ตลาดหุ้นโลกเริ่มส่งสัญญาณปรับฐานชัดขึ้น หุ้นไทยเสี่ยงผันผวนตาม
ตลาดหุ้นโลกเริ่มส่งสัญญาณปรับฐานชัดขึ้น นักลงทุน กังวล “ฟองสบู่ AI” ด้าน หุ้นไทยเสี่ยงผันผวนตาม
บทวิเคราะห์จาก บล.เอเชีย พลัส มองว่า ตลาดหุ้นโลกและตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีโอกาสปรับฐานแรง หลังความกังวลฟองสบู่ AI และมูลค่าหุ้นที่แพงเกินพื้นฐาน โดยตลาดหุ้นไทยอาจผันผวนด้วยได้
และมีสัญญาณ HINDENBURG OMEN เกิดขึ้นเช่นกัน แต่เชื่อว่าการขยับลงอาจไม่แรงเหมือนสหรัฐ เพราะส่วนใหญ่เป็นหุ้นไม่อิงเทคฯ และ P/E68F ยังต่ำเพียง 14 เท่า
อย่างไรก็ตาม เมื่อคืนที่ผ่านมา (6 พ.ย.) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลงแรง -0.8% ถึง -1.9% โดยถูกกดดันจากแรงขายในหุ้นเทคโนโลยีและกลุ่ม AI นำโดย
ตลาดหุ้นโลกเริ่มส่งสัญญาณปรับฐานชัดขึ้น หุ้นไทยเสี่ยงผันผวนตาม
- ●NVIDIA (NVDA) ร่วง -3.7%
- ●Oracle (ORCL) ลดลง -2.6%
- ●Microsoft (MSFT) อ่อนตัว -2.0%
โดยนักลงทุนเริ่มกังวลว่า “กระแส AI” อาจกลายเป็น ฟองสบู่ หลังมูลค่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ (Market Cap) พุ่งแตะ 61.4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือกว่า 2.1 เท่าของ GDP สหรัฐฯ (29.18 ล้านล้านดอลลาร์) ซึ่งถือว่าสูงผิดปกติในเชิงประวัติศาสตร์
สัญญาณเศรษฐกิจอ่อนแรง หนุนคาดการณ์ “เฟดลดดอกเบี้ย”
ข้อมูลจาก Challenger, Gray & Christmas ระบุว่า เดือนตุลาคมมีการปลดพนักงาน กว่า 153,074 ตำแหน่ง มากที่สุดในรอบกว่า 20 ปี สะท้อนถึงตลาดแรงงานที่เริ่มอ่อนตัว จากปัจจัย
- ●การปรับโครงสร้างหลังยุคโควิด
- ●การใช้ AI ทดแทนแรงงานมนุษย์
- ●ต้นทุนธุรกิจที่สูงขึ้น และการใช้จ่ายที่ชะลอตัว
ส่งผลให้นักลงทุนคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (FED) มีโอกาส มากกว่า 70% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคมนี้
สัญญาณ “Hindenburg Omen” สะท้อนแรงขายในตลาด
ตลาดเริ่มเผชิญสัญญาณทางเทคนิคที่เรียกว่า Hindenburg Omen ซึ่งเคยเกิดขึ้นก่อนภาวะปรับฐานใหญ่หลายครั้งในอดีต โดยเฉพาะในดัชนี NASDAQ ที่สัปดาห์นี้ปรับลงกว่า -2.8% หนักสุดในรอบ 32 สัปดาห์
กลยุทธ์การลงทุน : จับตาโอกาสปรับฐาน - ป้องกันความเสี่ยงด้วย INVERSE ETF
นักวิเคราะห์ชี้ว่า ตลาดหุ้นโลกมีโอกาสปรับฐานมากขึ้น จาก 3 ปัจจัยหลัก
- ●มูลค่าหุ้นสหรัฐฯ แพงเกินพื้นฐาน (Market Cap/GDP สูงถึง 2.1 เท่า)
- ●ดัชนี NASDAQ มีสัญญาณ Hindenburg Omen
- ●หุ้นเทคฯ โดยเฉพาะกลุ่ม AI ถูกขายทำกำไรต่อเนื่อง
สำหรับนักลงทุนที่ไม่ต้องการขายหุ้นในพอร์ต แนะนำใช้ INVERSE ETF เป็นเครื่องมือในการ “Hedging” หรือป้องกันความเสี่ยง
ตลาดหุ้นไทย: เสี่ยงผันผวนแต่แรงขายอาจไม่รุนแรง
ด้านตลาดหุ้นไทย นักวิเคราะห์มองว่าแม้มีโอกาสผันผวนตามต่างประเทศ แต่แรงขายอาจไม่รุนแรง เนื่องจากโครงสร้างตลาดไทยพึ่งพาหุ้นเทคโนโลยีน้อย และ ค่า P/E ปี 68 ยังอยู่ที่ระดับเพียง 14 เท่า
หุ้นที่ยังมีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ได้แก่
- ●KLINIQ
- ●WHA
- ●TRUE
สัญญาณ“ความเหลื่อมล้ำของตลาดหุ้นไทย”ชัดเจน
ปัจจุบันตลาดหุ้นไทยสะท้อน “ความเหลื่อมล้ำของผลตอบแทน” อย่างชัดเจน โดยมีเพียง 22 หุ้นใน SET100 ที่ให้ผลตอบแทน YTD เป็นบวก โดยเฉพาะ DELTA พุ่งขึ้นกว่า +50.16% จนมีมูลค่าตลาดใกล้เคียงกับ 4 หุ้นใหญ่รวมกัน (PTT, ADVANC, GULF, AOT)
อย่างไรก็ตาม สถานการณ์นี้ทำให้ดัชนี SET ถูกขับเคลื่อนด้วยหุ้นเพียงไม่กี่ตัว ขณะที่นักลงทุนส่วนใหญ่ที่ถือหุ้นนอกกลุ่มผู้นำ กลับไม่เห็นผลตอบแทนเพิ่มขึ้นตามดัชนี ถือเป็น “ความเสี่ยงเชิงโครงสร้าง” ที่บั่นทอนความน่าลงทุนของตลาดหุ้นไทยในระยะกลาง
อ่านเนื้อหาต้นฉบับได้ที่ :
ติดตามข่าวสารเพิ่มเติมที่เว็บไซต์ https://www.pptvhd36.com
และช่องทาง Social Media
Facebook PPTVHD36 : https://www.facebook.com/PPTVHD36
YouTube : www.youtube.com/@PPTVHD36
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2026 Blockdit
