กำไรลงทุน 793%
หุ้นวิชั่น - ผลงานไตรมาส 3 ธนาคารแรกได้ออกมาแล้ว นั่นคือ TISCO ด้าน บล. ดาโอระบุว่า TISCO ประกาศกำไรสุทธิ 3Q25 อยู่ที่ 1.73 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น +1% YoY และ +5% QoQ ดีกว่าที่ตลาด และบล.ดาโอคาด 4-6%
1) มีกำไรจากเงินลงทุน (FVTPL) ราว 364 ล้านบาท เพิ่มขึ้น +793% YoY และ +240% QoQ จาก THAI เป็นหลัก
2) สำรองฯมากกว่าคาดมาอยู่ที่ 830 ล้านบาท (คาด 607 ล้านบาท) เพิ่มขึ้น +132% YoY และ +49% QoQ จากการใส่ management overlay เพิ่มขึ้น
3) NPL ลดลงตามคาดมาอยู่ที่ 2.31% ลดลงจากไตรมาสก่อนที่ 2.41% เพราะได้โครงการคุณสู้เราช่วยที่มีการ upgrade staging ของลูกหนี้
บล. ดาโอ มีมุมมองเป็นบวกเล็กน้อยจากกำไรมากกว่าที่คาด แต่ส่วนใหญ่เป็นการบันทึกกำไรจากเงินลงทุนเป็นหลัก ทำให้ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2025E อยู่ที่ 6.4 พันล้านบาท ลดลง -7% YoY จากสำรองฯที่เพิ่มขึ้น
โดยยังคงคำแนะนำ “ถือ” TISCO และราคาเป้าหมายที่ 94.00 อิง 2025E PBV ที่ 1.75x (+0.50SD above 10-yr average PBV)
มาที่ บล. พาย มองว่า ในเชิงกลยุทธ์การลงทุนยังเชื่อว่า จะมีเม็ดเงินไหลออกจาก DELTA และจะหมุนไปยังหุ้นขนาดใหญ่ตัวอื่นๆ อาทิ ธนาคารพาณิชย์ (BBL- KBANK- KTB- SCB) ค้าปลีก (BJC- CPALL- CPAXT- HMPRO) ท่องเที่ยว (AOT -MINT) โรงพยาบาล (BDMS)
SCB (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 146 บาท) คาดกำไรสุทธิใน 3Q25 ที่ 11.5 พันล้านบาท (+5.1% YoY, -10% QoQ) ปัจจัยหนุนกำไรเพิ่มขึ้น YoY เนื่องจากสำรองหนี้ฯ และค่าใช้จ่ายดำเนินงานลดลง อย่างไรก็ดี คาดกำไรจะปรับลดลง YoY กดดันจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิลดลงจากสินเชื่อชะลอตัว และ NIM ลดลงอย่างต่อเนื่อง
MTC (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 45 บาท) ผู้บริหารมีมุมมองบวกต่อการขยายตัวใน 2H25 (1) สินเชื่อขยายตัวต่อเนื่อง คาดเติบโต 10-15% ในปี 2025 เน้นการเติบโตในสินเชื่อที่มีหลักประกัน (87% ของพอร์ตสินเชื่อรวม) (2) การควบคุมหนี้เสียทำได้ตามเป้าหมาย NPL ratio <2.7% และ Credit cost ใน 2H25
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
