งบ Q3/68 ของ TISCO มาอ่านสรุปภาพรวมเศรษฐกิจและงบของ TISCO กัน
โครงสร้างธุรกิจ TISCO
• มีธุรกิจธนาคาร หลักทรัพย์ (บล.) และ จัดการกองทุน (บลจ.)
• สินเชื่อหลักเป็นรายย่อยเพิ่มเป็น 68.5% โดยเพิ่มที่เช่าซื้อ
o เช่าซื้อ 48.7%
o จำนำทะเบียน 18.6%
ภาพรวมเศรษฐกิจไทย Q3/2568
• เศรษฐกิจไทยชลอตัวลง
o ส่งออกอ่อนตัว จากภาษีนำเข้าสหรัฐที่ 19% และค่าเงินบาทอ่อนค่า
o ท่องเที่ยวยังอ่อนแอ นักท่องเที่ยวต่างชาติ -7.9% YoY จากนักท่องเที่ยวจีนลด
• การบริโภคยังทรงตัว แต่ความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลง
• ยอดขายรถยนต์ในประเทศทรงตัว รถยนต์ไฟฟ้าเพิ่มแต่รถกระบะลดลง
• เงินเฟ้อทั่วไปติดลบ -0.75% จากราคาน้ำมันและอาหาร
• แบงก์ชาติลดดอกเบี้ยนโยบายเหลือ 1.5% ในเดือน ส.ค.
• หุ้นไทยผันผวน: SET สิ้นไตรมาสที่ 1,274.17 จุด (+16.9% QoQ)
สินเชื่อ
ลดลงเล็กน้อย
• สินเชื่อรวม: 230,408.55 ลบ. (-2.2% QoQ)
o เช่าซื้อ: +0.9%
o จำนำทะเบียน: +0.6%
o ที่อยู่อาศัย: -3.1%
o สินเชื่อธุรกิจ: -9.2% (ภาคสาธารณูปโภค, ก่อสร้าง และมีลูกหนี้รายใหญ่ชำระคืนหนี้ก่อนกำหนด)
o SMEs: -2.4% (ชำระคืนหนี้ของสินเชื่อเพื่อผู้แทนจำหน่ายรถยนต์)
รายได้และกำไร Q2/68
• รายได้รวม: 5,272.56 ลบ. ▲ +10% YoY ▲ +10.1% QoQ
• รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ: 3,428.03 ลบ. ▲+1.3% YoY ▲+3% QoQ
o จากต้นทุนเงินทุนปรับลดลง จากภาวะดอกเบี้ยขาลง
• รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย: 1,286.75 ลบ. ▲+2% YoY ▲ +8.1% QoQ
o ค่าธรรมเนียมนายหน้าประกันโต รายได้จากค่าธรรมเนียมกองทุนโต
o กำไรจากเงินลงทุนจากการวัดด้วยมูลค่ายุติธรรมโต
• กำไรสุทธิ Q3/68: 1,730.23 ลบ. ▲ +1% YoY ▲ +5.3% QoQ
o EPS Q2/68: 2.16 บ. ▲จาก 2.05 บ.
การตั้งสำรอง (ECL)
• ตั้งเพิ่มขึ้นเป็น 830.48 ลบ. ▲ +48.6% YoY ▲ +131.5% QoQ
• คิดเป็น 1.4% ของสินเชื่อเฉลี่ย
• เพื่อรองรับความเสี่ยงจาก ปัจจัยทางเศรษฐกิจรอบด้าน
• Coverage Ratio(สำรองต่อหนี้เสีย) : 171.2 %
คุณภาพสินทรัพย์และผลตอบแทน
• NPL non-performing loans เงินให้สินเชื่อด้อยคุณภาพ หนี้ที่ค้างนานกว่า 3 เดือน
• รวม: 5,333.19 ลบ. ▼-2.2% QoQ
o NPL Ratio: 2.31% (ลดลงจาก 2.41%)
- จำนำทะเบียน: 5.01%
- ที่อยู่อาศัย: 6.21%
NIM (Net Interest Margin) ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ: 4.84% จาก 4.75% (Q2/68) และ 4.88% (Q3/67)
o บอกถึงความสามารถในการหารายได้ของธนาคารจากส่วนต่างระหว่างดอกเบี้ยรับและดอกเบี้ยจ่ายทั้งหมด
o ดอกเบี้ยเงินกู้ลดลง ตามดอกเบี้ยนโยบายถูกปรับลด
o ต้นทุนเงินฝากที่ลดลงตามทิศทางภาวะดอกเบี้ยขาลง
• ROE คิดจาก กำไร/ ส่วนผู้ถือหุ้น มีผลต่อการประเมินมูลค่าหุ้นด้วย P/BV
o Q3/68: 16.6% เพิ่มขึ้นจาก Q2/68: 15.2%
o อยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับกลุ่มธนาคาร
สรุปภาพรวม
• สินเชื่อรวมลดลง รายได้ดอกเบี้ยทรงตัว แต่รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น จึงทำให้รายได้รวม +10%YoY
• มีการตั้งสำรองเพิ่มขึ้น ซึ่งจะมาถูกหักจากรายได้ ทำให้รายได้ +10YoY แต่กำไรสุทธิ +1%YoY
• คุณภาพสินทรัพย์ยังควบคุมได้ (NPL ลดลง, Coverage สูง)
• ROE 16.6% เพิ่มขึ้น
นำมาสรุปให้อ่าเนเข้าใจง่าย ไม่ได้เจตนาในการชักชวนหรือซื้อขายหุ้นเหล่านี้
#หมอยุ่งอยากมีเวลา #งบการเงิน #ธนาคาร #TISCO
- 1
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
