตลาดจะส่งผลต่อการประเมินมูลค่าของตราสารหนี้ รวมทั้ง ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น (ลดลง) จะทำให้ตราสารหนี้ มีความน่าสนใจลดลง (มากขึ้น) ราคาจึงปรับตัวลดลง (เพิ่มขึ้น) นั่นเอง
2. ปัจจัยพื้นฐานผู้ออกตราสาร : กรณีที่เป็นตราสารหนี้รัฐบาล หากรัฐบาลมีเสถียรภาพลดลง มีข่าวความไม่แน่นอนต่างๆ หรือกรณีหุ้นกู้ หากผู้ออกตราสารหนี้ประสบปัญหาในการดำเนินธุรกิจ และ/หรือมีปัจจัยพื้นฐานที่แย่ลง อาจส่งผลให้ความต้องการตราสารหนี้ลดลง ทำให้ราคาตราสารหนี้ปรับตัวลดลง
3. ภาวะการซื้อขายในตลาดรอง : บางกรณี ตราสารหนี้ที่ซื้อขายในตลาดรอง อาจมีราคาปรับตัวขึ้นและลงจากการที่ผู้ลงทุนตอบรับข่าวหรือปัจจัยในระยะสั้น ซึ่งอาจไม่สอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐานที่ควรจะเป็นได้
4. เงินเฟ้อ : ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อการลงทุนในตราสารหนี้ที่จ่ายดอกเบี้ยในอัตราคงที่ โดยหากเงินเฟ้อปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ดอกเบี้ยที่เราได้รับเป็นงวดๆจากตราสารหนี้ก็จะ “มีมูลค่าลดลง” ทำให้การลงทุนในตราสารหนี้มีความน่าสนใจลดลง เพราะเสมือนเราได้รับผลตอบแทนที่มีมูลค่าที่แท้จริงน้อยลงไปตามเวลานั่นเอง
Mr. เต่า แนะนำยังไง ?
ตราสารหนี้เป็นสินทรัพย์ที่ช่วยกระจายการลงทุน และลดความผันผวนของพอร์ตระยะยาว อย่างไรก็ตาม การลงทุนในตราสารหนี้ก็มี “ความเสี่ยง” ที่ราคาจะปรับตัวลดลงได้เช่นกัน
ทั้งนี้ Mr. เต่า มองว่า ราคาตราสารหนี้ที่ลดลงในช่วงนี้ เกิดจาก “ภาวะการซื้อขายในตลาดรอง” และ “ไม่น่ากังวล” เพราะปัจจัยพื้นฐานตราสารหนี้ส่วนใหญ่ยังอยู่ในเกณฑ์ที่ดี และเชื่อว่า ราคาตราสารหนี้จะค่อยๆปรับตัวขึ้นได้ในระยะข้างหน้า
แนะนำ “กระจายการลงทุน” ในตราสารหนี้คุณภาพดี โดยคุมสัดส่วนไม่ให้มากจนเกินไป เพราะจะทำให้เสียโอกาสการลงทุนในสินทรัพย์อื่นที่สร้างผลตอบแทนได้มากกว่าในระยะยาวครับ
ตราสารหนี้เป็นผลิตภัณฑ์ที่มีความหลากหลายมากทีเดียว เพื่อนๆลองศึกษากันอีกทีนะ ไม่เข้าใจตรงไหน สอบถามได้ครับ :]
โชคดีในการลงทุนนะครับ
Mr. เต่า
ค้นหาบทความเต่าน้อยลงทุนผ่าน Facebook ได้อีกช่องทางที่
#อัพเดตการลงทุน #เต่าน้อยลงทุน #ลงทุน #การลงทุน #กองทุนรวม #ข่าวต่างประเทศ #หุ้น #ตลาดหุ้นโลก #กองทุนรวม #ข่าวการลงทุน #ข่าวเศรษฐกิจ #เศรษฐกิจโลก #กองทุนอินเดีย #BBLAM #TISCO #Krungsri #Krungthai #Eastspring
ติดตามเพจ “เต่าน้อยลงทุน” ได้ที่
Facebook - facebook.com/เต่าน้อยลงทุน-102224827916550/
Blockdit - blockdit.com/pages/5ea67ed0daa9310ca5266aa9
Source: “TAX ภาษีกับการลงทุน” – AIMC.or.th
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
