Oracle Corporation (ORCL)
ภาพรวมธุรกิจ (Business Overview):
Oracle คือหนึ่งในบริษัทเทคโนโลยีระดับโลกโดยมีธุรกิจหลัก 2 ส่วนที่เกื้อหนุนกัน
1. Cloud Applications: ซอฟต์แวร์แอปพลิเคชันทางธุรกิจบนคลาวด์แบบครบวงจร เช่น Oracle Fusion Cloud ERP (การวางแผนทรัพยากรองค์กร) และ NetSuite Cloud ERP (สำหรับธุรกิจขนาดกลาง) และอื่นๆ
2. Cloud Infrastructure: ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ หรือที่เรียกว่า Oracle Cloud Infrastructure (OCI) ตั้งแต่การประมวลผล, การจัดเก็บข้อมูล, ระบบเครือข่าย
โมเดลธุรกิจ (Business Model):
Oracle ได้เปลี่ยนผ่านโมเดลธุรกิจจาก License มาสู่ Subscription
รายได้ส่วนใหญ่ประมาณ 86% ในปี 2025 มาจากกลุ่ม "Cloud Services and License Support" ซึ่งเป็นรายได้ที่เกิดขึ้นประจำ (Recurring Revenue) จากการที่ลูกค้าจ่ายค่าเช่าใช้บริการ SaaS และ IaaS รวมถึงค่าซ่อมบำรุงระบบ On-Premise เดิม
กลุ่มลูกค้าหลัก: ลูกค้าของ Oracle ครอบคลุมทุกขนาดและทุกอุตสาหกรรม ตั้งแต่: องค์กรขนาดใหญ่, บริษัทเทคโนโลยีและ AI เช่น OpenAI, Meta, NVIDIA และ AMD, หน่วยงานภาครัฐและสถาบันการศึกษา
สุขภาพทางการเงิน (Financial Health):
รายได้และกำไรเติบโตแข็งแกร่งจากการมุ่งเน้นคลาวด์
รายได้:
FY 2023 (50 พันล้าน$)
FY 2024 (53 พันล้าน$)
FY 2025 (57.4 พันล้าน$)
กำไรสุทธิ:
FY 2023 (8.5 พันล้าน$)
FY 2024 (10.5 พันล้าน$)
FY 2025 (12.4 พันล้าน$)
ข้อควรระวัง: หนี้สินรวมอยู่ในระดับสูงมากจากการลงทุนสร้าง Data Center และการเข้าซื้อกิจการ
หนีสิน:
FY 2023 (132.8 พันล้าน$)
FY 2024 (131.7 พันล้าน$)
FY 2025 (147.4 พันล้าน$)
ปันผล (Dividend): (0.7%-1%)
Oracle มีประวัติการจ่ายปันผลทุกไตรมาสและเพิ่มเงินปันผลในทุกๆปี
Payout ratio อยู่ที่ประมาณ 30% ถือว่าไม่น่าเป็นห่วง
กลยุทธ์การเติบโต (Growth Strategy):
1. เร่งการเติบโตของ OCI: บริษัทคาดการณ์ว่าการเติบโตของ OCI จะเร่งตัวจาก 50% ในปี 2025 เป็น 70% ในปี 2026
2. ฝัง AI ในทุกแอปพลิเคชัน: Fusion, NetSuite, HCM
ความเสี่ยงหลัก (Key Risks):
1. การแข่งขันที่รุนแรง: คู่แข่งอย่าง AWS, Azure และ GCP มีขนาดใหญ่กว่าและมีเงินทุนมหาศาลกว่ามาก
2. การพึ่งพาความต้องการ AI : หากความต้องการนี้ชะลอตัว หรือการลงทุนสร้างศูนย์ข้อมูล "ล้ำหน้า" ความต้องการจริง อาจส่งผลกระทบต่อรายได้
3. ภาระหนี้สินที่สูง (High Debt Load)
Fair value:
นักวิเคราะห์ยังให้ Upside ของ ORCL อยู่ที่ประมาณ + 30% จากราคาปัจจุบัน (ราคาหุ้นเป้าหมายประมาณ 340$)
Technical Analysis:
TF week: เป็นขาขึ้นอย่างจัดเจน แต่มีการย่อตัวเกิดขึ้นแนวรับที่น่าสนใจอยู่ที่ประมาณ 216$ (ถ้าหากจะทำการซื้อไม้ใหญ่ ราคานี้น่าสนใจ)
TF Day: หากมองมาในช่วงเวลาที่เล็กลง ราคา ณ ปัจจุบันก็ถือว่าน่าสนใจมาก อาจจะทำการซื้อไว้ติดพอร์ตสักไม้ก่อน
Strategy: Buy (1 ไม้) --> รอรับ 228$ - 236$ (1 ไม้) --> 216$ (1 ไม้)
Cut loss/Hold: ราคา หลุด 216$ --> เจอกันอีกทีเกือบๆ 180$ -->
ถ้าหากพื้นฐานหุ้นยังไม่เปลี่ยน
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
